证券早晨快讯

➢美长期通胀预期飙升；中国促消费。A股早盘上行，午后横盘。非银金融走强，大消费多行业活跃。上证指数收盘涨1.81%报3419.56点，深证成指涨2.26%，创业板指涨2.8%。港股走强。恒生指数收盘涨2.12%报23959.98点，恒生科技指数涨2.31%，恒生中国企业指数涨2.75%。保险股暴拉，贵金属、煤炭行业维持强势。大市成交2906.13亿港元。外盘方面，欧洲三大股指收盘全线上涨。美国三大股指全线收涨，道指涨1.65%，标普500指数涨2.13%报5638.94点，纳指涨2.61%。美国3月份消费者信心恶化，长期通胀预期创逾三十年来最高。中国2月信贷数据显示贷款需求仍然疲软，国务院发布提振消费专项行动方案。 ➢美国密歇根大学的最新调查显示，3月份消费者信心初值降至逾两年最低，长期通胀预期飙升至1993年以来最高。 ➢中国政府发布《提振消费专项行动方案》，计划通过增收减负来提升消费能力，措施还包括稳定股票和房地产市场，以及鼓励生育。 ➢中国国务院上周五召开全体会议，要求今年将更加注重加大政策力度和激发市场力量。 资料来源：彭博 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 頁1 ◆南山铝业国际招股入场费3182元，嘉能可参与基投：南山铝业(沪:600219)分拆旗下印尼业务南山铝业国际(2610)，由今日至周四(20日)在港交所招股，计划全球发售8823.53万股，其中10%在港公开招股，其余国际配售，另有15%超股配股权，招股价介乎26.6元至31.5元，每手100股，入场费为3181.77元，预期下周二(25日)挂牌，独家保荐人为华泰国际。是次公开发售共引四家基石投资者，将按发售价认购总额约1.2亿美元股份，假设发售价中位每股股份29.05元计算，基石投资者将认购股份总数将为3217.3万股，占紧随全球发售完成后已发行股本总额约5.47%。基投者包括全球最大的多元化自然资源公司之一，于伦敦上市的Glencore的全资附属公司Glencore International AG，其同时为该集团五大客户之一，并订立多项有关氧化铝销售的交易。另一个同为公司的五大客户之一的厦门象屿间接附属香港拓威；在印尼上市的PTIndikaEnergyTbk，为一家投资控股公司，专注于通过其于能源领域的战略投资开发新的可持续业务，集团正与IndikaEnergy就一项新的长期铝土矿承购协议进行磋商，以支持现有协议于2025年4月到期后的持续合作；以及独立第三方薛宽亮控制的香港注册公司瑞中国际工业设备。假设超额配股权未获行使以招股中倍价每股29.05港元计算，估计是次集资所得款项净额约为24.3亿元。当中90%将用于公司在印尼廖内群岛省民丹岛经济特区的氧化铝生产项目的开发与建设，以通过新氧化铝生产项目将氧化铝产能进一步扩大至合共400万吨氧化铝。所得款项净额将主要用于新氧化铝生产项目项下第二个100万吨设计产能的建设及扩建，包括建设相关氧化铝生产设施、在深水港建设配套设备、煤制气厂的建设及扩能以及采购机械与设备；其余10%则作一般营运资金。南山铝业国际是从A股南山铝业所分拆出来，主要重点一直是开发印尼丰富的铝土矿和煤炭资源，截至去年首九个月，该公司股东应占利润达2.15亿美元，较上年同期大幅上升1.59倍，而2021至2023年度公司则分别录得股东应占利润2846.3万美元、6769.2万美元及1.23亿美元。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 頁2 资料来源：彭博,经济通 ◆美国3月消费者信心下降，长期通胀预期创逾三十年来最大增长：美国消费者信心降至逾两年低点，长期通胀预期创1993年以来最大增长，人们越来越担心关税对经济的影响。密歇根州大学周五发布的数据显示，3月份消费者信心指数初值从一个月前的64.7降至57.9，创2022年11月以来的最低水平，弱于接受彭博调查的所有经济学家的预期。消费者对未来5-10年的年通胀率预期为3.9%，较上月预测值提高0.4个百分点，为30多年来最高水平。消费者预计未来一年的年通胀率为4.9%，为2022年以来的最高水平。随着特朗普关税政策范围的扩大，消费者无论政治倾向如何，都越来越担心额外的关税最终会导致成本上升。虽然上个月通胀降温，但物价压力的持续上升可能会导致家庭限制非消费必需品的购买。