加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-27版)

6,999,100 笔与标普500中表现最差的股票挂钩的债券®® 到期日为2028年3月30日 指数和纳斯达克100指数 投资描述 这些可自动触发赎回的或有收益票据（“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“加拿大帝国银行”）发行的优先无担保债务证券，其收益与以下挂钩：®® S&P 500指数和纳斯达克-100指数（每个均为“标的资产”，共同构成“标的资产组合”）。本债券将与所有四项其他无担保、非次级债务义务同等评级。如果截至适用票面利率确定日（包括最终估值日）每个标的资产的收盘水平等于或高于其票面利率障碍，加拿大帝国商业银行（CIBC）将支付季度浮动票面利率。否则，该季度将不支付票面利率。如果自2025年9月26日起的任何季度观察日，每个标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回本债券。如果本债券被赎回，CIBC将支付您本债券的本金以及适用季度的浮动票面利率，且不再向您支付本债券项下的任何款项。表现最差的标的资产为“表现最差标的资产”。如果本债券在到期前未被赎回，且表现最差标的资产的最终水平等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期日支付您本债券的本金加上最终浮动票面利率的现金支付。如果表现最差标的资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付您低于全部本金金额的款项，如有的话，导致您的初始投资产生损失，损失与标的资产在债券期限内负表现的比例相符，并且您可能会损失高达100%的本金金额。 投资于这些票据存在显著风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何票据的或有票息。您可能会损失部分或全部本金。您将在每个票息确定日面临每个基础资产的市风险，任何基础资产水平的下降都可能对您的回报产生负面影响，并且不能通过任何其他基础资产水平的较低下降或任何其他基础资产水平的上升来抵消或减轻。通常，票据的或有票息率越高，该票据的损失风险就越大。仅当您持有票据至到期或自动赎回时，本金的有条件偿还才适用。对票据的任何支付，包括本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况影响。如果加拿大帝国商业银行在其支付义务上违约，您可能无法根据票据获得应付款项，并且可能会损失您的全部投资。 特点 临时优惠券：加拿大帝国商业银行将在相关息票确定日，如果每个标的资产的收盘水平等于或高于其息票门槛，将支付每季度的或有息票支付。否则，该季度不支付任何息票。 自动可调用CIBC将在每个季度的观察日，从2025年9月26日开始，如果每个标的资产的结算水平等于或高于其初始水平，将自动呼叫债券并支付债券的本金以及应付的相应季度额外息票。如果债券未被呼叫，投资者在到期时可能会损失一部分本金。到期时本金金额的或有偿还如果注解包含 未曾提前赎回，且表现最差的底层资产的最终水平不低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在到期时支付每张债券的本金以及最终的或有票息。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付少于本金金额的现金金额，如果有的话，导致您的初始投资产生损失，该损失与从交易日至最终估值日期表现最差的底层资产的收盘水平下降成比例。本金的有条件偿还仅适用于您持有债券至到期或自动赎回。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受CIBC信用状况的影响。 笔记风险远高于传统债务工具。笔记条款可能不会使加拿大帝国商业银行（CIBC）承担偿还笔记全部本金的责任。笔记可能存在下行市场风险，类似于表现最差的底层资产，这可能导致到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的。如果您不理解或对投资笔记所涉及的重大风险感到不适，请不要购买笔记。 您在购买任何债券之前，应仔细考虑自PS-7起在“关键风险”部分及在随附的母公司补充资料中从第10页开始的更详细的“风险因素”，并在随附的招股说明书补充资料第10页和招股说明书第10页中所述风险及其他风险和不确定性。这些风险或相关事件可能会对您的债券的市场价值和回报产生不利影响。 注释提案 凭证提供最低投资额为1,000美元，面额为10美元及其整数倍。 四舍五入到两位小数。 查阅“关于说明的附加信息”部分，见第PS-2页。提供的说明中将包含随附的说明书、说明书补充材料和underlyingsupplementandthetermssetforthherein基础补充以及本文件中规定的条款。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或拒绝批准本票据，也未确定本价格补充文件或随附的基本补充文件、发行说明书补充文件或发行说明书的真实性或完整性。任何与此相反的表示均构成刑事犯罪。 《注释》不属于加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何政府机构或机构担保的存款。本《注释》不属于可资吸收的债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。《注释》不会在任何证券交易所挂牌。 初始估算的Notes在交易日的价值，由加拿大帝国商业银行（CIBC）确定为每$10.00的Notes本金金额为$9.605，低于向公众公布的价格。详见“关键风险”。.— “一般风险”在价格补充材料第PS-9页，以及“银行对票据的估价值”在第PS-18页，有关更多信息。 与...相关笔记 CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”），我们的附属公司，将购买这些债券，并作为债券分配的一部分，按照上表规定的折扣将所有债券出售给UBS Financial Services Inc.（“UBS”）。关于更多信息，请参阅本价格补充页码PS-18的“补充分销计划（利益冲突）”。 