易被忽视的AI小透明芯片设备行业的爆发点在哪20251229

2025年12月30日09:21 关键词 芯片半导体光刻机AI算力设备封装硅片晶体管电路上行周期国产替代GPU CPU存储芯片电源管理芯片复苏扩张投资逻辑产业链AI 全文摘要 在ETF广汇客栏目的访谈中，嘉宾们深入讨论了半导体设备和材料领域的现状与未来趋势。他们指出，随着AI算力需求的快速增长，半导体行业正受到显著推动，同时，国产替代加速进一步提升了相关领域的投资价值。讨论覆盖了芯片生产过程、设备材料的关键作用、存储芯片短缺带来的市场机遇，以及政策支持对国产设备和材料发展的积极作用。 易被忽视的AI’小透明’芯片设备行业的爆发点在哪.-20251229_导读 2025年12月30日09:21 关键词 芯片半导体光刻机AI算力设备封装硅片晶体管电路上行周期国产替代GPU CPU存储芯片电源管理芯片复苏扩张投资逻辑产业链AI 全文摘要 在ETF广汇客栏目的访谈中，嘉宾们深入讨论了半导体设备和材料领域的现状与未来趋势。他们指出，随着AI算力需求的快速增长，半导体行业正受到显著推动，同时，国产替代加速进一步提升了相关领域的投资价值。讨论覆盖了芯片生产过程、设备材料的关键作用、存储芯片短缺带来的市场机遇，以及政策支持对国产设备和材料发展的积极作用。嘉宾分享了投资逻辑，强调了估值方法和市场时机判断的重要性，并建议关注特定指数以捕捉投资机会。整体而言，对话凸显了在技术创新、国产替代和市场需求增长的背景下，半导体设备和材料领域蕴含的投资潜力与市场前景。 章节速览 00:00 AI算力驱动半导体行业上行，芯片设备投资价值凸显 AI算力需求爆发推动半导体行业进入上行周期，芯片设备作为产业链上游核心环节，叠加材料领域国产替代加速，其投资价值备受关注。本期访谈聚焦芯片设备领域，从宏观产业产品等维度探讨未来投资逻辑与机遇挑战。 00:36揭秘芯片生产全流程 对话详细介绍了芯片从硅片到封装的生产过程，包括硅片上的电路设计、晶体管连接、多层电路构建，以及最终的封装技术保护芯片并连接外部电路。整个过程涉及多种设备如光伏机、课时机、电镀机等，确保芯片内部电路通电并交换信号，形成完整的芯片产品。 02:58光刻技术：半导体设备领域的关键环节 对话深入解析了光刻技术在半导体设备领域的重要性，指出光刻并非直接在硅片上雕刻，而是在硅光刻胶上通过激光照射形成电路图。光刻机产业作为价值量最大的环节，是国家关注的重点方向，未来半导体设备的投资机会应重点关注光刻技术。 04:02全球半导体产业周期分析与2026年展望 对话回顾了2021年强劲的上行周期后，半导体行业经历了3到4年的下行周期，目前行业已显现出复苏迹象，可能正步入新的上行周期。AI的发展正推动产业链向上，预计到2026年，全球半导体产业将处于扩张阶段，展现出积极的市场前景。 05:21 AI算力需求推动半导体行业周期性增长 对话讨论了AI算力需求，尤其是GPU、CPU和存储芯片等，如何带动半导体行业进入周期性增长阶段。国内知名晶圆厂产能已满，正进入急迫的扩产周期，海外AI算力发展也受制于先进制程产能，这将带来对设备订单的需求增加，支撑未来业绩。与95年的互联网泡沫不同，当前AI已融入日常生活，泡沫论讨论过早，预计AI对设备材料的拉动作用将持续较长时间。 08:27 2025年存储芯片短缺引发市场机遇 讨论了2025年三季度存储芯片量价提升的现象，指出海外云厂商疯狂抢购导致供不应求，预计未来市场空间将扩大3到4倍。国内厂商借此机会提升市场份额，有望从10%增长至30%至40%，与国家在全球半导体销售额中的比例相匹配，展现出强劲的创业优势和出口潜力。 10:48中国先进芯片制造与市场空间拓展 讨论了中国在先进芯片制造领域的现状与未来潜力，强调了提高14纳米及以下制程产能的重要性，以及国产芯片在手机、电脑等领域的应用突破，预测随着国产芯片转化率的提升，将带来巨大的市场空间扩容。 