钢材&铁矿石日报
核心观点
- 螺纹钢：主力期价震荡运行，录得0.19%日跌幅，量增仓缩，移仓换月中。市场情绪回暖，但供应压力未解，旺季需求存疑，基本面无实质性改善，钢价继续承压运行，价格延续低位震荡，重点关注需求表现。
- 热轧卷板：主力期价震荡运行，录得0.12%日跌幅，量增仓缩，主力移仓换月中。供应高位运行，但需求韧性强劲，库存去化，支撑卷价相对偏强，但外需转弱，需求改善持续性待跟踪，谨防需求走弱引发价格承压。
- 铁矿石：主力期价震荡走高，录得1.28%日涨幅，量增仓稳。市场情绪改善，需求表现良好，矿价走强，但供应重回高位，供需双增下基本面改善有限，钢市供应约束预期发酵，上行驱动不强，矿价走势谨慎乐观，关注成材表现。
关键数据
- 中国1-2月规模以上工业企业利润总额：9109.9亿元，同比下降0.3%。
- 央行政策：宣昌能副行长表示将择机降准降息。
- 财政部数据：1-2月国有企业营业总收入124873.4亿元，同比下降0.3%；利润总额6255.0亿元，同比增长0.1%。
现货市场
- 钢材：螺纹钢、热轧卷板价格震荡运行，库存延续去化。
- 铁矿石：港口库存维持高位，海外供应平稳，国内矿山生产回升。
期货市场
- 螺纹钢期货：主力合约价格0.19%下跌，成交量1,477,756手，持仓量1,607,725手，仓差-104,361手。
- 热轧卷板期货：主力合约价格0.12%下跌，成交量470,455手，持仓量832,160手，仓差-36,367手。
- 铁矿石期货：主力合约价格1.28%上涨，成交量71,747手，持仓量412,123手，仓差558手。
库存与生产情况
- 螺纹钢库存：社会库存和钢厂库存均处于近年来同期低位。
- 热轧卷板库存：库存大幅去化，供应高位平稳。
- 铁矿石库存：港口库存高位，国内矿山库存回升。
- 钢厂生产：螺纹钢产量小幅回升，热轧卷板产量平稳，独立电炉开工率回升。
后市研判
- 螺纹钢：供需两端变化不大，供应压力维持高位，需求或触顶，价格延续低位震荡，关注需求表现。
- 热轧卷板：供需格局良好，库存去化，需求韧性强劲，但外需转弱，关注下游行业表现。
- 铁矿石：供需改善有限，需求良好但持续性存疑，供应端压力增加，矿价走势谨慎乐观，关注成材表现。