关于注释的附加信息 您应与此定价补充文件、2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一并阅读。本定价补充文件中的信息，在与其不同的范围内，取代了基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中未定义但使用的某些术语，其含义将参照基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的定义。 您应仅依赖本定价补充文件及其参考的附属文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其参考的附属文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及那些文件中提到的文件和向公众提供的信息之外的信息。我们，瑞士信贷及其各自关联公司，未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们，加拿大 Imperial 商业银行投资管理有限公司（CIBCWM）和瑞士银行（UBS），不对任何不允许提供或出售该债券的司法管辖区作出出售该债券的提议。您不应假定本价格补充说明或与之相关的底层补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中所包含的信息在适用文件日期以外的日期是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本价格补充说明以及与之相关的底层补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书本身并不构成我们，即加拿大 Imperial 商业银行投资管理有限公司（CIBCWM）或瑞士银行（UBS）的认购和购买任何债券的提议，也不得用于或与在任何此类提议或邀请未经授权的司法管辖区内的任何人提出的提议或邀请有关，或不得向任何此类提议或邀请属非法的对象提出。 在此定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”指代加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文要求。在基本补充文件中提到的“指数”将指代“基础”。 您可以按照以下方式访问基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书，请访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov（或者如果地址已更改，请通过查阅我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件来获取）： 2023年9月5日补充说明：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm草案日期：2023年9月5日¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者资格 索引，从随附基础补充资料的S-26页开始。您还应仔细审查本文件中的“关键风险”以及从基础补充资料的S-1页开始的更详细的“风险因素”，以及从随附招股说明书补充资料的S-1页开始的内容。 在适用的“券确定日”后的两个工作日内，但最终“券确定日”的“券支付日”将是到期日。券确定日和券支付日详见下表。 如果每个标的资产的到期收益率等于或高于其在任何票息确定日的票息障碍。加拿大帝国商业银行将在该优惠券确定日期向你支付适用的或有票息。 如果任何期货的收盘水平在任何票面决定日的票面障碍以下，适用的临时券在相应的券面确定日期将不可支付，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在相关券面支付日期不会向您支付任何款项。 临时券的费用为每季度每张0.1825美元。下表列出了券确定日期和券支付日期。 票据的或有息票付款不保证。加拿大帝国商业银行（CIBC）对于任何基础资产在息票确定日收盘价低于其息票障碍日的息票，将不会向您支付或有息票。 如果未行使票据，则对于每10元票据本金，到期日将按以下方式支付现金： 到期付款（每张10美元纸币）： 如果表现最差的底层资产的最终水平等于或高于其下行阈值： 10美元 + 最终优惠券 如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值： 10 × (1 + 表现最差的标的资产的内在回报率)。 在这种情况下，您将损失与本金的减少成比例的主金额，这种减少与表现最差的底层资产最终水平与其初始水平的下降相比，您可能会损失部分或全部的本金。即使有任何或有息票，债券的回报也可能为负。 对于每一项基础资产，按照以下方式计算： 最终等级 - 初始等级 初始级别 对于每个基础资产，其在封面所示初始水平的70.00%。对于每个基础资产，其在封面所示初始水平的70.00%。对于每一项基础资产，其在交易日的收盘水平，如本封面所示。对于每一项基础资产，其在最终估值日的收盘水平。加拿大帝国商业银行 投资于债券涉及重大风险。您可能在到期时损失部分或全部本金。债券上的任何付款，包括本金偿还，均受加拿大帝国商业银行信用状况的影响。如果加拿大帝国商业银行无法履行其付款义务，您可能无法收到依据债券所欠的任何款项，您可能损失全部投资。 您将在每个票面确定日面临每个基础资产的市场风险，任何基础资产价值的下降都可能对您的收益产生负面影响，并且这种影响既不会被较小的下降所抵消，也不会因其他基础资产价值的增加而减轻。一般来说，票据的或有票面利率越高，该票据的损失风险就越大。 主要风险 投资于本票据存在重大风险。以下是对适用本票据的一些风险的总结。然而，加拿大帝国商业银行（CIBC）敦促您阅读随附的底层补充资料和附带的招募说明书补充资料中关于票据风险的更详细说明。CIBC还敦促您在投资本票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构风险 到期损失风险The Notes are different from ordinary debt securities in that CIBC will not necessarily pay the full...债券本金。如果债券未提前赎回，只有在最差表现基础资产的最终水平大于或等于其下行阈值时，加拿大帝