加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-21版)

这份初步定价补充的信息并不完整，可能会有所变动。这份初步定价补充及其附带的招股说明书补充和招股说明书，不是出售这些证券的要约，我们也不是在任何禁止要约或出售证券的地区征求购买这些证券的要约。 根据合同完成，日期为2025年3月20日价格补充，日期为，2025（至2023年9月5日日期的招股说明书补充文件和招股说明书） 加拿大帝国商业银行高级全球中期债券$2033年4月1日到期，可赎回的5.15%债券 我们，加拿大帝国商业银行（以下简称“银行”或“CIBC”），提供总额为5.15%可赎回票据，到期日为2033年4月1日（CUSIP：13607XWM5 / ISIN：US13607XWM54）（以下简称“票据”）。 在到期时，如果该票据尚未提前赎回，您将收到相当于本金100%的现金支付，以及任何已产生但未支付的兴趣。利息将每年于4月1日和10月1日支付，自2025年10月1日开始，至到期日结束。在票据期限内，票据将按每年5.15%的利率每半年计提利息。 我们有权在每年的利息支付日（即每年的4月1日）对债券进行全额赎回，但不得部分赎回，起始时间为2027年4月1日，结束时间为2032年4月1日。赎回价格将是本金总额的100%，加上至适用可选赎回日止的应计未付利息，但不包括该日。 注：债券将按最小面额1000美元发行，超过1000美元的整数倍发行。 该票据将不会在任何证券交易市场上挂牌。 债券是无担保的CIBC债务，债券的所有支付均受CIBC信用风险的约束。这些债券不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或机构担保的存款。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的声明均为刑事犯罪。 凭证系可减记债务证券（如随附的招股说明书所定义）且可全部或部分转换为银行或其任何附属公司的普通股——通过一笔交易或一系列交易，并在一个或多个步骤中完成——根据加拿大存款保险公司法案（第39.2(2.3)节）（以下简称“CDIC法案”）的规定，并因变更或消亡而产生后果，并受安大略省法律和加拿大联邦法律的规定，这些法律适用于CDIC法案对该凭证的适用。详见随附的招股说明书中的“高级债务证券——关于可减记债务证券的特殊条款”和“——加拿大银行决议权”，以及随附的招股说明补充文件中的“风险因素——关于可减记债券的风险”。 投资于这些债券涉及风险。请参阅本定价补充说明的第PS-5页开始的“额外风险因素”以及随附的招股说明书补充说明的第S-1页和招股说明书的第1页的“风险因素”。 (1) 由于某些经销商在购买债券以销售给特定基于费用的顾问账户时可能放弃部分或全部佣金或销售优惠，因此，购买这些账户中债券的投资者向公众支付的价格可能在每张债券990.00美元到1,000.00美元之间。 (2) 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理人，将收取最高10.00美元（1.00%）的佣金。 每$1,000面值的债券本金。加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）可以使用其佣金的一部分或全部，以便提供销售折扣 至于与该债券分配相关的其他经销商。这些经销商可自行决定放弃其部分或全部销售折扣。详见本定价补充页码PS-11上的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施在2025年4月1日或该日前后以现金支付的方式以账面形式交付这些债券。 加拿大帝国商业银行资本市场 关于此价格补充说明 您应同时阅读2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）以及2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”），以及与这些票据构成一部分的我们高级全球中期票据的相关信息。有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在程度上优于招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中所用但未定义的某些定义术语的含义，已在招股说明书补充文件或招股说明书中予以说明。 您应仅依赖此定价补充文件或其参考文件，以及附带的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的信息。此定价补充文件仅可用于其准备的特定目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件、附带的招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件中提到的并公开提供的文件之外的信息。我们和加拿大皇家银行资本市场有限公司（CIBCWM）均未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们并非，且加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）也并非在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提出出售债券的要约。您不应假设本定价补充文件或附带的招股说明书补充或招股说明书中所含信息自适用文件日期起任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及附带的招股说明书补充或招股说明书并不构成对我们或CIBCWM提出认购和购买任何债券的要约，也不得用于或与任何未获授权在该司法管辖区提出或进行此类要约或邀请的人或任何此类要约或邀请违法的人有关。 本价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”等术语均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或根据上下文要求。 