12:12 AI算力芯片新技术对半导体设备材料的影响及投资机会 对话讨论了AI算力芯片新技术对半导体设备材料领域的积极影响，包括增量结构性机会和投资潜力，特别强调了先进封装技术带来的变化。预测显示，单条生产线自动开支高达50至60亿人民币，预示着巨大市场需求。同时，提及了1.8位对于AI泡沫论的看法，但未详述具体观点。 13:23 AI产业现状与泡沫论辩驳 对话深入探讨了AI产业的发展现状与泡沫论之间的关系，通过分析GPU利用率提升、AI胜诉率增长以及持续的技术突破，论证了AI产业正处于健康发展阶段，而非泡沫化。强调了技术进步对资本投入的持续推动作用，以及未来业绩增长可能带来的估值消化，从而反驳了AI泡沫论的观点。 14:55中国半导体国产化进程与未来机遇 对话深入探讨了中国半导体产业在国际竞争中的现状与未来机遇。当前，国产设备在成熟工艺领域已达到国际主流水平，部分存储芯片甚至完全由国产设备制造。尽管在最先进制程领域仍依赖海外设备，但国产设备正加速攻克技术难关，已开始应用于高端芯片生产。展望2026年，存储周期和先进制程的自主可控将推动国内设备需求爆发，同时新技术如先进封装带来新的设备种类突破，中国厂商在这些领域展现出竞争优势，有望实现国产化率的大幅提升。 17:34光刻机技术突破与存储大厂IPO对半道设备板块的影响 讨论了光刻机及光学技术突破对半导体设备板块股价的影响，认为平台型公司将受益于技术进步，建议关注光刻机相关细分领域。同时，分析了国内存储大厂IPO加速对设备材料产业可能带来的变化，暗示IPO将促进产业资金流动和技术升级。 18:18 IPO加速与政策支持下的设备材料产业发展 对话讨论了国内存储大厂IPO加速对设备材料产业的影响，指出融资后资金主要用于扩产和设备采购，推动行业营收增长。同时，先进制程提升工艺复杂度，增加设备需求量，支撑设备厂商业绩。政策层面，对话提及对设备材料国产化的信贷支持，表明政策导向对产业发展的重要性。 19:44政策驱动下的国产设备材料产业发展 对话围绕政策对国产设备材料产业的支持展开，强调了从地方到国家层面的积极政策，包括补贴、研发退税等，旨在推动芯片产业的国产化。提及了超常规措施攻克技术难点，预示着在强政策驱动下，技术突破将带来正向催化，解决‘卡脖子’难题，促进产业发展。 21:47国产替代投资逻辑：政策驱动与商业验证并重 讨论了国产替代投资逻辑，强调政策驱动与商业验证相辅相成的重要性。指出新产业初期需政策扶持，以新能源和半导体产业为例，说明政策与商业验证共同推动产业发展，特别是在设备性能提升和特定工艺超越方面。 23:18半导体设备与材料公司估值分析及投资策略 对话围绕半导体设备和材料公司的估值展开，指出当前估值处于历史中位数以下水平，业绩增速快，未来有较大增长潜力。随着潜在超预期扩产和效率突破，估值消化加速，为投资者带来机遇。最后提及了直接投资该领域的可能产品。 25:01中证半导体材料设备指数：高纯度投资工具 中证半导体材料设备主题指数以其高纯度特点脱颖而出，聚焦于半导体产业上游的设备与材料领域，占比超过80%。该指数的龙头公司如北方华创、中微公司、拓荆等权重股合计占比超过36%，展现出较高的锐度性和投资价值。存储信件涨价带动上游设备开支增加，IPO催化市场情绪，国产化加速，市场前景广阔，建议投资者关注此类 产品以把握行情。 发言总结 发言人2 他，广发基金研究部的研究员谢小龙，重点讨论了半导体行业及其设备和材料领域的投资机会。他指出，AI算力需求的激增正在推动半导体行业的上行周期，特别强调了设备作为产业链上游核心的重要性，以及材料领域国产替代的加速，共同提升了投资价值。谢小龙通过实物比喻解释了芯片从硅片到封装的生产过程，凸显了技术复杂性和产业链构成。 他指出，光刻技术及产业是半导体设备领域中价值量最大且国家亟需突破的领域。未来，AI的快速发展和设备材料的国产化趋势预计将带来持续的投资机会，特别是存储芯片领域需求的增加可能极大拉动上游设备市场空间。 