加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-21版)

根据规则424(b)(2)提交的文件，登记号333-272447 此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。此初步定价补充以及随附的招股说明书补充和招股说明书并非出售证券的承诺，我们也不会在任何销售或购买证券不受允许的司法管辖区征求购买证券的报价。 根据完成情况，日期为2025年3月20日定价补充说明，2025年（针对2023年9月5日发布的招股说明书补充说明和招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期债券 $5.15% 可赎回债券，到期日2033年4月1日 我们加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”）正在提供总额为5.15%可赎回票据，到期日为2033年4月1日（CUSIP号：13607XWM5 / ISIN号：US13607XWM54）（“票据”）。 到期时，如果未提前赎回，您将收到等于本金金额的现金支付，加上任何已产生未付利息。利息将每年两次（4月1日和10月1日）支付，自2025年10月1日起开始，至到期日结束。在本债券期限内，利息按每年5.15%的利率半年计息。 我们有权利每年在每年4月1日的利息支付日以全额但不以部分方式赎回票据，开始于2027年4月1日，结束于2032年4月1日。赎回价格将是本金总额加上至适用选择性赎回日期前已产生但尚未支付的利息，但不包括该日期。 凭证将按最低面额1,000美元发行，并且超过最低面额的整数倍1,000美元。 注释将不会在任何证券交易所上市。 注释是不保证的CIBC债务，注释上所有的付款均受CIBC信用风险的影响。注释不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或其任何代理机构保险的存款。 证券交易委员会（“SEC”）和任何州或省证券委员会都没有批准或否定这些票据，也未确定本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的表述均为犯罪行为。 备注为可以强制吸收的债务证券（如随附的招股说明书中定义的），部分或全部通过交易或一系列交易，分一或多个步骤转换成银行的普通股或其任何联属公司的普通股，并因此而变更或终止，并受安大略省法律以及加拿大联邦法律在省内的适用，关于加拿大存款保险公司法案对备注的运作方面的约束。参见随附的招股说明书中“高级债务证券的说明——与可以强制吸收的债务证券相关的特殊条款”以及“——加拿大大银行解决权限”和随附的招股说明补充文件中的“风险因素——与可以强制吸收的笔记相关的风险”。 （1）由于某些经销商在购买为特定收费顾问账户销售的本票时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此在这些账户中购买本票的投资者所支付的价格可能在每张本票990.00美元至1,000.00美元之间。 （2）加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将获得高达每1,000美元本金金额10.00美元（1.00%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的一部分或全部，以允许向其他经销商提供销售折扣，与本票的分销有关。其他经销商可以自行决定放弃部分或全部销售折扣。参见本价补充材料第PS-11页的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们将于2025年4月1日左右，通过美国存托信托公司（“DTC”）的设施以书本形式交付借记凭证，并要求即时可用资金的支付。 关于此价格补充 您应将此定价补充说明与2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）以及同日的招股说明书补充说明（以下简称“招股说明书补充说明”）一并阅读，这两份文件均与我们的高级全球中期票据相关，本票据是其中的一部分，以获取关于票据的更多信息。本定价补充说明中的信息如与招股说明书补充说明和招股说明书中的信息不同，则取代后者。本说明中未定义但使用的某些定义性术语，其含义见招股说明书补充说明或招股说明书。 您应仅依赖本价格补充文件及其参考文件、附带的招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件、附带的招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中提到的文件和向公众提供的其他信息之外的信息。我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）均未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并不在禁止提供或销售本票据的任何司法管辖区进行销售，加拿大国际商业信贷银行财富管理部（CIBCWM）也不例外。您不应假定本定价补充资料或附带的招股说明书补充资料或招股说明书中所包含的信息在适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充资料、附带的招股说明书补充资料或招股说明书本身并不构成对我们或CIBCWM的认购和购买任何票据的要约，或邀请任何人在任何未获授权提供或招揽此类要约或招揽的司法管辖区进行此类要约或招揽，也不得用于此类要约或招揽的任何目的或与之相关。 本报价补充文件中提到的“加拿大帝国商业银行”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”及“我们的”，均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或上下文要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取招股说明书补充文件和招股说明书（如果该地址已更改，请通过查阅SEC网站上的相关日期的我们提交的文件）： · 2023年9月5日补充的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招生简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分中的信息由随附的招股说明书中更详细的信息所限定。