万源通：2024年年度报告

目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................9第四节管理层讨论与分析..................................................12第五节重大事件..........................................................32第六节股份变动及股东情况................................................39第七节融资与利润分配情况................................................41第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况................................46第九节行业信息..........................................................51第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................57第十一节财务会计报告....................................................66第十二节备查文件目录...................................................171 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人王雪根、主管会计工作负责人徐健及会计机构负责人（会计主管人员）徐健保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、未按要求披露的事项及原因 由于公司前五大客户和供应商涉及商业机密，故按名次披露，不直接披露客户名称和供应商名称。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 □适用√不适用 公司注册资本为11,639.4663万元，总股本为15,204.4663万元，注册资本与总股本的差异原因系公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市。 2024年10月25日，中国证监会做出《关于同意昆山万源通电子科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1466号），同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。2024年11月13日，北交所出具《关于同意昆山万源通电子科技股份有限公司股票在北京证券交易所上市的函》（北证函〔2024〕493号），公司向不特定合格投资者公开发行人民币普通股（A股）31,000,000股（超额配售选择权行使前，下同），发行价格11.16元/股，募集资金总额为34,596.00万元，扣除发行费用4,153.10万元后，募集资金净额为30,442.90万元。上述募集资金已全部存放于公司设立的募集资金专项账户，并经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验资，并出具了容诚验字[2024]215Z0045号《验资报告》。发行完成后，公司总股本由11,639,4663股增加至147,394,663股。 2024年12月18日，公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市超额配售选择权行使完毕。公司按照本次发行价格11.16元/股，在初始发行规模31,000,000股的基础上新增发行股票数量4,650,000股，由此发行总股数扩大至35,650,000股，公司发行后的总股本增加至152,044,663股，募集资金总额增至39,785.40万元，扣除超额配售选择权行使后的总发行费用4,594.25万元，募集资金净额增至35,191.15万元。超额配售募集资金已全部存放于公司设立的募集资金专项账户，并经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验资，并出具了容诚验字[2024]215Z0054号《验资报告》。公司总股本由147,394,663股增加至152,044,663股。 截至报告期末，公司尚未办妥工商变更登记手续。本次发行涉及的注册资本变更等事项已经公司第二届董事会第十次会议审议通过，尚需提交公司2025年第一次临时股东大会审议通过后方可进行工商变更登记。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 2025年1月9日，公司2025年第一次临时股东大会审议通过了2024年公司在北交所向不特定合格投资者公开发行股票所涉及的注册资本变更等事项。公司业已完成工商变更登记、章程备案等手续并取得新的营业执照。本次工商变更完成后，公司注册资本由11,639.4663万元变更为15,204.4663万元，公司类型由“股份有限公司（非上市）”变更为“股份有限公司（上市）”。 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 五、2024年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、补充财务指标 □适用√不适用 八、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 (一)会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 (二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 √适用□不适用 详见第十一节财务报告-财务报表附注-三、重要会计政策及会计估计-28.