ETF与指数产品周观察

摘要 ETF与指数产品关注热点 新能源汽车ETF（515030）获资金连续净流入。2025年1月13日至1月17日期间，新能源汽车ETF（515030）持续受到资金关注，实现连续五个交易日资金净流入。尽管1月15日A股市场整体表现震荡，新能源汽车板块相关个股也呈现分化态势，新能源汽车ETF（515030）场内价格微跌0.85%，但当日资金净申购仍达到了3500万份。近期多个地方政府出台了一系列促进新能源汽车消费的政策，如购车补贴延续、充电桩建设加速推进等。同时，多家新能源汽车企业发布了2024年四季度的销售数据，销量超出市场预期，进一步推动了行业的发展。另外，固态电池技术在研发上取得了新的突破，有望在2025年实现部分量产，为新能源汽车行业的长期发展注入新动力，吸引了众多投资者通过ETF布局新能源汽车赛道。 国防军工ETF盘中摸高1.76%。1月17日，国防军工ETF（512810）午后最高上探1.76%，尽管尾盘涨幅有所收窄，场内仍收涨1.06%，大幅跑赢沪指（0.18%）、创指（0.78%）等主要指数，全天振幅2.29%，成交4620万元。 当周（1月13日-17日），国防军工板块反复活跃，国防军工ETF场内累涨2.78%，周线两连阳。消息面上，1月16日晚间，中航产融公告将通过非公开协议转让的方式，向中航工业/中航科创转让所持中航重机、中航科工等八大国防军工企业的股份，涉及金额合计达53.61亿元。1月17日，国务院国资委表示2025年持续提升中央企业控股上市公司质量，将以中央企业重组整合为抓手，深入推进国有经济布局优化和结构调整。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。创业扳指、中证500、沪深300、科创50、上证50分别上涨4.66%、4.06%、2.14%、1.61%、0.87%。主要债券类资产指数有涨有跌。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.07%、0.02%，中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价（总值）指数分别下跌0.04%、0.07%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生科技、道琼斯工业指数、德国DAX、恒生中国企业指数、标普500、恒生指数 、 纳斯达克指数分别上涨5.13%、3.69%、3.41%、3.05%、2.91%、2.73%、2.45%，日经225下跌1.89%。商品类资产指数有涨有跌。ICE布油、NYMEXWTI原油、COMEX黄金分别上涨1.22%、1.04%、0.92%，COMEX白银下跌0.86%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全部上涨。万得全A、中证500、中证1000、沪深300、中证800、创业板指、上证50估值分别上涨9.91%、6.33%、5.67%、5.47%、4.89%、2.59%、2.43%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加783.3亿元，净流入33.62亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加720.93亿元，净流入92.93亿元；跨境港股ETF规模增加79.81亿元，净流入3.73亿元；跨境非港股ETF规模增加52.91亿元，净流入14.67亿元；商品型ETF规模减少5.74亿元，净流出9.19亿元；债券型ETF规模减少64.61亿元，净流出68.52亿元。相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为易方达创业板ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为鹏华中证0-4年期地方政府债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF表现最好(+14.52%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+5.18%)，股票型ETF博时金融科技ETF表现最好(+9.33%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+4.44%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.55%)。 ETF发行与上市情况 上周共有2只ETF上市交易。 上周新成立25只ETF，多数为被动指数型基金。 风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 新能源汽车ETF（515030）获资金连续净流入。2025年1月13日至1月17日期间，新能源汽车ETF（515030）持续受到资金关注，实现连续五个交易日资金净流入。尽管1月15日A股市场整体表现震荡，新能源汽车板块相关个股也呈现分化态势，新能源汽车ETF（515030）场内价格微跌0.85%，但当日资金净申购仍达到了3500万份。近期多个地方政府出台了一系列促进新能源汽车消费的政策，如购车补贴延续、充电桩建设加速推进等。同时，多家新能源汽车企业发布了2024年四季度的销售数据，销量超出市场预期，进一步推动了行业的发展。另外，固态电池技术在研发上取得了新的突破，有望在2025年实现部分量产，为新能源汽车行业的长期发展注入新动力，吸引了众多投资者通过ETF布局新能源汽车赛道。 国防军工ETF盘中摸高1.76%。1月17日，国防军工ETF（512810）午后最高上探1.76%， 尽管尾盘涨幅有所收窄 ，场内仍收涨1.06%，大幅跑赢沪指（0.18%）、创指（0.78%）等主要指数，全天振幅2.29%，成交4620万元。当周（1月13日-17日），国防军工板块反复活跃，国防军工ETF场内累涨2.78%，周线两连阳。消息面上，1月16日晚间，中航产融公告将通过非公开协议转让的方式，向中航工业/中航科创转让所持中航重机、中航科工等八大国防军工企业的股份，涉及金额合计达53.61亿元。