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AI产业现状与短期调整
- 人工智能产业仍处于从技术萌芽到基本面验证的早期阶段,距离终局尚远。
- 3月以来科技股波动主要源于市场对业绩兑现的等待,例如大厂资本开支转化为供应链业绩需要时间。
- 当前调整是正常现象,需分层次看待投资与产业进展的关系。
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算力板块为2025年确定性最高方向
- 算力被定义为AI投资的核心,涵盖GPU、存储、光模块、PCB等环节,相关产业链有数百家公司值得关注。
- 尽管国产芯片短期承压,但长期看先进制程产能释放将推动国产替代,算力上游环节(如半导体设备、材料)确定性更高。
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应用场景聚焦三大方向
- 除算力外,看好AI在智能体(金融/教育/医疗等垂类数据应用)、无人驾驶和机器人领域的落地潜力。
- 应用层将形成金字塔结构,容纳更多公司和场景。
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AI与历史技术浪潮的对比
- 本轮AI行情至少与2013年移动互联网浪潮同量级,甚至更具变革性,将深刻影响教育、制造、金融等多个行业。