美国银行美股招股说明书(2025-03-27版)

此价格补充说明可能不完整且可能有所变动，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，不构成在任何禁止此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 与表现最差的纳斯达克100科技板块指数和标准普尔500指数相关®500等权指数 •《与纳斯达克100表现最差的挂钩的可赎回收益率票据的或有收入发行人》 ®同等权重 指数，截止日期2026年10月21日（“注释”），预计于2025年4月16日定价，预计于2025年4月22日发行。 如未在到期前提前通知，则约为18个月期限。 票据的支付将取决于纳斯达克-100科技板块指数和标普500等权重指数（每项均为“基础指数”）的个人表现。 每个在适用观察日的基础上，是 •从2025年7月21日开始，我们有权每月按需提取，金额等于本金加上相关或有票息支付，如果其他情况应付款项 假设在到期前没有提前调用这些备注，如果或者低于起始价值30%以上的潜在下降，到期时您的投资将面临对表现最差的潜在资产价值下降的1:1下行敞口，本金风险高达100%；否则，到期时，您将收到本金金额。如果到期时的收盘水平是每个在最终观测日期的基数大于或等于起始值的80.00%。 所有关于本票据的支付均受美国银行金融服务有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险的影响。 初始定价日对债券估计价值预计将在930.00美元至980.00美元之间，每1,000.00美元本金金额的债券，低于下方列出的公募发行价。实际价值将在任何时间反映众多因素，无法准确预测。请参阅本费率附录第PS-9页的“风险因素”和第PS-24页的“票据结构”以获取更多信息。 重要之处在于与常规债务证券的不同。购买该债券的潜在买家应考虑“风险因素”一节，该章节从本定价补充资料的PS-9页开始，随附产品补充资料的PS-5页，随附招股说明书补充资料的S-6页，以及随附招股说明书的第7页的信息。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本定价补充文件、相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 某些经销商在购买这些债券以出售给特定基于费用的顾问账户时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买债券的公开募集价格可能 承保折扣每1000美元本金金额的票据可能高达7美元，从而导致在扣除费用前，BofA Finance每1000美元本金金额的票据所得款项可能低至993美元。 除了上述承保折扣外，如果有的话，BofAFinance的关联公司将支付高达每1,000美元本金金额3.75美元的推荐费，与此相关的是将债券分配给其他已注册经纪商和经销商。 任何对票据的支付均取决于作为发行人的BofAFinance和作为担保人的BAC的信用风险，以及相关资产的业绩。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场挂钩票据借入资金所需支付的利率，以及BAC附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定或浮动利率债券时需支付的利率。这种融资利率的差异，以及以下所述的任何承销折扣（如有）、推荐费和对冲相关费用（见“风险因素”，自PS-9页开始），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据支付的公开招标价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 该短期债务凭证的初始估算价值范围已在本定价补充的封面页上列出。最终的定价补充将列出定价日期时的短期债务凭证的初始估算价值。有关初始估算价值和短期债务凭证结构的信息，请参阅第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-24页的“短期债务凭证结构”。 暂定优惠券支付和兑换金额确定 ®®应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的纳斯达克-100科技板块指数和标普500等权重指数挂钩 完全应付券支付范例 下表展示了每1,000美元本金金额的假想总附条件券息支付，依据附条件券息支付为8.334美元，具体取决于在可选择提前偿还或到期之前应付多少附条件券息支付。根据相关资产的表现，您在债券期限内可能无法获得任何附条件券息支付。 假设的支付概要及到期支付的示例 应计收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明，它假设在到期之前未行使过附注，并基于假设的价值观和展示假设的收益情况。该表格展示了基于表现最差的底层资产假设起始价值100、假设的最差底层资产债券利差障碍80、假设的最差底层资产阈值价值70、每1000美元债券本金金额的或有票息支付8.334美元以及一系列假设的最差底层资产假设结束价值，计算赎回金额和债券收益的过程。您实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观察值和终止价值，以及该票据是否在到期前被提前赎回。,并且是否持有到期票据。以下示例未考虑投资票据可能产生的税收后果。 关于近期实际的标的资产价值，请参阅下文的“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由此标的资产的股票或单位产生的任何股息或其他分配，或适用情况下包含在其中的证券产生的任何股息或其他分配。此外，所有关于票据的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 ®®应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的纳斯达克-100科技板块指数和标普500等权重指数挂钩 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买这些债券之前应仅根据您的具体情况，在仔细考虑了投资这些债券的风险（包括以下所述的风险）并与您的顾问进行咨询后做出决定。如果您对债券的重要要素或一般金融事务不甚了解，则这些债券不是适合您的投资。您应仔细阅读附随产品补充说明中“风险因素”部分从第PS-5页开始的更详细的风险解释，附随说明书补充说明中的第S-6页和附随说明书中的第7页，如下页PS-28所示。 与结构相关的风险 •您的投资可能导致亏损；本金回款无法保证。在到期时，该债券的本金偿还金额不固定。