道明银行美股招股说明书(2025-03-26版)

待完成，日期为2025年3月25日。 根据规则424(b)(2)提交的登记声明，编号333-283969 $多伦多道明银行 杠杆缓冲组合挂钩票据到期 凭证不附利息。金额将在到期日（预计为评估日的第二个工作日）支付给您，该金额基于五个指数的不均匀权重组合的表现：欧元斯托克斯50指数®指数（38.00%权重），东证指数（26.00%权重），富时指数®100指数（权重17.00%），瑞士市场指数（权重11.00%）和S&P/ASX 200指数（权重8.00%），从定价日期至包括估值日期（预计在定价日期后23至26个月内）进行衡量。 如果估值日的最终篮子水平高于初始篮子水平，您的债券回报将是正值，且等于杠杆因子（预期介于139.00%至163.00%）乘以篮子百分比变化。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降不超过10.00%，您将收到债券的本金金额。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，则您的票据回报将为负，并且每下降1%，最终篮子水平将低于初始篮子水平90.00%的缓冲水平，您将损失大约1.1111%的票据本金。尽管包含缓冲水平，但由于下行乘数，您可能会损失全部本金。 初始篮子水平将在定价日设定为100，最终篮子水平将等于（i）100时代(i) the总和第 1 页此外按照每个篮子成分计算，(a)每个篮子成分从定价日期到估值日期的百分比变化乘以（b）其在篮子中的权重。 为了确定您的到期付款，我们将计算篮子的百分比变化，即最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值1,000美元的票据，您将收到相当于以下金额的现金：● 如果百分比变化为正（最终篮子水平高于初始篮子水平），则：总和（i） $1,000此外(i) the产品（一项）1,000美元的（金额）时代（b）杠杆率（预期介于139.00%至163.00%之间）时代(注)百分比变化；(圆点)如果百分比变化为零或负数但不少于-10.00%（最终篮子水平等于初始篮子水平或低于初始篮子水平，但不超过10.00%），1000美元；或者(圆点)如果百分比变化为负数且低于-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过10.00%），则(i)1000美元加上(ii)下列乘积的总和：(a)1000美元乘以(b)大约111.11%的下跌乘数乘以(c)百分比变化总和加上10.00%。您将收到的金额将少于您的票据本金。 篮子成分水平的降低可能会抵消其他篮子成分水平增加的影响。篮子中权重较高的成分的表现将对您在票据上的回报率产生更大的影响。这些票据不保证到期时偿还本金。 这些票据是无担保的，不属于银行储蓄账户或保险存款。这些票据不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构担保或保证。对票据的任何支付均受我们的信用风险所影响。这些票据将不会在任何证券交易所或电子通信网络上列示或展示。 您应阅读本披露内容，以更好地理解您投资的条款和风险。请参阅本定价补充文件的第P-7页开始的“额外风险因素”。 美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 在定价日设定您的债券条款时，预计这些债券的初始估计价值将在每1,000美元本金金额的948.50美元至978.50美元之间，这低于下表所列的公开发行价格。请参阅“关于估计债券价值的附加信息”部分。 公开发行价格、承销折扣以及归入TD的款项上述内容与最初发行的债券相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定以公开发行价格出售额外的债券，并带有与上述金额不同的承销折扣和归入TD的款项。您在债券中的投资回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些债券支付的公开发行价格。 我们或高盛公司（“GS&Co.”）或我们或他们各自的关联公司可以在债券的初次销售中使用此定价补充文件。此外，我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联公司可以在债券初次销售后的市场交易中使用此定价补充文件。除非我们或GS&Co.或我们或他们各自的关联公司在销售确认书中另行通知买方，否则此定价补充将用于市场制作交易。 关于估计债券价值的附加信息本债券的最终条款将在债券首次进行销售定价并向公众出售的日期确定，我们称之为定价日，基于定价日 的市场状况，并将其包含在最终定价补充文件中。债券的经济条款基于TD的内部融资利率（该利率是TD基于市场基准和TD的借款意愿等变量的内部借款利率），以及包括但不限于任何预期支付给TD的销售佣金、销售让步、折扣、佣金或费用于非关联中间机构的因素，以及TD或其任何关联方在组织债券结构中预期的预估利润、与债券相关预计的TD可能发生的费用，以及TD向GS&Co.或其关联方支付的金额与GS&Co.或其关联方为对冲您的债券而我们支付给他们的金额之间的预估差额，如在本文件下“补充分销计划（利益冲突）”部分进一步描述所述。由于TD的内部融资利率通常低于TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，预计使用内部融资利率作为债券条款，而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易水平，将对债券的经济条款产生不利影响。在本定价补充文件的封面页，TD提供了债券的初始预估价值范围。此预估价值范围是通过参考TD的内部定价模型确定的，这些模型考虑了多个变量，并基于多项假设，这些假设可能或可能不实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、债券到期时间以及TD的内部融资利率。有关初始预估价值的更多信息，请参阅本部分下的“额外风险因素”。由于TD的内部融资利率通常代表TD基准债务证券在二级市场的交易水平的折扣，在假设其他经济条款保持不变的情况下，预期使用内部融资利率作为债券条款而非TD的基准债务证券在二级市场的交易水平将提高债券的预估价值。