美国电话电报美股招股说明书(2025-03-26版)

€2,750,000,000 美国电话电报公司 ¥10亿 3.150% 全球债券到期日为2030年 ¥10亿 3.600% 全球债券到期日为2033年 ¥7.5亿 4.050% 全球债券到期日为2037年 我们将在每年6月1日支付2030年到期（“2030债券”）3.150%的全球债券利息，起始日期为2025年6月1日，每年6月1日支付2033年到期（“2033债券”）3.600%的全球债券利息，起始日期为2025年6月1日，以及每年6月1日支付2037年到期（“2037债券”以及与2030债券和2033债券一起，统称为“债券”）4.050%的全球债券利息，起始日期为2025年6月1日。2030债券将于2030年6月1日到期，2033债券将于2033年6月1日到期，2037债券将于2037年6月1日到期。 我们可以在任何时候以及根据本招股说明书补充文件第S-7页“债券描述——债券的任意赎回”部分中为每个系列指定的价格和时间赎回部分或全部的债券。债券将以至少100,000欧元的最小面额以及超过该面额的1,000欧元的整数倍发行。 凭证是新发行的证券，目前没有建立交易市场。我们打算申请在纽约证券交易所上市。我们预计在原始发行日期后的30天内，纽约证券交易所将开始交易这些凭证。目前，这些凭证没有公开市场。 查看“风险因素自本年度报告表10-K中第7页开始，本报告已予以引用，请在此处阅读在投资票据之前应考虑的因素。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查本招股说明书补充文件或附随的招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 上述初始招股定价不包括任何应付利息。针对每一系列的债券，利息将从2025年3月31日开始产生。 承销商预期将通过Clearstream Banking S.A.和Euroclear Bank SA/NV的设施，仅以纽约，纽约的支付方式，在2025年3月31日或该日前后以账面形式交付这些债券。 我们并未授权任何其他人员向您提供不同于上述信息的内容。如果有人向您提供不同或矛盾的信息，我们对此不承担任何责任，也无法保证其他人员提供信息的可靠性。我们并未，承销商也未在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区提出销售这些证券的提议。您应假定本招股说明书补充文件及附带的招股说明书、以及我们之前向证券交易委员会提交并纳入参考的信息，截至其各自的日期是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、运营成果和前景可能已经发生变化。 这些注解在全球范围内提供销售，在美国、加拿大、欧洲、亚洲以及其他允许此类提供的地方进行销售。 本报告中对“$”和“美元”的提及指代的是美国货币。对“€”和“欧元”的提及指代的是已采用或根据欧洲共同体成立条约采用单一货币的欧洲货币联盟成员国的法定货币。本招股说明书补充文件中呈现的财务信息是根据美国普遍认可的会计准则编制的。 关于债券发行的问题，法国兴业银行作为稳定经理（或代表其行事的人），可能对债券进行超额配售或进行旨在支持债券市场价格高于可能存在的其他水平的交易。然而，不能保证稳定经理（或代表其行事的人）将采取稳定措施。任何稳定措施可能从债券发行日期或之后的任何日期开始，如果已经开始，可以随时结束，但必须在债券发行日期之后的30天和债券配售日期之后的60天之前结束。 在以下情况下，若本招股说明补充信息与随附招股说明书中的信息存在冲突，则本招股说明补充信息为准。如果本招股说明补充信息中的任何声明与我们所引用的文件中的声明存在冲突，则您应仅考虑较近文件的声明。 在本招股说明书补充文件中，“我们”、“我们的”、“我们公司”以及“AT&T”指代AT&T Inc.及其合并子公司。 