1月17日，国务院国资委表示2025年持续提升中央企业控股上市公司质量，将以中央企业重组整合为抓手，深入推进国有经济布局优化和结构调整。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。创业扳指、中证500、沪深300、科创50、上证50分别上涨4.66%、4.06%、2.14%、1.61%、0.87%。 主要债券类资产指数有涨有跌。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨0.07%、0.02%，中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价（总值）指数分别下跌0.04%、0.07%。 境外权益类资产指数有涨有跌。恒生科技、道琼斯工业指数、德国DAX、恒生中国企业指数、标普500、恒生指数、纳斯达克指数分别上涨5.13%、3.69%、3.41%、3.05%、2.91%、2.73%、2.45%，日经225下跌1.89%。 商品类资产指数有涨有跌。ICE布油、NYMEXW TI原油 、COMEX黄金分别上涨1.22%、1.04%、0.92%，COMEX白银下跌0.86%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业全数上涨。 其中社会服务 、传媒、 计算机涨幅居前 ，分别上涨6.39%、6.19%、6.14%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全部上涨。万得全A、中证500、中证1000、沪深300、中证800、创业板指、上证50估值分别上涨9.91%、6.33%、5.67%、5.47%、4.89%、2.59%、2.43%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数全数上涨。上涨前三行业为机械设备、传媒、非银金融，分别上涨10.38%、10.21%、9.13%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加783.3亿元，净流入33.62亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加720.93亿元，净流入92.93亿元；跨境港股ETF规模增加79.81亿元，净流入3.73亿元；跨境非港股ETF规模增加52.91亿元，净流入14.67亿元；商品型ETF规模减少5.74亿元，净流出9.19亿元；债券型ETF规模减少64.61亿元，净流出68.52亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为199.11亿元，恒生中国企业主题板块ETF规模减小最多，为0.55亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为43.84亿元，上证龙头主题板块ETF资金净流出最多，为-4.57亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股科技板块ETF规模增加最多，为54.17亿元，A股战略地域板块ETF规模减小最多，为8.71亿元。A股周期板块ETF资金净流入最多，为3.77亿元，A股大金融板块ETF资金净流出最多，为-8.31亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、中证1000、中证500、中证A500主题、红利主题。资金净流出前5的主题是证券公司主题、科创100主题、上证龙头、上证综指ETF、中证800。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、中证A500主题、红利主题、机器人、文娱传媒主题，连续两周总流入额达371.37亿元。连续两周净流出前五的主题有：食品饮料主题、银行、中证800、科创100主题、证券公司主题，连续两周总流出额达49.91亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，南方中证1000ETF上周资金净流入最多，为20.9亿元，海富通中证短融ETF上周资金净流出最多，为64.58亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为易方达创业板ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为鹏华中证0-4年期地方政府债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF表现最好(+14.52%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+5.18%)，股票型ETF博时金融科技ETF表现最好(+9.33%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+4.44%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.55%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为567.17亿元,上上周融资买入总额为535.32亿元，增加了31.85亿元。上周融资卖出总量为3.75亿份,上上周融资卖出总量为4.78亿份，减少了1.02亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五（2025-01-17），市场共有1047只上市交易的ETF，规模合计36743.38亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为21823.48亿元，其次是主题指数ETF，规模为4125.85亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元） 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元） 分板块看，A股科技和