补充材料和招股说明书。参见本价格补充材料中的“关于本价格补充材料”。 称为“常规记录日期”，但到期或提前赎回的利息将支付给在到期日或适用的情况下在票据上登记的持票人名下的人 可选提前赎回 / 赎回价格：我们有权利在任何可选赎回日全额但非部分赎回本票据。赎回价格将是本金总额的100%，加上至赎回日期为止的任何已产生但未支付的利息，但不包括赎回日期。如果我们选择赎回票据，我们将至少提前2个交易日且不超过20个交易日通过受托人向DTC发送通知。我们无独立义务直接通知您。 如果提前赎回票据，它们将在适用的可选赎回日不再作为未偿还票据，且将不再对票据进行进一步支付。 每年4月1日，即每年的利息支付日，从2027年4月1日开始至2032年4月1日，根据以下“营业日公约”中的描述，可能推迟。可选赎回日期： 加拿大破产接管权力《备忘录》为可强制赎回债务证券，并可在整个或部分——通过一项或一系列交易及一个或多个步骤——按照《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)节的规定转换为银行或其附属公司的普通股，以及因转换或消除而产生的变化，且受安大略省法律及加拿大联邦法律的规定，这些法律适用于《加拿大存款保险公司法案》关于《备忘录》运作的规定。请参阅随附的招股说明书中的“高级债务证券说明——与可强制赎回债务证券相关的特殊条款”以及“——加拿大银行清算权力”和随附的招股说明书补充资料中的“风险因素——与可强制赎回债券相关的风险”，以了解因加拿大强制赎回权力而产生的关于《备忘录》的条款和风险。 通过获得任何本票的利益，该本票的每一持票人或受益人应被视为（i）同意受《存款保险公司法案》的约束，包括将本票全部或部分转换为银行或其关联公司的普通股，通过一笔或一系列交易和一步或多步进行——按照《存款保险公司法案》第39.2(2.3)条的规定，以及通过应用安大略省的法律和加拿大适用的联邦法律对本票运作的《存款保险公司法案》的规定；（ii）承认并服从安大略省法院对《存款保险公司法案》及其法律的管辖权；（iii）承认并同意上述第(i)和(ii)段所述条款对该持票人或受益人有约束力，无论遗嘱或本票中的任何规定、规范本票的任何其他法律或该持票人或受益人与银行关于本票的任何其他协议、安排或理解。关于行使加拿大破产权力协议 持有者和益权所有者对其可赎回债务证券的进一步权利将限于在可赎回债务证券进行赎回转换的范围内，除非在赎回制度下提供，以及通过其获得任何债券的权益，每个债券持有者或益权所有者被认为不可撤销地同意该债券的主金额转换部分以及其上任何已产生未付利息由银行通过发行银行普通股（或如适用，任何其附属公司）视为已全额支付，在发生赎回转换时，该赎回转换将不涉及该持有者或益权所有者或受托人的任何进一步行动；但为了避免任何疑问，这种同意不会限制或以其他方式影响持有者或益权所有者根据赎回制度可能拥有的任何权利。 额外风险因素 投资于这些债券存在重大风险。除了本定价补充中包含的以下风险外，我们敦促您阅读随附的招股说明书补充文件中从第S-1页开始的“风险因素”以及随附的招股说明书中从第1页开始的“风险因素”。 您应了解投资本票据的风险，并且应在与您的顾问仔细考虑您的特定财务状况以及本定价补充文件及随附的招股说明书补充文件和招股说明书中所载信息后，作出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前提前赎回这些票据，在此情况下，您将不再收到任何利息支付。 我们保留在任何选择赎回日全额但不分部分赎回债券的选项，前提是至少提前2个交易日，不超过20个交易日发出通知。在债券的可付利息高于我们在市场上交易的具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具的可付利息的情况下，我们可能会在债券的声明到期日之前赎回债券。如果债券在声明到期日之前被赎回，您将不会从赎回的债券中获得进一步的利息支付，并可能需要在一个较低利率的环境下重新投资所得款项。 在到期前出售这些债券的价格将取决于多个因素，并且可能远低于原购买金额。 债券在到期前可能出售的价格将取决于多个因素。这些因素包括但不限于：(i)一般利率的变化，(ii)我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)剩余到期时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券的价格可能受到债券赎回条款的影响。此外，债券的利率不仅反映了一般信用利差，还反映了债券的赎回条款，因此可能无法反映发行和销售不带赎回条款和利率不断上升的债券的利率。 根据实际或预期的利率水平，本票的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售本票，您可能获得的金额将远低于原始发行价格100%。 The Notes Are Riskier Than Notes With A Shorter Term. （这些票据的风险高于短期票据。） 备注的期限相对较长。因此，与短期票据相比，备注的风险通常会更高，因为您将面临这些风险更长时间。此外，长期票据的价值通常低于期限较短但其他方面可比的票据的价值。 注记将面临风险，包括通过交易或一系列交易以及一步或多步将其全部或部分——转换为加拿大国际银行（CIBC）或其任何关联公司的普通股——在加拿大银行解决权力之下。 在加拿大银行决议权下，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）在加拿大帝国商业银行（以下简称“CIBC”）停止或即将停止运营的情况下，可以暂时接管或拥有CIBC，并且可能通过加拿大政府总理（加拿大）的一个或多个命令获得广泛的权力，包括出售或处置CIBC的全部或部分资产，以及执行或指示CIBC执行一项或一系列交易，其目的是重组CIBC的业务。如果CDIC根据加拿大银行决议权对CIBC采取行动，这可能导致持有或实际拥有债券的人面临损失，以及通过一项或一系列交易和一步或几步将债券全部或部分——通过交易或一系列交易——转换为CIBC或其附属公司的普通股。 因此，您应考虑在加拿大存款保险公司（CDIC）在行使加拿大银行清算权力，包括吸收存款制度的情况下采取行动时，您可能损失全部或部分投资的风险，包括本金和任何应计利息，以及任何剩余未偿还的票据或加拿