LPL Financial Holdings Inc 美国股票招股说明书（2025年3月31日版）

e or phrase you would like translated, please provid LPL金融服务控股公司 普通股股票 我们提供1.5亿美元的普通股。我们已授予承销商一项30天期权，以公众发行价减去承销折扣，从我们这里额外购买高达2.25亿美元的普通股。 我们打算将本次发行的净收益用于支付与收购英联邦金融网络（“英联邦”）相关的现金对价（即“英联邦收购”），以及在此之后的任何剩余收益，或者在英联邦收购未完成的情况下，用于一般企业用途。请参阅“收益使用”。 2025年3月31日，我们宣布LPLHoldings，Inc.（“控股公司”）已与Commonwealth签订最终购买协议（“州协议”），以收购Commonwealth。本次发行不取决于Commonwealth收购的完成。 我们普通股在纳斯达克全球精选市场上以“LPLA”为代码进行交易。截至2025年3月28日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每股336.89美元。 投资我们的证券存在重大风险。请参阅“风险因素从本补充招股说明的S-13页开始，在附带的招股说明书第1页，以及纳入本补充招股说明书和附带招股说明书的文件中描述的风险因素，这些风险因素可能会在我们向证券交易委员会提交的报告中定期修改、更新或调整。 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或否决这些证券，也没有审查该补充招股说明书或随附的招股说明书的充分性或准确性。任何与此相反的陈述都是一项刑事犯罪。 （1）请参阅本招股说明书补充页码S-21上的“承销”部分，以了解支付给承销商的报酬描述。（2）假设承销商不行使购买额外普通股的期权。 承销商预计将在2025年或大约在那时交付股票。 SoleLeadBook-运行经理 摩根士丹利 目录表 目录表 招股说明书补充 关于本招股说明书补充非美国通用会计准则财务指标市场及行业数据与预测前瞻性陈述摘要风险因素资金用途特定美国联邦所得税考虑事项承销法律事项独立审计师某些文件的引用合并更多信息查找途径 S-1 S-1 S-2S-2 S-4 S-13 S-16 S-17 S-21 S-29 S-29 S-29 S-30 招股说明书 关于本说明书 风险因素 补充担保人 财务信息 前瞻性陈述 所筹资金的用途 债券及担保的说明 普通股说明 分配计划 您可获取更多信息的地方 依据的某些文件 法律事宜 目录表 关于本增发说明书 本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，其中描述了本次普通股发行的特定条款。第二部分是附加的招股说明书，提供更一般的信息，其中部分信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件和附加的招股说明书中对本次发行的描述存在差异，应以本招股说明书补充文件中的信息为准。 在购买我们任何普通股票之前，您应仔细阅读本招股说明书补充文件以及随附的招股说明书，以及本招股说明书补充文件中引用的额外信息。 您应仅依赖本招股说明书补充文件、相关招股说明书、经参考纳入的文件及我们或承销商发出的任何书面沟通，其中指定了本次发行的最终条款。我们并未授权任何人提供与上述信息不同的内容。本招股说明书补充文件和相关招股说明书仅可在合法销售这些证券的地区使用。本招股说明书补充文件和相关招股说明书中的信息仅准确至各自的日期，纳入文件中的信息也仅准确至各自的日期。自该信息发布以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。 本招股说明书补充文件以及相关招股说明书的分发，以及在某些司法管辖区内普通股的发行，可能受到法律限制。获得本招股说明书补充文件和相关招股说明书的人应了解并遵守此类限制。本招股说明书补充文件和相关招股说明书不构成，且不得用于任何未经授权的司法管辖区内的要约或招揽，包括该要约或招揽未经授权或进行该要约或招揽的人不具备资格，或对接受此类要约或招揽的人而言属非法的情形。 