美国银行美股招股说明书(2025-03-26版)

此价格补充说明并非完整，可能有所变动，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充说明及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书不构成在任何不允许此类要约的国家或司法管辖区出售这些票据的要约。 ®®与表现最差的纳斯达克100指数、Russell 2000指数和标普500指数挂钩 •500指数 •如果未在到期前提前赎回，则约为11个月的期限。The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index and the S&P 500 Index, due March 19, 2026 (the “Notes”) are expected to price on April 16, 2025 and expected to issue on April 22, 2025. •®®®票据的支付将取决于纳斯达克100的个别表现指数，Russell 2000指数和标准普尔500索引（每个均为）\"潜在\应于2026年3月19日到期（以下简称“债券”），与纳斯达克100指数、Russell 2000指数和标准普尔500指数中表现最差的一个挂钩的临时收入发行人可赎回收益率债券，预计于2025年4月16日定价，预计于2025年4月22日发行。 •临时券利率为每年9.00%（每月0.75%）按月支付，如果关闭水平为大于或等于其起始价值的70.00%，假设该票据未被提前赎回。 每个在适用观察日期基础上 从2025年7月21日开始，我们有权每月按需支付相当于本金加上相关或有票息支付的金额，除非其他应付的 •假设在到期前没有提前调用这些票据，如果任何Underlying declines by more than 30% from its Starting Value, at maturity your investment will be subject to 1:1 downside exposureto decreases in the value of the Least Performing Underlying, with up to 100% of the principal at risk; otherwise, at maturity, you will receive the principal amount. At maturity you will also receive a final Contingent Coupon Payment if the closing level of每个在最终观测日期的基数大于或等于起始值的70.00%。 •所有关于该短期债券的支付均受巴菲金融有限责任公司（“巴菲金融”或“发行人”）作为短期债券的发行人，以及美国银行公司（“美银公司”或“担保人”）作为短期债券的担保人的信用风险影响。 初始估计的票据定价日价值预计在每1,000美元本金金额的938.00美元至988.00美元之间，低于以下列出的公开发行价格。您的票据的实际价值在任何时候都将受许多因素影响，无法准确预测。有关更多信息，请参阅本价格补充资料的第PS-9页“风险因素”以及第PS-25页“票据结构”。There are important differences between the Notes and a conventional debt security. Potential purchasers of the Notes should consider the 信息位于本定价补充资料的PS-9页、“风险因素”部分，随附产品补充资料的PS-5页，随附说明书补充资料的S-6页，以及随附说明书第7页。无任何证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已批准或否决 这些证券或确定，此定价补充以及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述都是刑事犯罪。 某些经销商为了向特定基于费用的顾问账户销售记名债券可能放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的顾问账户中购买记名债券的公开发售价可能低至每1000美元本金金额的994.25美元。 (2)每$1,000.00主金额的债券承销折扣可能高达$5.75，导致在扣除费用前，银行美林金融收入为低至每1000美元本金金额的994.25美元。 标准普尔500指数 任何对票据的支付均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的业绩。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，这是通过发行与市场挂钩的票据借款时它将支付的利率，以及BAC附属公司参与的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于它在发行传统固定利率或浮动利率债券证券时将支付的利率。这种资金成本差异，以及以下所述的任何承销折扣、推荐费和对冲相关费用（参见第PS-9页开始的“风险因素”），将降低票据对您和经济条款的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据的公开发行价格将高于定价日期票据的初始估计价值。 该短期债券的初始估值范围在定价补充说明的封面页上列出。最终的定价补充说明将列出定价日期时该短期债券的初始估值。关于初始估值和短期债券结构的更多信息，请参阅第PS-9页开始的“风险因素”以及第PS-25页的“构建短期债券”。 标准普尔500指数 临期优惠券支付和赎回金额确定 ®®应计收入发行人可赎回收益率票据，与纳斯达克-100指数、罗素2000指数中表现最差的挂钩® 总备付券支付示例 下表展示了每1000美元本金金额的假设性总可变息票支付，根据每张可变息票支付7.50美元，取决于在可选择提前赎回或到期之前应支付的可变息票支付次数。根据基础资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何可变息票支付。 标准普尔500指数 假设的支付利润表和到期支付的例子 应计收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期前未行使过注释，并基于假设的价值观和展示假设的债券的回报。