高盛美股招股说明书(2025-03-17版)

本初步增发说明书补充信息不完整，且可能发生变化。本初步增发说明书非出售证券之要约，亦非寻求在任何禁止要约或销售证券的司法管辖区的购买要约。 待完成。日期：2025年3月14日。GS金融公司 $ 自动调期可转换股债联动注凭证（到期） 高盛集团，股份有限公司 该息票不支付固定的票面利息，可能只支付最低票面利息额。付款日期。您将支付于您的票据的金额将基于Affirm Holdings, Inc.的A级普通股、Palantir Technologie s Inc.的A级普通股以及Tesla, Inc.的普通股的表现。票据将于规定的到期日（预计为2030年3月28日）到期，除非在2026年3月开始的任何观察日自动赎回，直至包括2030年2月在内。如果任何此类观察日此类指数股票的收盘价大于或者等于其初始价格（设定在交易日（预计为2025年3月21日）的日内价格或该指数股票在交易日的收盘价）。如果您的债券自动赎回，您将在下一个支付日（相关观察日期之后的第五个交易日）收到等于您债券面额的款项。加号优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每月的21日，始于2025年4月，止于2030年3月。如果在观测日的每个指数股票的收盘价是大于或者平等若您所持债券的初始价格下跌至75%，在适用的支付日，您将收到一张面值为11.667美元的息票 （月息率为1.1667%，或年化利率约14%），每张面值1000美元的债券（最高息票金额）。如果在观察日期任何指数股的收盘价是不足75% of its initial price; on the applicable payment date, you will receive a coupon of $0.209 (0.0209% monthly, or the potential for up to approximately 0.25% per annum) for each $1,000 face amount of your notes (the minimum coupon amount). 在到期时，对于您每张面额为1,000美元的债券，您将获得1,000美元加上最后的利息。 您应仔细阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅第S-19页。 估算的您的债券在债券条款在交易日期确立时的市值预期将在每张1000美元面值的$885到$925之间。关于估算的市值以及Goldman Sachs & Co. LLC如果在该债券市场上进行交易，最初购买或出售您的债券时可能的价格的讨论，请参阅以下页面。 原始发行日期：预计为3月26日，原始发行价格：100% of the face2025数量 * *原始发行价格将为特定投资者设定为%；有关构成承销折扣的费用，请参阅第S-36页的“补充分配计划”以获取更多信息。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查本招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行 存款不属于联邦存款保险公司或其他政府机构保险，也不是银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 招股说明书补充编号 No.，2025年。 上述问题价格、承销折扣和净收入均与最初出售的债券相关。在本次说明书补充日期之后，我们可能决定以问题价格和与上述数额不同的承销折扣和净收入出售额外债券。您在债券投资上的回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券支付的问题价格。 GS Finance Corp. 可能会在债券的初次销售中使用这份招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可以在债券初次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非GS财务公司或其代理人在销售确认中另行通知买方，否则此招股说明书正被用于市场制造交易。 您的便条估值 您所持有的债券在交易日约定条件确定时（根据高盛公司LLC（GS&Co.）使用的定价模型进行参考，并考虑我们的信用利差）的估计价值预计在每1000美元面额的885至925美元之间，低于原始发行价格。您债券在任何时间点的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.最初可能购买或出售债券的价格（如果不进行交易，它没有义务这样做）及其用于账单和其他目的的初始价值等于定价时您债券的估计价值加上额外金额（最初等于每1000美元面额$）。 在 之前，GS&Co. 买入或卖出您的债券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将约等于（a）当时您债券的估计价值（由参考GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时以直线方式下降至零）。从 之日起，GS&Co. 买入或卖出您的债券的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将约等于由参考此类定价模型确定的当时您债券的估计价值。 关于您的招股说明书 该债券为高盛金融公司中期票据系列F的一部分，并由高盛集团无条件地完全担保。本说明书包括本说明书补充文件以及下述列出的附带文件。本说明书补充文件是对下述列出的文件的补充，并未列出所有您债券的条款，因此应与这些文件一起阅读： •2025年2月14日日期的招股说明书补充文件 • 募集说明书，日期为2025年2月14日 本招股说明书补充信息替代上述文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的票据。 我们在此说明书补充中提到的我们所提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据均具有以下所述条款。请注意，在此说明书补充中，对“高盛金融公司”（GS Finance Corp.）