东曜药业2024年业绩首次扭亏为盈,实现收入10.98亿元,同比增长41%;净利润3.48亿元,同比增长106%。公司经营活动现金流连续三年持续正向,2024年达1.16亿元。费用管控方面,研发费用同比减少24%至7,931万元,销售费用同比增长38%至6.07亿元,管理费用同比增长19%至8,137万元。
CDMO业务表现强劲,2024年收入2.07亿元,同比增长47%,近三年复合增速达69%。ADC项目收入占比86%,新增项目58个,其中ADC项目48个,累计153个项目。公司已签约未完成订单达1.91亿元,同比增长39%。全年成功获得2个pre-BLA项目,累计在手8个。
朴欣汀收入同比增长42%,已启动34个海外国家的上市注册申请,预计2025年完成首个海外国家获批。预计2025-2027年收入分别为12.8亿元/13.3亿元/14.2亿元,净利润分别为4.7百万元/8.2百万元/13.8百万元。风险提示包括政策风险、研发进展不及预期风险、销售不及预期、行业竞争加剧、集采风险等。