道明银行美股招股说明书(2025-03-24版)

定价补充文件，日期为2025年3月21日，适用于2025年2月26日发布的《产品补充文件MLN-EI-1》，2025年2月26日发布的《产品补充文件MLN-ES-ETF-1》，2025年2月26日发布的《标的补充文件》和2025年2月26日发布的《招股说明书》。 多伦多道明银行 $960,000 可自动赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差的股票相关的或有利息障碍票据®，Russell 2000®指数和VanEck的股票®半导体ETF到期日为2029年9月26日 加拿大多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票相关的可自动调用或有利息障碍票据（“票据”）。®，Russell 2000®指数和VanEck的股票®半导体ETF（每个均为“参考资产”，合称为“参考资产”）。我们还称交易所交易基金为“ETF”，称ETF的股份为“股票参考资产”，以及称指数为“指数参考资产”。 《本息将根据约定日期（包括到期日）按年约17.60%的利率支付约定利息支付（“约定利率”）》。)只有当在相关或有利息观察日，每个参考资产的结算价值大于或等于其或有利息障碍价值，后者等于其初始价值的75.00%时，才会产生或有利息支付。然而，如果在任何一个或有利息观察日，任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，则相关的或有利息支付日不会产生或有利息支付。如果在任何赎回观察日，每个参考资产的结算价值大于或等于其赎回阈值价值，后者等于其初始价值的100.00%，则债券将自动赎回。如果债券自动赎回，在随后的第一个或有利息支付日（即“赎回支付日”），我们将按照每张债券支付现金，金额等于本金金额，加上任何应支付的或有利息支付。在债券自动赎回的情况下，不再有进一步金额的债务。如果债券没有自动赎回，我们在到期时支付的金额（加上任何应支付的或有利息支付，如果有的话），将取决于每个参考资产在其最终估值日（每个，其“最终价值”）的结算价值相对于其障碍价值，后者等于其初始价值的60.00%，计算如下： • 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值:本金金额为1,000美元•如果任何参考资产的最终价值低于其障碍值:(1) $1,000 加上 (2) (i) $1,000 乘以 (ii) 最差表现百分比变化的乘积 如果债券未自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将面临等于参考资产中百分比变化最低的参考资产（“表现最差的参考资产”）从初始价值到最终价值的百分比下降的初始投资百分比损失。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值1%，投资者将损失债券本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。债券的任何支付均受我们的信用风险影响。 该票据不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一个或有利息观察日（包括最终估值日）面临每个参考资产的市值风险。任何参考资产的价值下降都不会因其他参考资产价值较小的下降或潜在增加而抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在票据中的全部投资。票据的任何支付均受我们的信用风险影响。 该债券未设定担保，并非银行的储蓄账户或保险存款。债券不受加拿大存款保险公司的保险或保证，也不受美国联邦存款保险公司或其他加拿大或美国的政府机构或机构的保险或保证。该债券将不会被列示或展示在任何证券交易所或电子通信网络上。 该债券具有复杂特征，投资于该债券涉及诸多风险。请参阅本定价补充说明第P-7页起“额外风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1和产品补充说明MLN-ES-ETF-1的第PS-7页起（均日期为2025年2月26日，统称为“产品补充说明”），以及2025年2月26日发行说明书第1页的“风险因素”（统称为“发行说明书”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些债券或确定此定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 我们将通过存托信托公司的设施，在发行日以即时可用资金支付的方式，仅以账面形式交付票据。 您在定价日期设定您的票据条款时的票据估计价值为每张982.30美元，如在第P-11页“附加风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”部分进一步讨论所述，以及在本定价补充文件的第P-27页“关于票据估计价值的附加信息”部分所述。估计价值低于票据的公开发行价格。 1某些经销商在购买记券以销售给特定基于费用的咨询账户时，可能已同意放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买记券的公开发行价格可能低至每记券$992.50（99.25%）。 2TD Securities (美国）有限责任公司（“TDS”）将按每张凭证收取7.50美元（0.75%）的佣金，并将全部佣金用于允许其他交易商在凭证销售过程中获得折扣。这些其他交易商可以将凭证以扣除不超过每张7.50美元折扣的主要金额转售给其他证券交易商。TD将承担与TDS在凭证发行和销售中的角色相关的部分费用，并按TDS在凭证发行和销售中的角色支付其费用。请参阅本处所附“补充分配计划（利益冲突）”。 可自动赎回的与纳斯达克-100指数中表现最差的股票相关的或有利息障碍票据®，Russell 2000®指数和VanEck的股票®半导体ETF到期日为2029年9月26日 摘要 本“摘要”部分的信息由以下详细内容进行限定：本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件以及招股说明书中的信息。 