本招股说明书补充、附随的招股说明书或任何免费撰写招股说明书，均不构成《欧盟法规》（EU）2017/1129规定的招股说明书。 MiFID II 产品治理/仅针对专业投资者和ECPs的目标市场— 仅限于制造商的产品批准过程，关于本债务证券的目标市场评估导致以下结论：（一）本债务证券的目标市场仅限于符合条件的交易对手和合格投资者，分别如《2014/65/EU指令》（经修订，“MiFID II”）中所定义；以及（二）向符合条件的交易对手和合格投资者分发债务证券的所有渠道均适当。任何随后提供、销售或推荐债务证券（以下简称“分销商”）的人应考虑制造商的目标市场评估；然而，受MiFID II管辖的分销商有责任就本债务证券进行其自身的目标市场评估（通过采用或完善制造商的目标市场评估）并确定适当的分发渠道。 禁止向欧洲经济区（EEA）零售投资者销售。—本笔记并不旨在向任何人出售、发行或以其他方式提供给零售投资者，包括欧洲经济区（“EEA”）内的任何零售投资者。为此目的，零售投资者是指以下一项或多项：i）根据《二世金融工具市场指令》（MiFID II）第四条（1）第一款第（11）点的定义的零售客户；或ii）根据（修订后的）《欧盟保险分销指令》（EU）2016/97（以下简称“保险分销指令”）的定义下的客户，该客户不构成《二世金融工具市场指令》（MiFID II）第四条（1）第一款第（10）点定义的专业客户。因此，按照（修订后的）《欧盟投资产品信息披露条例》（EU）第1286/2014号条例（以下简称“PRIIPS条例”），为在EEA向零售投资者提供或销售这些笔记或以其他方式使他们可获得而必须编制的任何关键信息文件尚未编制。因此，按照PRIIPS条例的规定，在EEA向任何零售投资者提供或销售这些笔记或以其他方式使他们可获得可能是非法的。 本公告补充文件、附带公告或任何自由撰写公告均非根据《欧盟法规》（EU）2017/1129定义的招股说明书。鉴于《欧洲联盟（脱离）法案》2018年以及经《欧洲联盟（脱欧协议）法案》2020年修订（修订后的“EUWA”）的规定，上述文件作为英国国内法的一部分（“UK”），不构成招股说明书。 英国MiFIR产品治理/仅针对专业投资者和私募股权公司目标市场——仅为了制造商的产品批准流程，关于本债券的目标市场评估得出以下结论：（i）本债券的目标市场仅限于《FCA手册》业务行为源书（以下简称“COBS”）中定义的合格交易对手方，以及《欧盟法规》（EU）第600/2014号法规中定义的专业客户，该法规作为国内法的一部分依据欧盟WA；以及（ii）向合格交易对手方和专业客户分发本债券的所有渠道都是适当的。任何随后提供、销售或推荐本债券（以下简称“分销商”）的人应考虑制造商的目标市场评估；然而，受《FCA手册》产品干预和产品治理源书（以下简称“英国MiFIR产品治理规则”）约束的分销商负责对其关于本债券的目标市场进行自己的评估（通过采用或完善制造商的目标市场评估）并确定适当的分销渠道。 禁止向英国零售投资者销售— 本文件无意向提供、出售或以其他方式向任何在英国的零售投资者提供。为此目的，“零售投资者”是指以下任一（或多）人士：（i）根据《欧盟法规》（EU）第2017/565号第2条第8点定义的零售客户；或（ii）根据《金融服务和市场法案2000年》（作为修订后的版本，“FSMA”）及根据该法案制定的任何规则或规定，在《欧盟指令》（EU）2016/97的实施下，不属于《欧盟法规》（EU）第600/2014号第2条第1款第8点定义的专业客户，且该客户依据《欧盟WA法案》成为英国国内法的一部分。因此，根据《欧盟法规》（EU）第1286/2014号，作为《欧盟WA法案》成为英国国内法的一部分（英国PRIIPs法规），为向英国零售投资者提供或出售本债券或其他方式使其可用而须准备的任何关键信息文件尚未准备，因此向英国任何零售投资者提供或出售本债券或其他方式使其可用可能违反英国PRIIPs法规。 