您可以通过以下方式访问证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov的补充招股说明书和招股说明书（如该地址已更改，可通过在SEC网站上查阅相关日期的文件进行查阅）： · 2023年9月5日补充募集说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 募集说明书，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息由随附的招股说明书补充文件和招股说明书中的更详细信息所限定。请参阅本定价补充文件中的“关于本定价补充文件”。 持有人及受益所有人将不再对可回收债权的债务有进一步的权利。 债务证券，在那些可被纳入破产重组的债务证券在破产重组转换中被转换的情况下，以及通过其获得任何债券的权益，每个债券持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意，该债券的本金转换部分以及任何已产生但未支付的利息被视为由银行通过发行银行的普通股（或如适用，其附属公司的普通股）全额支付，在发生破产重组转换时，该破产重组转换将无需该持有人或受益所有人或受托人的任何进一步行动；但为避免疑虑，此同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人在破产重组制度下可能拥有的任何权利。 交易日期以及其他上述日期均可能发生变化，并将载明于关于债券的最终定价补充文件中。 附加风险因素 一项对票据的投资涉及重大风险。除了本定价补充文件中包括的以下风险之外，我们强烈建议您阅读附带的招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分从第S-1页开始，以及附带的招股说明书的“风险因素”，从第1页开始。 您应了解投资于这些债券的风险，并在您的顾问的协助下，仔细考虑您的特定财务状况以及本定价补充文件和附带的招股说明书补充文件及招股说明书中的信息后，才做出投资决定。 结构风险 我们可能在到期前赎回这些债券，在这种情况下，您将不再收到任何利息支付。 我们保留在任意可赎回日期按全额而非部分赎回债券的选择权，通过至少提前2个营业日但不超过20个营业日给予通知。在债券的可支付利息高于我们在市场上交易的具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具的可支付利息的情况下，我们更可能在其声明的到期日之前赎回债券。如果在声明的到期日之前赎回债券，您将不再从已赎回的债券中获得进一步利息支付，并且可能需要在较低的利率环境中重新投资所得款项。 该票据在到期前可能销售的价格将取决于多个因素。可能远低于其原始购买金额。 在到期前出售债券的价格将取决于多个因素。其中一些因素包括但不限于：（i）一般利率的变化；（ii）我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化；（iii）到期前的剩余时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券的价格可能会受到债券赎回特性的影响。此外，债券的利率不仅反映了我们的信用利差，还反映了债券的赎回特性，因此可能不会反映没有赎回特性且利率上升的债券可能发行的利率。 根据实际或预期的利率水平，债券的市场价值可能会下降，如果在到期前出售您的债券，您可能收到的金额将远低于原始发行价格100%。 该债券的风险高于短期债券。 这些债券的期限相对较长。因此，与期限较短的债券相比，这些债券的风险通常会更高，因为您将面临这些风险的时间更长。此外，期限较长的债券的市值通常低于期限较短的、在其他方面可比的债券的价值。 这些债券将受以下风险影响：包括通过一项交易或一系列交易，在一步或多步中，部分或全部转换为加拿大国际商业银行（CIBC）或其任何关联公司的普通股，依据加拿大银行解决权力。 在加拿大银行决议权下，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）在加拿大帝国商业银行（CIBC）停止运营或即将停止运营的情况下，可以暂时接管或拥有CIBC，并且可能获得加拿大枢密院（加拿大）的一个或多个命令的广泛权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产的权利，以及执行或指示CIBC执行的权利。 一笔或多笔交易的目的是重组加拿大国际银行（CIBC）的业务。如果加拿大存款保险公司（CDIC）在行使针对CIBC的加拿大银行解决权力时采取行动，这可能导致持有或受益所有权人面临亏损，并将债券的全部或部分——通过一笔或多笔交易以及一个或多个步骤——转换为CIBC或其附属公司的普通股。 因此，您应考虑在加拿大存款保险公司（CDIC）根据加拿大银行解决权力采取行动，包括债务重组计划的情况下，您可能失去全部或部分投资的风险，包括本金及任何应计利息，以及任何剩余未偿还的债券或加拿大帝国商业银行（CIBC）及其任何子公司的普通股。 PS-5 附属机构，在将债券转换为债券的接管转换时及其之后可能价值很小。参见附带的招股说明中的“高级债务证券——与可接管债务证券相关的特别条款”和“——加拿大银行接管权力”，以及附带的招股说明书补充中的“风险因素——与可接管债券相关的风险”，以了解因加拿大接管权力而适用于债券的条款和风险。 注息的税务处理尚不确定。 重要方面关于债券的税务处理存在不确定性。您应咨询您的税务顾问以了解自己的税务状况。请参阅本定价补充说明中的“美国联邦所得税考虑事项”和“某些加拿大所得税考虑事项”。 利益冲突 某些业务、交易和对冲活动可能由我们、加拿大帝国商业银行（加拿大）财富管理（CIBCWM）及其它附属机构进行。与您的利益相冲突，并可能对票据的价值产生不利影响。 我们，加拿大丰业银行财富管理（CIBCWM）或我们的一个或多个其他附属机构可能会进行不涉及您账户或代表您的账户进行（例如，为我们自有账户持有或出售票据，或者为其他客户进行票据的二级市场交易）的交易和其他业务活动。这些活动可能在您对票据的利益与我们（CIBCWM）、我们的一个或多个其他附属机构对我们或它们自有账户的利益之间产生利益冲突。我们，CIBCWM和我们的其他附属机构可以在不考虑票据或此类活动可能对票据价值产生直接影响或间接影响的情况下进行此类活动。 此外，我们、加拿大帝国商业银行资本市场公司（CIBCWM）以及我们的其他关联方在发行票据过程中扮演着多种角色，包括为票据下的义务进行对冲。我们预计将通过加拿大帝国商业银行资本市场公司（CIBCWM）、我们的其他关联方或任何无关联的对手方，这可能包括您购买票据的任何经销商，对票据下的义务进行对冲。与这些活动相关，我们、加拿大帝国商业银行