附加的债券条款 您应与该产品补充说明 MLN-EI-1 和产品补充说明 MLN-ES-ETF-1（统称为“产品补充”）以及标的补充说明（“标的补充”）一起阅读本定价补充说明，这些补充说明与我们的高级债务证券系列 H 有关，而这些票据是该系列的一部分。在本定价补充说明中使用的但未定义的术语，其含义将在相应的产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，适用的产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，招股说明书。该注释在几个重要方面与产品补充说明中的条款不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑此处所列的“额外风险因素”，产品补充中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就债券投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）： 募集明，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm的充文件，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充文件 MLN-EI-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 品充 MLN-ES-ETF-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买债券条款的权利。如果在债券条款方面有任何变动，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变动。您也可以选择拒绝这些变动，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 额外风险因素 本注释涉及的风险与投资传统债务证券的风险无关。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。关于这些及其他风险的更多信息，请参阅产品补充资料中的“针对注释的特定风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应咨询他们的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资于债券的风险以及根据他们的具体情况，债券的适用性。 与回报特征相关的风险 你的投资于这些债务证券可能会造成亏损。 《本凭证不保证本金金额的回报，投资者可能损失其在凭证中的全部投资。具体而言，如果凭证未被自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将因其表现最差的参考资产的最终价值每低于其初始价值1%，而损失凭证本金金额的1%，并可能损失全部本金金额。》 您将在该或有利息观察日不会收到基于任何参考资产的或有利息支付，如果该参考资产在上述或有利息观察日的结算价值低于其或有利息阻碍价值。 如果您在相关预期利息观察日，任何参考资产的清算价值低于其预期利息障碍价值，您将不会在预期利息支付日收到预期利息支付。如果在整个注期内的每个预期利息观察日，任何参考资产的清算价值都低于其预期利息障碍价值，您将不会收到任何预期利息支付，因此，您将不会从您的注中获得正回报。通常，这种不支付预期利息的情况将与您注在到期时本金损失的风险增加相一致。 该债券可能的正收益仅限于已支付的或可能支付的附条件利息，无论任何参照资产的价值上涨与否。 潜在的债券正面回报仅限于任何支付的或有利息支付，这意味着债券的任何正面回报将仅由任何支付的或有利息支付总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过在债券上实际支付的任何或有利息支付总额，则债券的回报将低于对这类参考资产的假设直接投资、与这类参考资产正面表现直接挂钩的证券或对构成这类参考资产的股票和其他资产的假设投资（其“参考资产构成要素”）的回报。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您将获得的票据回报，可能是负值，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一笔或多笔或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报可能低于如果您购买与TD可比成熟度的传统、附息优先债务证券所能获得的回报。当考虑到影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全面机会成本。 这些票据可能在到期日前自动提前赎回，并面临再投资风险。 如果您的债券被自动赎回，则在适用的赎回支付日期之后，您将不再欠下任何债券款项。因此，由于债券最早可能在第一个潜在赎回支付日期被赎回，持有期可能会受限。无法保证在债券在到期日前自动赎回的情况下，您能够以相似风险水平的可比回报重新投资债券投资所得款项。此外，在您能够将此类款项重新投资于具有相似风险水平可比回报的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，如新债券价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 应付票据金额在任何非偶然利息观察日（包括最终估值日）和呼叫观察日之外，均不与表现最差的参考资产价值挂钩。 任何关于该票据的支付将仅基于最差表现参考资产在观察日（包括最终估值日）和赎回观察日的收盘价值。即使最差表现参考资产在观察日前升值，但当天降至低于其或有利息障碍价值的收盘价值，您也不会收到任何支付。 关于此类暂时性利息观察日期的暂时性利息支付。同样，在成熟度可能显著低于如果该票据与结算价值挂钩的情况下所应有的水平。最差表现参考资产日期（非最终估值日期），可能为零。尽管如此，实际参考资产在其他时间点在债券期限内可能高于其上的价值一个或多个或有利益观察日期（包括最终估值日期）或召唤观察日