谢小龙强调了政策支持对半导体设备材料公司的重要性，指出双轮驱动（政策与商业验证）对行业发展的推动作用。尽管目前部分领域估值可能处于合理水平，但未来的增长潜力和政策、市场需求的双重驱动，为投资者提供了明确的投资逻辑和前景展望。 此外，他还讨论了通过直接投资相关指数产品的方式参与芯片设备材料领域的可能性，强调了选择高纯度指数产品的优势，以把握行业未来趋势和增长机遇。 发言人1 他主持的访谈聚焦于芯片设备领域的投资逻辑与机遇挑战，强调了AI算力需求推动的半导体行业上升周期，特别是设备和材料作为产业链上游核心环节的重要性，以及国产替代加速带来的投资价值。讨论中，他通过实物演示和案例分析，详细解释了芯片生产过程及半导体设备的关键作用，特别指出光刻技术的不可或缺。他们还预测了2026年的行业发展趋势，包括存储芯片短缺、AI算力芯片创新技术，以及政策支持对国产替代的影响。尽管当前估值处于历史中位数以下，他认为未来增长潜力巨大。最后，他介绍了中证半导体材料设备主题指数的特点，强调了投资该板块的机遇。通过此次访谈，他和嘉宾共同展望了半导体设备材料领域的投资前景。 要点回顾 一颗芯片是如何生产出来的？ 未知发言人：芯片的生产过程是一个复杂且多步骤的过程，主要包括以下几个关键环节：首先，从高纯度硅片开始，经过一系列工艺流程，在其表面形成电路结构，如同建筑高楼一样逐层构建连接各个晶体管的电路；然后，将硅片切割成独立的小方块，并进行封装，以保护内部的集成电路结构；最后，通过封装技术将这些小方块与外部电路连接起来，形成完整的芯片。 光刻技术在芯片制造中的具体作用是什么？ 发言人1：光刻技术在芯片制造中扮演着至关重要的角色，它并非简单的激光雕刻，而是通过在硅片表面的氧化层和硅光刻胶上进行激光照射，利用光敏材料特性，在遇到光后溶解，从而规划出芯片所需的电路图案。这一环节在半导体设备领域价值量最大，也是目前我国卡脖子的技术方向，因此对于关注半导体设备投资机会的来说，光刻技术和相关的光刻机产业值得重点关注。 全球半导体产业目前处于周期的哪个位置？ 发言人1、发言人2：从历史数据来看，半导体行业大约每五年会经历一个完整的周期。回顾过去，半导体市场在2021年经历了强劲的上行周期，而从2020年开始，大部分半导体产业经历了3到4年的下行周期。目前，许多上市公司的业绩出现了环比向上的趋势，销售数据也显示出行业复苏态势，甚至可能已经进入新一轮的上行周期。结合海外AI技术的快速发展对产业链的带动作用，可以判断当前全球半导体产业正处在扩张阶段。 AI算力需求如何带动设备市场的增长？ 发言人1：本轮半导体周期中，海外和国内对于AI的强劲需求引领了整个产业链，尤其是围绕GPU、CPU、存储芯片及电源管理芯片等核心组件的配套需求。随着对更先进GPU和存储芯片需求的增长，国内知名厂商产能逐步饱和并进入扩展周期，预计未来几年将持续大规模扩产。这一产能扩张将直接带来对设备的需求，为相关企业提供坚实业绩支撑。 AI发展对设备材料拉动作用的持续性如何？ 发言人1、发言人2：相较于90年代会员泡沫时期，当前AI发展所带动的设备材料需求更为稳健且持久。当前AI技术已深度融入日常生活，如搜索引擎、智能家居产品等，成为生活的一部分。因此，在实际应用不断增长的过程中，泡沫论尚不成立，AI发展对设备材料的拉动作用预计将具有较长的持续性。 存储芯片短缺是否会导致设备市场显著增量？ 发言人1、发言人2：最新的数据显示，2025年三季度半导体存储产品出现了量价提升的现象，意味着存储芯片供应紧张。海外云厂商已经开始抢购存储芯片，而上游厂商在未来一年内无法增加产能，导致供不应求的情况加剧。存储芯片价格平均涨幅高达50%，市场上甚至预期明年还会有40%至50%的涨幅。在这种严重短缺的情况下，不仅会提升存储芯片厂商的利润空间，还会增强其扩产信心。对于国内厂商而言，这是一次赶超的机会，尤其是在全球市场