表格展示了根据假设的最差表现基础资产的起始价值100，假设的最差表现基础资产的票面利率障碍70，假设的最差表现基础资产的阈值价值70，每1000美元债券面额的应计票面利率支付7.50美元，以及一系列假设的最差表现基础资产的结束价值，计算赎回金额和债券回报的过程。您实际收到的金额和产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观察值和期末价值，以及是否在到期前提前赎回这些票据。,并且你是否持有至到期日的债券。以下例子未考虑投资凭证的任何税务影响。 关于最近的实际价值，请参阅下文“标的物”部分。每个标的物的期末价值将不包括任何由该标的物或包含在该标的物中的证券支付的股息或其他分红的收入。此外，所有关于本票据的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买这些债券的决定应仅在对包括以下所述在内的债券投资风险进行仔细考虑后做出，并应根据您的具体情况咨询您的顾问。如果您对债券的显著要素或一般金融事务不熟悉，这些债券不适合您进行投资。您应仔细查阅随附产品补充资料中从第PS-5页开始的“风险因素”部分、随附招募说明书补充资料的第S-6页以及随附招募说明书的第7页中关于债券相关风险的更详细说明，每个部分均如下页PS-29所示。 结构与相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金没有保证回报。在到期时，债券的本金偿还金额没有固定数额。如果债券在到期前未被提前赎回，则到期时的最终价值为任何底层的价值低于其阈值，在成熟时，您的投资将面临对最低表现底层价值下降的1:1下行风险，且每当最低表现底层价值的期末值低于其起始值1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失在债券中的大部分或全部投资。 •您的票据回报仅限于票据期限内由或有优惠券支付所代表的回报，如有。您的Notes回报仅限于在其期限内支付的或有息票支付，无论任何基础资产的观察价值或期末价值是否超过其息票屏障或起始价值。同样，在到期或选择提前赎回时应付的金额将不会超过本金总额和适用的或有息票支付总额，无论任何基础资产的观察价值或期末价值是否超过其起始价值。相比之下，直接投资于包含在一个或多个基础资产中的证券将使您能够获得其价值增值的好处。Notes的任何回报都不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配，您将实现的回报。• 注意事项受提前赎回选择权约束，这将限制您在整个债券期限内获得附加优惠券支付的能力。在每个还款日，我们有权一次性或部分地提前偿还您的债券。如果债券在到期日前被提前偿还，您将在相应的还款日获得提前偿还金额，并且不再支付债券的任何其他金额。在这种情况下，您将失去在可选提前偿还日期之后继续获得附加息票支付的机会。如果债券在到期日前被提前偿还，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与债券类似的回报。即使我们不行使提前偿还债券的权利，我们行使该权利的能力可能会对您的债券的市场价值产生不利影响。在任何这样的还款日之前是否提前偿还您的债券，完全取决于我们的决定，我们可能因任何原因而行使或不行使这一权利。由于这种可选提前偿还的可能性，您的债券期限可能在三个月到十一个月之间。 •您可能无法收到任何临时优惠券付款。注解中未规定任何定期固定票息支付。持有注解的投资者不一定能收到任何相关的票息支付。如果任何基础资产在观察日的观察值低于其票息门槛，您将不会收到适用于该观察日的相关票息支付。如果任何基础资产在注解期限内所有观察日的观察值均低于其票息门槛，您在注解期限内将不会收到任何相关的票息支付，并且不会在注解中获得正回报。 •您的票据收益可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何您从票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时，您对票据的投资可能无法反映出您所承担的全面机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，则（如有）或有票面利息支付可能低于相同到期日的传统债务证券的收益率。 •临时优惠券支付、提前赎回金额或适用的赎回金额，除观察日之外，将不会反映基础资产的变动水平。在除观察日之外的票据期限内，标的资产的水平不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间通常应关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否应支付，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、票面障碍或阈值价值与每一标的资产的观察价值或期末价值，来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不考虑标的资产的其它水平。因此，如果票据在到期前未被提前赎回，且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的资产在估值日期之前其水平始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。• 因为注解与表现最差的（而不是平均表现）的基础资产相关联，您可能无法从注解中获得任何回报，甚至可能在观察值或结束值大于或等于相关债券障碍或阈值值的情况下，损失注解投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产级别的变化可能不会与其他底层资产级别的变化相关。这些笔记并未与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产级别的贬值 标准普尔500指数 一种潜在因素的部分损失可能在一定程度上被另一种潜在因素的升值所抵消。在注释的情况下，各个潜在因素的表现不会合并，一个潜在因素水平的贬值不会被其他潜在因素水平的升值所抵消。即使某个潜在因素在观察日的观察价值达到或超过其票面价值屏障，如果另一个潜在因素在当天的观察价值低于其票面价值屏障，您将不会因该观察日的观察价值而获得相关的不定期票面支付。此外，即使某个潜在因素的结束价值