、“我们”、“我们的”和“我们自身”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；对“高盛集团股份有限公司”（The Goldman Sachs Group, Inc.），我们的母公司，的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；对“高盛”（Goldman Sachs）的提及是指高盛集团股份有限公司及其合并的子公司和关联公司，包括我们自身。这些票据将在2008年10月10日签订、经2015年2月20日首次补充协议补充的债权契约项下发行，该契约由我们作为发行人、高盛集团股份有限公司作为担保人以及纽约梅隆银行作为受托人签订。如此补充的契约，及其之后进一步的补充，在本说明书补充的附表中被称为“GSFC 2008契约”。 该债券将以簿记形式发行，并由编号为3的母债券代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HC31 / US40058HC316 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团股份有限公司 指数股票（每个单独的，称为指数股票）：Affirm Holdings, Inc. 的 A 类普通股票（当前彭博代码：“AFRM UW”），Palantir Technologies Inc. 的 A 类普通股票（当前彭博代码：“PLTR UW”），以及 Tesla, Inc. 的普通股票（当前彭博代码：“TSLA UW”），鉴于本条款中规定的，这些股票可能随时被替代或调整。 面值：在原始发行日总计金额；如果公司自行决定，在交易日后某日期出售额外金额，总计面额可能会增加。 授权面额：$1,000或任何超过$1,000的整数倍 本金金额：公司根据下列“—公司的赎回权（自动赎回选项）”规定，在所述到期日，除支付最后债券利息外，还将就每1,000美元的应付面额支付相当于1,000美元的现金金额，条件是可按照公司赎回权的条款进行赎回。 公司赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，未偿还的本金总额将全部自动赎回，并且公司除支付当时应付的利息外，将在下一个支付日以现金支付，对于每1,000美元的未偿还本金，支付金额等于1,000美元。 赎回事件：如在任何看涨观察日衡量，若每只指数股票的收盘价达到某一特定条件，则将发生一次赎回事件。大于或者等于其初始股指价格 初始指数股票价格（设定在交易日）：关于指数股，该指数股在交易日当日的日内价格或当日收盘价格 优惠券：受公司赎回权限制，在每次息票支付日，对于每1,000美元的未偿还面值，公司将支付相当于现金的金额： ●如果相关票面观察日期上每个指数股票的收盘价是大于或等于其触发息票的价格，最大息票金额；或 ●如果相关息票观察日期任何指数股票的收盘价是不足其票面触发价格，最低票面金额 任何应付息票的支付日支付的息票将支付给在记录日期截止时在此债券上登记的人名下。如果息票在到期日支付，但该日并非息票支付日，息票将支付给有权获得此债券本金的人。 面额触发价格：对于每个指数股票，为其初始指数股票价格的75%。 最大息票金额：$11.667（每月增长1.1667%，或每年约达14%的潜力） 最低息票金额：0.209美元（每月0.0209%，或年化约达0.25%的潜在收益） 贸易日期：预计为2025年3月21日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年3月26日 确定日期（定于交易日期）：最后息票观察日期，预计为2030年3月21日，根据以下“—息票观察日期”部分所述内容进行调整。 陈述的到期日（设定在交易日）：预期为2030年3月28日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据“— 确定日期”部分所述，确定日期被推迟，规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将推迟与原定确定日期相同数量的工作日，但不含原定确定日期，包括实际确定日期。 呼叫观测日期（设定在交易日期）：预期为每个票面观察日 “—2026年3月开始，至2030年2月结束，具体调整情况请参见下文“以下优惠券观察日期”所描述的内容。 呼叫支付日期（在交易日期设定）：预计为每次电话观察日期之后的第五个营业日，根据上述“—电话观察日期”所述进行调整。 优惠券观察日期（设定在交易日期）：预计为每月的21日，自2025年4月开始至2030年3月结束，除非计算代理确定，就任何指数股票而言，在该日发生或持续市场扰乱事件，或者该日不是交易日。 若原定观察券息日期为任何指数成分股的非交易日，则券息观察日期将改为此后第一个对于所有指数成分股都是交易日的那天（即“首次合格券息交易日”），前提是那天没有指数成分股发生市场干扰事件或正在持续发生市场干扰事件。如果在原定观察券息日期或首次合格券息交易日指数成分股发生或正在继续发生市场干扰事件，则按照以下规定处理： 合格优惠券交易日，凭证观察日将被定在计算代理人确定每个指数股票已至少有一个交易日（包括原定凭证观察日或第一个合格优惠券交易日，适用者）在该交易日没有发生市场干扰事件或干扰事件仍在持续后第一个交易日。在凭证观察日确定的每个指数股票的收盘价将在以下“——市场干扰事件或非交易日的后果”所指的推迟凭证观察日之前或当日确定。（在这种情况下，凭证观察日可能不同于用于计算在该凭证观察日将要进行的计算的指数股票价格确定的日期。）然而，在任何情况下，凭证观察日期均不得推迟到原定凭证支付日期之后（基于原定凭证观察日期）或者，如果原定凭证支付日期不是一个工作日，则是原定凭证支付日期后第一个工作日之后，无论是由于连续的非交易日发生，还是由于一个或多个市场干扰事件发生。在适用于相关凭证支付日期的最后可能的凭证观察日，如果发生市场干扰事件或干扰事件正在持续，针对尚无此类交易日在该交易日未发生市场干扰事件或干扰事件持续的指数股票，或者如果这一天对该指数股票而言不是交易日，该日仍将作为凭证观察日。 券息支付日期（在交易日设定）：预期为自每次票面观测日之后的第五个营业日（但最后一个票面付款日将为规定的到期日），并根据上文所述的“票面观测日”部分进行相应调整。 收盘价：在任何交