ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究院 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 科创板综合指数相关基金产品批量获批常态化，14只产品正式获准发行。2025年3月27日，11只科创综指场外指数增强基金和3只场外指数基金批文正式下发，该批产品均于2月28日集中申报。其中，博道基金、泰康基金、博时基金、富国基金、国联基金、华商基金、大成基金、天弘基金、安信基金、国君资管、国投瑞银等11家机构布局增强型产品，永赢基金、中欧基金和长城基金则申报了场外指数基金。随着4月临近，业内预计这批科创综指基金将与多只自由现金流ETF在发行市场展开激烈竞争。 相 关研究 1.泰康中证港股通大消费主题基金投资价值分析(2025-03-25)2.基于产业链和交易结构的豆粕期货择时框架(2025-03-19)3.可转债K线技术分析与K线形态因子——量化方法在债券研究中的应用三(2025-03-14)4.AI引导科技投资变革，平台化运作乘势领航——汇添富科技风格产品介绍(2025-03-09)5.华安事件驱动量化策略：三维一体量化框架，长期稳定超越偏股混合基金指数(2025-02-14)6.2024年公募基金四季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年四季报持仓分析(2025-02-05)7.识时通变：宏微同频成长价值风格轮动策略(2025-01-10)8.ESG投资概述及其在多因子策略中的应用(2024-12-11)9.国富基金徐成：发掘估值优势，动态行业调整稳增长(2024-11-14)10.价格形成路径与趋势清晰度因子(2024-11-14) 博时北证50成份指数基金单日限购金额收紧至1万元。根据3月24日生效的公告，博时北证50成份指数基金申购限额从3月3日设定的单日10万元进一步下调至单日1万元。此次调整为该基金年内第二次收紧申购，折射出北证50指数产品持续升温的市场热度。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数有涨有跌。上证50、沪深300分别上涨0.16%、0.01%；科创50、创业板指、中证500分别下跌1.29%、1.12%、0.94%。主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价（总值）指数分别上涨0.74%、0.3%、0.14%、0.12%。境外权益类资产指数全数下跌。纳斯达克指数、恒生科技、德国DAX、恒生中国企业指数、标普500、日经225指数、恒生指数、道琼斯工业指数分别下跌2.59%、2.36%、1.88%、1.55%、1.53%、1.48%、1.11%、0.96%。商品类资产指数全数上涨。COMEX白银、COMEX黄金、ICE布油、NYMEXWTI原油分别上涨3.98%、3.2%、1.3%、1.11%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数下跌。中证800、万得全A、沪深300、中证1000、中证500、上证50、创业板指估值分别下跌3.66%、3.66%、2.22%、2.1%、1.15%、0.88%、0.5%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加48.08亿元，净流入201.67亿元。分类型来看，债券型ETF规模增加86.16亿元，净流入82.17亿元；商品型ETF规模增加49.5亿元，净流入30.64亿元；跨境非港股ETF规模增加35.52亿元，净流入39.08亿元；跨境港股ETF规模减少12.18亿元，净流入25.79亿元；股票型ETF规模减少110.92亿元，净流入23.99亿元。具体到权益类宽基ETF，中证A500主题板块ETF规模增加最多，为13.73亿元，中证1000主题板块ETF规模减小最多，为35.52亿元。中证A500主题板块ETF资金净流入最多，为21.67亿元，沪深300主题板块ETF资金净流出最多，为 33.91亿元。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF银华工银南方东英标普中国新经济行业ETF表现最好(+16.42%)，跨境港股ETF银华国证港股通创新药ETF表现最好(+5.87%)，股票型ETF易方达恒生港股通创新药ETF表现最好(+6.23%)，商品型ETF工银黄金ETF表现最好(2.58%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(0.47%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有6只ETF上市交易。 上周新成立18只ETF，多数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1 ETF规模变化..........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况..........................................................................................................................................................................................75ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示........................................................................................................................................................................................................12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..................................................................................................................................................2图2：申万一级行业上周表现（%）...........................................................................................................................................................2图3：主要宽基指数估值PE情况............................