金海通长鑫禁令加剧被忽视的半导体分选机国产替代小巨人AI算力芯片分选机突

2025-03-18 未知机构话唠

核心观点：金海通作为被忽视的半导体分选机国产替代小巨人，在AI算力芯片分选机领域取得突破，快速放量，并深度绑定一线封测和芯片设计公司。
产品性能与客户层面：产品性能对标台系对手，性价比较高，客户层面深度绑定一线封测和芯片设计公司，包括H、通富、伟测、南茂，长电等。
受益国产AI芯片起量：公司AI算力芯片专用分选机成为国内三家算力芯片大厂（HWJ、H、HG）主要供应商，预计2025、2026年受益国产AI芯片的起量。
受益A自研芯片渗透：公司为A新增自研wifi/蓝牙芯片提供分选机核心供应，未来有望持续渗透至全系列手机及其他终端，分选机业务有望持续受益。
关键数据：2025年预计收入增速超70%、超2e利润，对应PE为20倍。
市场空间：平移式分选机共100亿人民币市场，公司目前市占率不到5%，仍有较大渗透空间。