这份增发说明书及其配套的说明书仅分发至英国境内的人士，并仅针对以下人士：(1) 符合2000年金融服务和市场法（金融推广）订单（修订）第19(5)条的投资专业人士（“订单”）或(2) 高净值实体， 未经公司化协会及其他根据《指令》第49条（2）（a）至（d）款合法传送的个人（每个此类个人称为“相关人员”）。本招股说明书补充和附带的招股说明书及其内容均属机密，不应在英国分发、发表或复制（部分或全部），也不应将之披露给任何其他人。任何不是相关人员的英国人士均不得采取或依赖此招股说明书补充和/或附带的招股说明书或其任何内容的行动。 S-ii 这份增发说明书及其附带的说明书未经FSMA第21条的授权人批准。仅在英国境内，在FSMA第21(1)条不适用的情况下，分发和传达此增发说明书及其附带的说明书。 注：本笔记在英国境内不向任何个人提供或出售，除非在不会导致根据《金融市场法》（FSMA）第六部分对英国公众提供证券的条件下。 S-iii 招股说明书补充目录表 章程 AT&T, Inc. 描述 适用的全额摊销差价（如表下所示），由AT&T计算。在适用的票面金额赎回日或之后，任何时间，每一系列债券可以由我们选择全部或部分赎回，在任何时间以及不时地，至少提前5天但不超过40天通知，以等于要赎回的该系列债券本金金额的100%的赎回价格进行赎回。在每种情况下，应支付的利息为截至赎回日期的已计未付利息，但不包括赎回日期。 查看“注释描述——可选的债券赎回。” 每系列债券也可在我们选择的情况下，与某些税务事件相关联进行赎回。请参阅“债券描述——税务事件下的赎回”。 S-1 使用收益 该债券发行从AT&T获得的净收益将约为27.382975亿欧元，扣除承销折扣以及我们的预计发行费用，并扣除来自承销商的偿还。我们计划将本次发行所获得的净收益用于一般公司用途。 资本化 以下表格列出了截至2024年12月31日的AT&T资本结构，以及仅根据上述“收益用途”部分所述，考虑发行27.5亿欧元（基于2025年3月24日的汇率，约合29.68625亿美元）和将净收益用于一般企业用途的调整。假设出售债券所得的全部净收益将用于一般企业用途。AT&T的总资本 由债务（长期债务和一年内到期的债务）、可赎回少数股东权益和股东权益组成。 S-4 外汇风险 投资者必须以欧元支付票据。我们以欧元支付票据的本金和利息。投资于以非购买者居住国货币或购买者进行业务或活动的货币（即“本国货币”）计价，且所有相关支付都应以该货币进行的票据（以下简称“票据”），涉及与在以本国货币计价的类似投资不相关的重大风险。这些包括可能发生的情况： • 家货币与欧元之间的汇率发生显著变化，以及 • 对欧元实施或修改外汇控制。 我们无法控制影响此类票据的众多因素，包括对确定这些风险及其结果的存在、程度和持续时间具有重要意义的经济、金融和政治事件。近年来，包括欧元在内的一些货币的汇率波动性极高，预计这种波动性在未来可能会持续。过去发生的任何特定汇率的波动并不一定预示在票据期限内可能发生的汇率波动。欧元相对于本币的贬值可能导致票据的有效收益率低于票面利率，并在某些情况下，可能导致您在本币基础上遭受损失。 在发行债券的契约条款下，如果欧元在任何支付债券款项的情况下终止存在，AT&T可以补充契约，允许使用美元支付。 本息将受纽约法律管辖。根据纽约法律，对票据作出判决的纽约州法院必须以欧元形式作出判决。然而，判决将在判决书登记日的汇率下转换成美元。因此，在针对票据的付款诉讼中，投资者将承担货币汇率风险，直到纽约州法院作出判决，这可能是一个漫长的过程。 在纽约以外的法院，投资者可能无法以除美元以外的货币获得裁决。例如，基于美国联邦或州法院中的票据诉讼的金钱裁决通常仅在美元中执行于美国。用于确定欧元兑换美元汇率的日期将取决于各种因素，包括哪个法院作出裁决。 这项关于外汇风险的描述并未涵盖在非本国货币计价的证券投资中所涉及的所有风险。您应咨询自己的财务和法律顾问，以了解在投资债券中所涉及的风险。 2025年3月24日，欧元/美元的汇率是€1 /U.S.$1.0795. S-5 说明书摘要 以下关于债券一般条款的