重要会计政策和会计估计的变更。 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 公司是一家专业从事印刷电路板（Printed Circuit Board，简称PCB）研发、生产和销售的高新技术企业，拥有昆山和东台两个生产基地，产品涵盖单面板、双面板和多层板。公司生产单面板以大批量为主，生产双面板和多层板以“中小批量、多品种、高品质、快速交货”为市场策略，在满足客户大批量订单需求的同时，快速响应中小批量客户需求，实现柔性化生产。经过多年技术研发及工艺技术积累，产品类型涵盖铜基板、铝基板、厚铜板、HDI板、陶瓷板、高频/高速材料线路板等特殊基材、特殊工艺类型的产品。 公司系江苏省专精特新中小企业，拥有江苏省高新技术企业、江苏省民营科技企业、苏州市自动化印刷电路板工程技术研究中心、苏州市电子智能集成印刷电路板工程技术研究中心、盐城市高精密PCB线路板工程技术研究中心等荣誉称号，取得并实施ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO5001能源管理体系认证、ISO14064温室气体管理体系认证、ISO13485医疗器械质量管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、IATF16949汽车行业质量体系认证、QC080000电子电器产品中有害物质过程管理体系认证、中国质量认证中心CQC认证和美国UL安全认证等。公司持续投入工艺及技术研发，产品质量满足了各行业客户对印制电路板高品质、高可靠性和耐用性等方面的要求。 公司产品广泛应用于消费电子、汽车电子、工业控制、家用电器、通信设备等领域。目前，公司产品下游应用以消费电子和汽车电子为主，报告期内上述领域的收入占比达到80%左右。公司深耕PCB领域，凭借优质可靠的产品质量和高效的服务，积累了一批优质的客户资源，包括台达集团（台达电2308.TW）、新普（6121.TW）、LG集团、群光电子（2385.TW）、明纬集团、晨阑光电（飞乐音响600651.SH控股）、科世达、马瑞利、光宝科技（2301.TW）、全汉（3015.TW）、立讯精密（002475.SZ）、长江汽车、埃泰克和京东方A（000725.SZ）等知名客户，并取得客户的认可，成为长期战略合作伙伴。 在消费电子领域，公司的PCB产品主要应用于游戏机、PC电池BMS、电源适配器、鼠标、触摸屏、拓展坞等。由于消费电子产品通常具有轻薄化、小型化等特性，因此对印制电路板的加工精密度具有较高的要求。公司积累了电路板高精密线路、高精密特殊孔形加工系列技术，能满足消费电子产品对于高密度、高精度、多层化和小孔径等方面的需求。公司产品在消费电子领域的终端应用包括索尼PS5游戏机、任天堂Switch游戏机、联想/华为/戴尔/惠普等PC及周边。 在汽车电子领域，公司的PCB产品主要应用于车身控制器、集成逆变器、电池管理系统BMS、域控制器、充电桩控制系统、车灯及车灯控制系统、电子助力转向系统、环视摄像头、激光雷达、功率控制器、车载娱乐系统等。公司积累了用以减少换型带来利润损失、节约成本的高效合拼技术系列技术，以PCB相同技术规格、相同叠构、相同生产参数作为基础条件，再根据系统订单数量、交期等，通过PCB作业软体与ERP系统进行信息自动筛选、甄别、分类组合后，将多机种小批量的订单自动合并成中、大批量订单，提升PCB生产效率，降低PCB制作成本。公司产品在汽车电子领域的终端应用品牌包括奔驰、宝马、奥迪、特斯拉、问界、小米、比亚迪、长城、奇瑞、吉利、长安、蔚来、小鹏、理想、大众、通用、丰田、本田、现代等。 在工业控制领域，公司的PCB产品主要应用于工控电源、伺服系统、PLC控制器（可编程逻辑控制器）、DCS控制系统（分布式控制系统）、变压变频器等。工业控制领域通常具有较高的防磁、防尘、防冲击、使用寿命长、抗干扰、在高温高湿度环境下连续长时间工作等特点，因此对PCB产品的技术和工艺具有较高的要求。公司积累了用以承载高电流且高散热的厚铜板系列技术，具有延伸性能好、耐高低 温、耐腐蚀等特性，可承载较高电压和电流，增加工业控制产品的使用寿命。 在家用电器领域，公司的PCB产品不仅广泛应用于液晶电视、投影仪、空调、洗地机等传统家用，还应用于扫地机器人、智能运动手表、智能打印等智能家居设备。中国作为全球最大的家用电器生产国，对家用电器领域印制电路板的需求量巨大。公司通过自动化生产实现规模效应，不仅能够满足大批量订单需求，还建立了显著的成本优势，这些产品在现代家庭中广泛应用，提升了生活的便利性和舒适度。随着技术的发展，越来越多的家用电器产品正在向智能化和自动化方向发展，PCB市场需求和发展空间广阔。 此外，公司的产品还应用于储能、服务器、无人机、医疗器械、能源和电力、通讯设备等领域，受益于人工智能、低空经济、物联网和可再生能源等领域的快速发展和技术进步，将推动市场需求的持续增长。 报告期内，公司的主营业务、主要产品及服务较为稳定，公司商业模式未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 1.经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,042,754,361.61元，同比增长5.96%；归属于上市公司股东的净利润123,311,744.71元 ， 同 比增 长4.45%； 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润116,465,34