除另有说明或上下文另有要求外，本招股说明书补充文件中对“LPL”、“我们”、“我们”、“我们公司”和“公司”的提及，均指LPLFinancial Holdings Inc.（“LPLFH”）及其子公司，统称为整体。 非GAAP财务指标 本补充说明将某些“非GAAP指标”作为补充，展示LPLFH根据公认会计原则（“GAAP”）编制的合并结果的补充，例如毛利润和核心一般和行政费用。非GAAP指标作为分析工具存在局限性。它们不是根据GAAP做出的陈述，也不是财务状况或流动性的衡量指标，不应被视为GAAP确定的利润或亏损期间或根据GAAP确定的经营现金流的替代。非GAAP指标不一定与其他公司使用的类似名称的指标具有可比性。因此，您不应将此类绩效指标孤立地考虑，或作为根据GAAP确定的我们经营结果的替代分析。某些非GAAP指标的定义和对最直接可比GAAP指标的调整在“摘要——摘要合并财务及其他数据”中提供。 目录表 Marketing and Industry Data and Forecasts 我们获取了本招股说明书补充文件、相关招股说明书以及本补充招股说明书中所引用的文件中所使用的市场地位和竞争数据，这些数据来源于公司内部资料、市场研究、公开信息和行业出版物，如本说明所示。尽管我们认为行业出版物是可靠的，但此类信息的准确性和完整性不能保证。同样，尽管我们认为此类内部信息和市场研究是可靠的，但这些来源尚未经过独立验证，我们和承销商均不对此类信息的准确性和完整性作出任何陈述。投资者应注意，市场数据和统计数据本质上受限于一系列局限性和可能的错误，包括数据收集错误以及可能遗漏相关数据。因此，这些数据具有不确定性，并不一定反映实际市场状况。估计和预测涉及额外的风险和不确定性，并可能因各种因素而变化，包括本招股说明书补充文件、相关招股说明书以及本补充招股说明书中“前瞻性陈述”和“风险因素”部分以及纳入本补充招股说明书的相关文件中类似标题下所讨论的因素。 前瞻性陈述 本招股说明书补充文件及附带的招股说明书（包括此处及彼处引用的信息）以及我们可能就本次发行提供的任何免费写作的招股说明书，关于我们未来的财务和经营成果、展望、增长、计划、业务策略、流动性、未来股票回购和股息的声明，包括关于未来解决监管事项、法律诉讼及相关成本的声明；公司的未来收入和支出；未来的关联模式和能力；我们对Commonwealth收购的预期完成时间；与我们收购和招聘活动相关的顾问、机构和资产的预期转换、过渡和入职，包括与我们收购Commonwealth和Atria Wealth Solutions，Inc.（“Atria”）相关的经纪商和投资顾问资产的转换；市场及宏观经济趋势，包括通货膨胀和利率环境的影响；由于我们的投资、倡议、计划和收购，预期的节省和预计对我们运营模式、服务和技术的改进；以及任何与当前事实或现状无关的声明，或不是纯粹历史的声明，构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了本招股说明书补充文件日期的我们的期望和目标。以下词语“预计”、“相信”、“预期”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”以及类似表达用于识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。前瞻性陈述不是保证我们表达或暗示的期望或目标将实现。实现这些期望和目标涉及可能导致实际结果、活动水平或事件时间与前瞻性陈述中表达或暗示的差异的重大风险和不确定性。