有关更多信息，请参阅“额外风险因素——与预估价值和流动性相关的风险——TD及GS&Co.对债券的预估价值是根据TD的内部融资利率确定的，而不是根据信贷利差或TD为其传统固定利率债券证券支付的借款利率确定的”部分的讨论。 您的债券在任何时间点的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司最初在二级市场上购买或出售债券的价格（不包括高盛公司通常的买卖价差）以及高盛公司将最初用于账户报表等其他用途的价值，等于大约高盛公司基于定价日的定价模型，考虑到TD的内部融资利率，以及额外金额的估计市场价值，该额外金额最初等于每$1,000本金金额的美元数。在定价之前，高盛公司购买或出售您的债券的价格（如果它进行市场交易，它没有义务这样做）将等于当时当前估计的您的债券价值（根据参考高盛公司的定价模型确定）加上任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零，直至定价日期后的约3个月）。 自此后，GS&Co.购买或出售您的债券（如果GS&Co.进行市场操作）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时估计的债券价值，该价值通过参考此类定价模型确定。有关您在GS&Co.账户声明中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场操作，尽管GS&Co.无此义务），均基于GS&Co.的定价模型，请参见“额外风险因素—与估计价值和流动性相关的风险—GS&Co.购买或出售您的债券（如果GS&Co.进行市场操作，尽管GS&Co.无此义务）的价格将基于GS&Co.对您的债券的估计价值”。 如果除代理人或其关联方以外的第三方根据其自己对您票据的估计价值（该价值是根据TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率（而非TD的内部融资利率）计算的）买卖您的票据，该第三方买卖您票据的价格可能显著低于此。 我们强烈建议您阅读此定价补充说明中的“附加风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息由以下更详细的信息所补充，即本价目补充文件、产品补充文件、标的补充文件以及招股说明书。 发行人：发行事项：债券类型：期限：篮子： 预计在23至26个月之间杠杆缓释篮子挂钩票据（“本票据”）多伦多道明银行（“TD”）高级债务证券，系列H一个由以下指数组成的非等权重篮子（每个，称为“篮子成分”）： CUSIP / ISIN: 89115H6Y8 / US89115H6Y83 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）和Goldman Sachs & Co. LLC（“GS&Co.”） 代理商： 货币： 美元 1000美元及超过1000美元的最小面额 最低投资： 每张票据1000美元；$在所有提供的债券中总计；如果TD（在其单独选择的情况下）决定在最终定价补充文件日期之后的日期出售额外数量的提供的债券，则提供的债券的合计本金金额可能增加。 本金金额： 定价日期：发行日期：估值日期： 预计在定价日期后五个工作日内完成。 预计在定价日期后23至26个月内实现，受市场干扰事件和其他干扰的延期影响，具体细节请参见此处“—最终指数水平”部分描述。 到期日： 预计将在估值日后的两个工作日内进行，但受市场紊乱事件和其他干扰而可能延迟，具体如产品补充材料的“一般条款——到期日”和本文件中的“——最终指数水平”中所述。 到期支付： 对于每1,000美元的债券本金金额，我们将在到期日支付给您一笔相等于现金的金额： • 如果最终篮子水平为大于初始篮子水平，the总和(i) 1,000美元加号(i) the产品（一项）1,000美元的（金额）时代（b）杠杆系数时代（c）百分比变化；• 如果最终篮子水平是等于或者少于但是，初始篮子水平大于或者等于缓冲水平，1000美元；或者•如果最终篮子水平是少于缓冲水平，以及总和(i) 1,000美元加号(i) the产品（一项）1,000美元的（金额）时间(二)下行倍数时代(版权符号)属于总和百分比变化此外缓冲百分比。 如果最终篮子水平低于缓冲水平，投资者在到期时将收到低于债券本金金额的款项，甚至可能损失全部本金金额。 所有用于或从与到期支付相关的任何计算中使用的金额，将根据需要向上或向下四舍五入至最接近的美分。 杠杆系数： 预计介于139.00%至163.00%之间（将在定价日确定） 缓冲比例：缓冲级别：下行乘数： 90.00% of the Initial Basket Level The商数初始篮子水平除以缓冲水平，以百分比表示，约等于111.11% 百分比变化： The商数关于（1）最终篮子级别负初始篮子水平分裂的按照（2）初始篮子水平，以百分比表示。 初始篮子水平：最终篮子水平： 在定价日设定为100。 100 × [1 + (the总和of the产品每个篮子组件的篮子组件回报乘以通过其成分权重] 篮子组件返回： 关于每个篮子组件： 关于每个篮子组件，其在定价日的收盘水平。 关于每个篮子组件，其在估值日的收盘水平，受“产品补充中‘债券一般条款——参考资产水平不可用或受影响的法律事件变化；计算方法的修改’所提供的调整”约束。 如果原定的估值日不是对应篮子成分的交易日，或者原定估值日出现针对篮子成分的市场中断事件或该事件正在继续，则该篮子成分的最终指数水平将是原定估值日之后首次交易日的收盘水平，前提是计算代理机构确定在此日期上未发生或未继续的市场中断事件。如果在原定估值日期之后的每个交易日到包括第八个计划交易日，针对该篮子成分出现或继续发生市场中断事件，或者在此期间没有8个计划交易日的交易日，则该篮子成分的最终指数水平将由计算代理机构在该第八个计划交易日确定（如果不可确定，则按照在情况被认为是商业上合理的的方式进行估计），无论该日是否为交易日或该日是否发生了市场中断事件。为了避免误解，如果原定的估值日是交易日并且在该日针对篮子成分未发生或未继续市场中断事件，则对该篮子成分的最终指数水平的确定将在原定估值日进行，不论该日是否是非交易日或是否存在与任何其他篮子成分相关的市场中断事件。关于市场中断事件的定义，请参阅产品补充