加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-31版)

加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券市场链接证券——自动可赎回并带有固定百分比缓冲下侧风险的证券 2029年4月2日到期、与纳斯达克-100指数关联的风险本金证券 ¨®¨¨与纳斯达克-100指数挂钩与普通债券证券不同，这些证券不支付利息，到期时不偿还固定金额的本金。根据以下描述的条款，可能面临潜在的自动赎回。证券是否被自动赎回取决于以下条款。相关的电话观察日期，用于确定固定的电话溢价，或者，如果不是自动调用，则用于确定到期支付金额。在每种情况下，都取决于指数的收盘水平自动呼叫如果任何观察日的指数收盘水平大于或等于起始水平，证券将自动按面额加上适用于该观察日的认购溢价进行认购。适用于每个观察日的认购溢价将是面额的百分比，该百分比基于大约每年8.50%的简单（非复利）回报率递增。呼叫观察日期保险费 8.50% 的票面金额17.00% of the face amount25.50% of the face amount34.00% of the face amount 2026年4月2日2027年4月2日2028年4月3日2029年3月28日（“最终计算日”） ¨到期付款金额。如果证券未被自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额可能等于或低于面值，具体取决于最终计算日指数的收盘水平，如下所述：如果最终计算日指数的收盘水平低于起始水平，但不超过10%， ¨¨10%您将收到您证券的面值。如果该指数在最终计算日的收盘水平低于起始水平超过10%，则您将...收到低于面额的金额，并对指数水平超出1至1下降暴露有直接的风险。 ¨投资者可能损失高达面值的90.00%。 ¨¨¨¨任何证券的正面回报将仅限于适用的看涨溢价，即使指数的收盘水平在适用的呼叫观察日期显著超过起始水平。您将无法参与任何增值。指数超出适用的固定呼叫溢价所有证券的付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响，您将无法获得任何能力。追求任何包含在指数中的证券以支付；如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您可能损失全部或部分投资。无定期利息支付或股息没有交易所上市；旨在持有至到期或更早的自动赎回 证券具有复杂特征，投资于证券涉及与投资传统债务证券无关的风险。请参阅本文件第PRS-8页开始的“所选风险考量”以及随附基础补充文件的第S-1页、“风险因素”、招股说明书补充文件的第S-1页以及招股说明书的第1页。 证券为加拿大帝国商业银行的未担保债务，且证券上的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。证券不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或其机关的存款保险。证券不属于受托债务证券（如招股说明书中第6页所述）。 证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省证券委员会或其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查此定价补充文件或随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的确切性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)代理商Wells Fargo Securities, LLC（“Wells Fargo Securities”）将获得每份证券25.75美元的承销折扣。代理商可将以原始发行价减去每份证券20.00美元的让利将其证券转售给其他证券经销商。这些证券经销商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”）（Wells Fargo ClearingServices, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务的商业名称，每一方均为Wells Fargo Securities的附属公司）。除允许WFA的销售额让利外，代理商还可能以每份证券0.75美元的形式将承销折扣的支付给WFA，作为每个WFA销售的证券的分配费用。有关我们如何对证券下的义务进行对冲的信息，请参阅本价格补充说明中的“证券条款——代理商的承销折扣和其他费用”以及基本补充说明中的“收益使用和对冲”。(2)关于本次发行中出售的某些证券，发行人可能每证券支付2.00美元的费用，以作为向选定的证券经销商支付的对价。 与证券分销给其他证券经销商相关的营销和其他服务。我们的定价日证券估值，基于我们内部定价模型，为每份证券953.60美元。估计价值低于证券的原发行价。请参阅本定价补充文件中的“证券估计价值”。 富国证券 市场链接证券——自动可赎回并带有固定百分比缓冲下侧风险的证券 风险敞口主旨债券与纳斯达克100指数相关®截止至2029年4月2日 市场链接证券——自动可赎回并带有固定百分比缓冲下侧风险的证券 风险敞口主旨债券与纳斯达克100指数相关®截止至2029年4月2日 如果证券未自动赎回，则在到期日，您将有权按以下方式以美元现金支付每份证券： · 如果终止水平低于起始水平但大于或等于阈值水平：$1,000；或 · 如果期末水平低于阈值水平：$1,000减去： 如果证券未自动赎回且终止水平低于阈值水平，您将面临1对1的下行风险，对指数水平超过10%的下降将有所亏损，并且可能损失部分，甚至高达90%的面值。 风险敞口主旨债券与纳斯达克100指数相关®截止至2029年4月2日市场链接证券——自动可赎回并带有固定百分比缓冲下侧风险的证券 面额：CUSIP / ISIN:$1,000及其任何整倍数。