可能引起或导致这些差异的重要因素包括：一般经济和金融市场条件的变化，包括零售投资者情绪；利率和银行支付给我们的客户现金计划费用的变化，包括我们与当前或额外交易对手谈判协议的成功；我们管理客户现金计划费用的策略和成功；咨询和经纪资产水平（包括净新资产）的波动及其对收入的影响；金融服务业的竞争效应以及我们吸引和留住金融顾问和机构，以及他们有效提供金融产品和服务的成功；由新招聘的顾问服务的零售投资者是否选择将各自的资产转移到我们公司的新的账户；收购、招聘或过渡的顾问入职的困难和延迟，包括可能需要的监管批准的接收和时机；我们业务中断可能使与顾问及其客户的保持关系更加困难；被收购、招聘或过渡的顾问选择不在公司开设经纪和/或咨询账户；我们基于费用和基于资产的产品和服务增长和盈利能力的变化；当前、悬而未决和未来的立法、法规和监管行为，包括纪律处分行为 目录表 由联邦和州监管机构以及自我监管组织强制执行的；因监管事项或法律诉讼而发生的辩护、解决和补救问题的费用，包括民事罚款或实际赔偿客户超出我们储备金或保险损失的费用；对我们服务和定价的调整，包括应对竞争发展和当前、待议和未来立法、法规和监管行动，以及这些变化可能对我们毛利润流和成本的影响；实施我们的资本管理计划，包括其遵守2017年3月10日修订和重新制定的信用协议条款，该协议由控股公司、LPLFH、摩根大通银行国家分行作为行政管理代理和抵押代理，以及贷款人和其他相关方在特定时间（经修订、修订和重新制定、延期、补充、再融资、替换或以其他方式修改，包括通过一项或多项信用协议从贷款人处借款或作出承诺）签订（“信用协议”），我们主要经纪交易商子公司LPLFinancial LLC的承诺循环信贷额度以及管理我们高级无担保债券的契约；战略收购和投资，包括根据我们的流动性和继承解决方案，以及这些收购和投资可能对我们资本管理计划和流动性的影响；我们普通股的价格、可用性和交易量，这将影响公司未来回购股份的时间和规模（如果有的话）；实施我们的计划以及我们实现预期投资、倡议和收购带来的协同效应、成本节约、服务改进或效率的能力；是否与Commonwealth或Atria有联系的顾问会将注册过渡到我们这里，以及这些金融顾问报告服务的资产是否会转化为我们的资产；业务流程已过渡给第三方服务提供商的表现；我们控制运营风险、信息技术系统风险、网络安全风险和采购风险的能力；以及我们在“风险因素”部分和在2024年度报告（我们“2024年度报告”）中名为“第一部分、项目1A.风险因素”的章节中列出的其他因素，该年度报告截止于2024年12月31日（我们的“2024年度报告”），本部分通过参考纳入，以及我们2024年度报告中包含的其他信息以及本补充招股说明书中包含的信息；除非法律要求，我们特别声明，我们不承担因本补充招股说明书的日期之后发生的发展而更新任何前瞻性声明的义务，即使我们的估计发生变化，也不应依赖本补充招股说明书中包含的陈述作为代表我们在此补充招股说明书日期之后的观点。 目录表 摘要 本摘要概述了本招股说明书补充文件、相关招股说明书以及被引用的文件中的部分信息，以及我们提供给您的任何自由写作的招股说明书。本摘要可能不包含所有对您投资我司普通股重要或需要考虑的信息。为了更全面地了解我们的业务，您应仔细阅读本整个招股说明书补充文件及相关招股说明书，特别是“风险因素”部分，以及包括在我们2024年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”部分，这些内容均在此被引用，并在做出投资决定前阅读本招股说明书补充文件和伴随的招股说明书中的财务报表及相关注释。 公司概况 LPL作为国内最大的独立经纪商-交易商，领先的投顾公司和顶级受托人，为金融顾问中介的市场提供服务。我们支持近29,000位金融顾问和约1,200家金融机构的财富管理实践，托管和保管约1.7万亿美元经纪和顾问资产。公司提供广泛的顾问合作关系模式、投资解决方案、金融科技工具和实务管理服务，确保顾问和机构可以选择他们需要的商业模式、服务和技术资源以运营成功的企业。 我们坚定不移地致力于顾问中介模型，坚信投资者应有权获得来自理财顾问的个性化指导。我们相信，顾问应有权自主选择他们需要的业务模式、服务和科技，并且管理他们的客户关系。我们相信与理财顾问合作有助于投资者获得更好的结果，我们也努力让顾问为他们客户做到最好的事情变得容易。 我们相信我们是唯一一家提供独特组合的公司，即集成技术平台、全面的自清服务以及访问一系列经过精心挑选的非专有产品，这一切都在一个不受产品制造、承保和造市冲突影响的环境中实现。 LPLFH，我们业务的母公司，于2