如果到期前未提前赎回，则债券的到期价值为或者底层资产价值低于其阈值价值，在到期时，您的投资将面临与最差表现底层资产价值下降1:1的下行风险，并且每当最差表现底层资产的到期价值低于其起始价值1%，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能将损失大部分甚至全部投资于票据的金额。 •您持有的债券回报率限于在债券存续期间，通过任何可变利率券支付的回报（如果有的话）。您的Notes回报仅限于在其期限内支付的或有息票付款，无论任何相关资产的超额观测值或期末值是否超过其息票壁垒或起始值。同样，在到期或可选提前赎回时应付的金额，将不会超过本金总额和适用的或有息票付款之和，无论任何相关资产的超额观测值或期末值是否超过其起始值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个相关资产中的证券将允许您获得其价值增值的收益。Notes的任何回报都不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配的收益所能实现的回报。• 备注受提前赎回（如有）的限制，这可能会限制您在整个备注期限内获得或有券付款的能力。在每次赎回支付日，根据我们的选择，我们可以全额赎回您的债券，但不得部分赎回。如果债券在到期日前被提前赎回，您将在适用的赎回支付日有权获得提前赎回金额，债券将不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期后继续获得或有息票支付的机会。如果债券在到期日前被提前赎回，您可能无法投资于其他风险水平相似且可能提供与债券类似回报的证券。即使我们不行使赎回您的债券的权利，我们这样做的能力可能会对您的债券的市场价值产生不利影响。我们有权在任何赎回支付日提前赎回您的债券，我们可以出于任何原因选择行使或不行使这一权利。由于这种可选提前赎回的可能性，您的债券期限可能在三个月到十八个月之间。 •您可能收不到任何临时券付款。备注中不提供任何定期固定息票支付。持有备注的投资者不一定能收到任何关于备注的潜在息票支付。如果任何基础资产在观察日的观察值低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日的潜在息票支付。如果任何基础资产在其备注期限内的所有观察日观察值均低于其息票障碍，您在整个备注期限内将不会收到任何潜在息票支付，也不会从备注中获得正值回报。 •您在“票据”上的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。您从债券上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素影响货币的时间价值时，您在债券上的投资可能无法反映出对您而言的完全机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，可变息票支付（如有）可能低于具有可比到期日的传统债务证券的收益率。• 应计券支付、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日期外，不会反映基础资产水平的变化。底层资产在观察日期之外的存续期内的水平不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间通常应关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否应支付，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、票面障碍或阈值价值与每个底层资产的观察价值或结束价值，确定适用的情况下的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的其它水平。因此，如果债券在到期前未被提前赎回，且表现最差的底层资产的结束价值低于其阈值价值，即使每个底层资产在估值日期前一直高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将低于本金金额。 •由于笔记与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从笔记中获得任何回报，甚至在某一基础资产的观察价值或结束价值大于或等于其票面障碍或阈值价值的情况下，也可能损失笔记投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产水平的变动可能不会与其他标的资产水平的变动相关。这些笔记并未与由标的资产组成的篮子相关联，其中标的资产水平的贬值 ®®应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的纳斯达克-100科技板块指数和标普500等权重指数挂钩 一个潜在因素可以被另一个潜在因素的增值在一定程度上抵消。在注释的情况下，各个潜在因素的个人表现不会合并，一个潜在因素的级别贬值不会被另一个潜在因素级别的增值所抵消。即使在观察日，潜在因素的表现价值或等于其息票壁垒，但如果同一天另一个潜在因素的表现价值低于其息票壁垒，您将不会因为该观察日收到任何或有息票支付。此外，即使潜在因素的结算价值或等于其阈值价值，如果在最低表现潜在因素的结算价值低于其阈值价值的情况下，您可能会损失部分或全部在债券中的投资。 •关于本凭证的任何付款均受我方及担保人的信用风险影响，我方或担保人信用状况的实际或预期变化预计将影响凭证的价值。注解为本公司的高级无担保债券证券。对注解的任何付款将由担保人完全无条件地保证。注解的保证仅限于担保人。因此，您收到注解任何付款将取决于本公司及担保人在相关付款日履行注解下相应债务的能力，而与基础资产的表现无关。无法保证注解定价日之后的任何时间本公司的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果本公司和担保人无法按期履行各自财务义务，根据注解条款，您可能无法收到应付金额。 此外，我们的信用评级以及保证人的信用评级，是评级机构对我们履行债务能力的评估。因此，到期日之前，我们的或保证人的信用价值被认为下降，以及我们或保证人的信用评级实际或预期下降，或是我们各自的证券收益与美国国债收益之间的利差（以下简称“信用利差”）增加，都可能对我们的票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据回报取决于除我们及保证人支付债务能力以外的其他因素，例如标的资产的价值，我们或保证人信用评级的提高不会减少与票据相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们为担保人的财务子公司，除担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关业务外，没有其他业务运营，并且依赖于