招股说明书摘要
企业概览
MARA Holdings, Inc.（前身为Marathon Digital Holdings, Inc.）是一家数字资产技术公司，主要致力于比特币的开采和持有。公司通过自有发电业务探索低成本能源计划，以降低比特币采矿的生产成本和运营利润率。MARA在全球四大洲拥有16个数据中心，并采用自有、合资和第三方托管等不同策略来分散风险。公司核心业务是比特币采矿，并使用行业最大、最节能的专业计算机进行采矿，同时向电网运营商提供可调度计算服务。此外，MARA还参与数据中心基础设施、人工智能（AI）和高性能计算（HPC）领域，并探索与比特币相关的浸没式冷却系统、硬件、固件、矿池和侧链等技术开发项目。
风险因素
投资MARA的证券涉及高度风险，包括比特币价格波动、竞争加剧、监管发展、战略关系丧失以及更广泛的经济和外部因素等。公司股价波动较大，易受重大波动影响。未来股权发行可能导致未来稀释，而大量股票出售到公开市场可能对股价产生不利影响。MARA不预期在可预见的未来支付现金股息，投资者需依赖资本增值获得回报。
本次发行
MARA通过销售代理人进行至多20亿美元的普通股发行。销售代理人包括巴克莱资本公司、加拿大蒙特利尔银行资本市场公司、BTIG，LLC、坎特里尔·菲茨杰拉德公司、高盛证券公司、H.C. 老威廉姆特公司和美国瑞穗证券公司。本次发行的每股面值为0.0001美元，实际发行价格将根据市场需求确定。公司计划将本次发行的净收益用于购买比特币和作为营运资金，但具体用途和时间将根据公司管理层判断确定。
分销计划
MARA的普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“MARA”。本次发行将通过销售代理人以市场价格出售，销售方式包括直接在纳斯达克进行销售、通过市场制造商销售以及直接向销售代理人销售等。公司拥有调整销售时机、价格和售出股份数量的自由裁量权，且没有最低或最高销售价格的限制。
资本存量描述
MARA的普通股股东享有一票投票权，但没有累积投票权。公司有权发行5亿股普通股和5000万股空白支票优先股。此外，公司还可能发行可转换证券、期权和认股权证，这些工具的行使、转换或交换将稀释现有股东的持股比例。
债务证券描述
MARA可能发行债务证券，这些证券将构成公司的直接、无担保债务，并与其他所有无担保和非次级债务处于同等地位。债务证券的具体条款将在补充招股说明书中详细列出，包括发行金额、利率、到期日、赎回条款等。
认股权证描述
MARA可能发行认股权证，允许持有人以特定价格购买普通股、优先股或债券证券。认股权证的条款和条件将在补充招股说明书中详细描述，包括行权价格、行权期限、可转让性等。
单位描述
MARA可能发行由其他证券类型组成的单位，例如普通股、优先股、债务证券、认股权证等。单位的具体条款将在补充招股说明书中详细描述，包括构成单位的证券、发行价格、税收考虑等。
证券的法律所有权
MARA的普通股以注册形式或全球证券形式发行。以全球证券形式发行的证券，其投资者将通过托管人或其参与者的名义持有，并被视为间接持有人。以注册形式发行的证券，其投资者将以自己的名义持有。
分配计划
MARA可能将证券作为股息或分配发放给现有证券持有人，分配价格可能与现行市场价格相关或按协商价格确定。
法律事务
MARA的法律顾问为布朗斯坦海特法伯斯洛克，LLP，销售代理的法律顾问为戴维斯波克和沃德威尔律师事务所。公司已与销售代理人签订销售协议，并根据该协议进行证券发行。
信息获取
投资者可通过MARA官网或美国证券交易委员会网站获取更多信息，包括公司提交的文件和报告。
