贵金属期现日报（2025年4月1日）
品种价格表现
- 黄金：
- AU2506合约：729.80元/克，上涨7.00元，涨幅0.97%。
- COMEX黄金主力合约：3157.40美元，上涨39.40美元，涨幅1.26%。
- 伦敦金：3122.91美元，上涨38.58美元，涨幅1.25%。
- 上金所黄金T+D：730.08元/克，上涨9.52元，涨幅1.32%。
- 白银：
- AG2506合约：850.68元/千克，下跌6元，跌幅0.07%。
- COMEX白银主力合约：34.77美元，下跌0.05美元，跌幅0.16%。
- 伦敦银：34.07美元，下跌0.04美元，跌幅0.12%。
- 上金所白银T+D：848.32元/千克，持平，涨幅0.02%。
现货与期货基差
- 黄金：
- TD-沪金主力：0.28元，上涨2.52元，涨幅96.70%。
- 伦敦金-COMEX金：34.49美元，下跌0.82美元，跌幅2.35%。
- 白银：
- TD-沪银主力：-21元，上涨2984.47元，涨幅47.70%。
- 伦敦银-COMEX银：-0.69美元，上涨0.71美元，涨幅5.90%。
期市关键指标
- 区域：
- 10年期美债收益率：4.23%，下跌0.04个百分点，跌幅0.90%。
- 2年期美债收益率：3.89%，持平。
- 10年期TIPS国债收益率：1.85%，下跌0.05个百分点，跌幅2.60%。
- 美元指数：104.19，上涨0.16点，涨幅0.15%。
- 离岸人民币汇率：7.2652，下跌0.0045，跌幅0.06%。
- 库存与持仓：
- 上期所黄金库存：15675吨，持平。
- 上期所白银库存：11746吨，下降19803吨，跌幅16.95%。
- COMEX黄金库存：43806吨，下降63476吨，跌幅14.59%。
- COMEX白银库存：47535吨，下降502935吨，跌幅90.62%。
- COMEX黄金注册仓单：22752吨，下降2384吨，跌幅7.88%。
- COMEX白银注册仓单：15251吨，下降14969吨，跌幅9.68%。
- ETF持仓：
- SPRD黄金ETF持仓：9339吨，上涨0.15%。
- SLV白银ETF持仓：13945吨，持平。
研究结论
- 黄金期货价格普遍上涨，COMEX和伦敦金表现强劲，上金所T+D涨跌幅居中。
- 白银期货价格多数下跌，COMEX和伦敦银跌幅较大，上金所T+D持平。
- 现货与期货基差方面，黄金TD-沪金主力基差大幅扩大，伦敦金-COMEX金基差收窄；白银TD-沪银主力基差显著扩大，伦敦银-COMEX银基差微幅扩大。
- 期市宏观指标显示，美债收益率回落，美元指数微涨，人民币汇率小幅贬值。
- 库存方面，COMEX黄金和白银库存大幅下降，显示市场供需紧张；上期所白银库存下降明显。
- ETF持仓方面，黄金ETF小幅增持，白银ETF持平。
数据来源：Wind、广发期货研究所。