13607XWB9/ US13607XWB99 市场链接证券——自动可赎回并带有固定百分比缓冲下侧风险的证券 风险敞口主旨债券与纳斯达克100指数相关®截止至2029年4月2日 关于此定价补充说明 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）、2023年9月5日发布的产品补充文件No. WF-1（以下简称“产品补充文件”）以及2023年9月5日发布的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一同阅读，这些文件与我们的高级全球中期票据相关，这些证券是其中的一部分，以获取有关证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息，在与其存在差异的情况下，优先于产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。产品补充文件中标题为“证券的一般条款”的部分应取代和替换基础补充文件中标题为“某些条款”的部分。在本文件中使用但未定义的某些定义术语的含义，请参见产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。 您应仅依赖此定价补充文件、附带的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或通过引用包含的信息。此定价补充文件仅可用于其编制的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、附带的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中引用的文件和公开提供的文件中的信息以外的信息。我们并未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们并非在销售证券的任何禁止提供或销售证券的司法管辖区进行销售，Wells Fargo Securities亦然。您不应假定本定价补充文件、相关产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息除适用文件日期外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充文件、相关产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成任何 提供，或代表我们或代表富国证券发出的认购和购买任何证券的邀请，不得用于或与在任何未获授权进行此类邀请或征求的司法管辖区内的任何人进行的邀请或征求相联系，也不得用于向任何根据法律不得接受此类邀请或征求的人。 银行、富国证券或我们各自的关联公司可在证券首次销售后进行市场创造交易时使用此定价补充说明。然而，我们没有义务这样做，并且可以在任何时候不预先通知的情况下停止市场创造。富国证券在证券首次销售后用于市场创造交易中的此定价补充说明的使用，仅用于向投资者提供与证券的初始分销相关的证券条款描述。 本定价补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”等术语指的是加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或根据上下文要求。 您可以通过以下方式访问产品补充文件、基础补充文件、说明书补充文件以及说明书，请访问SEC网站www.sec.gov：[在此处插入具体链接或描述](或如果此地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上相关日期的提交文件)。 · 产品补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm· 基础补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日发布的补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 市场链接证券—自动可调的固定百分比缓冲下行风险 风险敞口主旨债券与纳斯达克100指数相关®截止至2029年4月2日 投资者考虑因素 证券并不适合所有投资者。对于以下投资者，证券可能是一种合适的投资： 投资者： ● 认为，该指数的收盘水平将在某次看涨观察日等于或大于起始水平；● 如果指数在任何一个看涨观察日有上涨，则寻求固定回报的可能性，而不是参与指数任何可能的上涨； ● 愿意承担风险，即如果每个看涨观察日（包括最终计算日）的指数结算水平低于起始水平，他们将不会在证券投资中获得任何正回报；● 愿意承担风险，即如果证券未自动赎回，且结束水平低于起始水平超过10.00%，他们将获得的回报将更少，最多可能少至面值的90.00%；● 了解证券期限可能短至大约一年，并且如果证券在较早的观察日赎回，他们将不会获得与较晚的观察日赎回相对应的更高赎回溢价；● 愿意放弃证券的定期利息支付和包含在指数中的证券的股息；● 愿意持有证券直至到期或更早的自动赎回。 证券可能不适合以下投资者进行投资： ●寻求流动投资或无法或不愿意持有证券至到期或更早的自动赎回；●认为在每一个赎回观察日，指数的收盘水平将低于起始水平；●寻求固定期限的证券；●寻求在证券到期时获得面额的全部回报；●不愿意承担风险，如果每个赎回观察日（包括最终计算日）的指数收盘水平低于起始水平，他们将不会从其在证券中的投资中获得任何正回报；●不愿意承担风险，证券不会被自动赎回，且指数的收盘水平可能从起始水平下降超过10.00%至结束水平；●不愿意购买定价日期的估计价值低于原始发行价格的证券；●寻求当前收入；●不愿意承担对指数的敞口风险；●寻求无上限的对指数上行表现的敞口，超出适用的赎回溢价；●不愿意承担加拿大帝国商业银行的信用风险；或●偏好具有可比信用评级的公司发行、具有可比到期期限的传统固定收益投资的较低风险。 上述考虑因素并不全面。证券是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了根据您的具体情况证券投资的适当性后做出投资决定。您还应仔细审查本中的“选定风险考虑因素”以及附带补充文件中的“风险因素”，以了解与证券投资相关的风险。 PRS-6 市场链接证券—自动可调的固定百分比缓冲下行风险风险敞口主旨债券与纳斯达克1