调查显示，消费者对财务状况的预期降至有纪录以来的最低水平。负责该调查的Joanne Hsu在声明中指出，许多消费者提到围绕政策和其他经济因素的高度不确定性，经济政策的频繁调整使得无论个人的政策偏好如何，消费者都很难为未来做好计划”。48%的受访者不约而同地提到了关税。“关键是这些消费者普遍预期关税将给未来的通胀带来巨大上行压力，”Hsu写道。调查显示，现状指标降至六个月低点63.5。预期指标降至2022年7月以来的最低水平。共和党人信心指标下跌近3个点，民主党人信心指标下跌近10个点。无党派人士的信心下降5.4点。 ◆中国制定提高收入和促进消费的计划：中国官方媒体新华社周日援引国务院的公告报道，中国将采取措施通过增加居民收入来重振消费。其他措施还包括稳定股票和房地产市场，以及提供激励措施以提高全国人口出生率，因为政府正试图打破经济的通缩螺旋。据新华社报道，北京将促进工资“合理增长”，并建立健全最低工资调整机制。中国政府还将研究建立育儿儿补贴制度。在中国国务院宣布财政部、央行和其他政府部门计划于周一就刺激消费的措施召开新闻发布会后，中国股市周五创下两个月来最大涨幅。央视：中国今年将更加注重加大政策力度和激发市场力量：央视报道，中国国务院总理李强周五召开国务院第八次全体会议，对落实国务院2025年重点工作进行部署，其中包括实施提振消费专项行动、“人工智能+”行动、推动制造业转型升级，以及加大高水平对外开放力度等。李强亦称，要积极稳外贸稳外资，有效应对外部冲击。针对今年形势和任务的特点，要更加注重加大政策力度和激发市场力量，良性互动，协同发力。要实施好更加积极有为的宏观政策，最大限度发挥政策效应。 ◆中国央行称要精准支持国家重大科技任务和科技型中小企业：中国人民银行公告，3月10日至11日召开2025年信贷市场工作会议，要求着力推动提升重大战略、重点领域和薄弱环节的融资可得性，增强金融产品服务供需适配度。加大对养老产业和重点消费领域的金融支持。有序推进融资平台金融债务风险化解。 ◆彭博中国数据前瞻：数据料将显示复苏之路依旧坎坷，LPR预计继续持稳：中国今年首份固定资产投资、工业增加值和社会消费品零售总额数据可能会显示复苏之路坎坷。中国商业银行可能会维持贷款市场报价利率(LPR)不变，以保护利润率不受挤压。1—2月的经济活动报告将是反映今年中国经济状况的第一份硬数据——彭博预计与去年12月相比，经济表现冷热不均。公共开支可能会带动固定资产投资增速回升。工业增加值增速可能有所回落，但彭博认为其表现仍会好于去年大部分月份。消费支出是表现最疲弱的领域，尽管春节期间的假日需求带来了提振，但零售销售增长仍在放缓。2025年前两个月固定资产投资可能同比增长了4.2%，增速高于2024年的3.2%。彭博估计1—2月份工业增加值同比增长了5.8%，增速低于去年12月份的6.2%，但与2024年增速一致。社会消费品零售总额预计同比增长3.4%，增速低于去年12月的3.7%和2024年的3.5%。彭博预计中国商业银行将连续第五个月保持贷款市场报价利率(LPR)稳定。1年期LPR（企业贷款基准）将保持在3.10%，5年期LPR（抵押贷款基准）在3.60%不变。考虑到净息差已经很窄，除非央行下调政策利率，否则贷款机构可能不愿降低利率。中国央行自去年10月份以来一直按兵不动。展望未来，彭博预计中国央行会进一步放松政策——3月份的政府工作报告要求实施“适度宽松的货币政策”，并“适时”降准降息。1月份信贷的强劲增长为中国央行判断最佳时机争取了时间。彭博认为，在采取行动之前，中国央行正在评估贸易战的影响。 ◆美国特使称特朗普本周可能与普京就乌克兰问题进行会谈：白宫特使史蒂夫·维特科夫预计，特朗普总统本周将与俄罗斯领导人弗拉基米尔·普京会谈，推动迅速停火，结束乌克兰战争。维特科夫上周会见了普京，称他们的谈话是“积极的”和“基于解决方案的”，但普京拒绝接受美国要求立即停火的呼吁，称问题仍需解决。特朗普推动停火的努力一直存在争议，乌克兰寻求美国和其他盟友保证在未来俄罗斯发动袭击时提供保护，而白宫一直不愿做出承诺。 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁3 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 资料来源：彭博,经济通 ◆汇丰控股(5)上周五在港斥2.54亿元回购297万股：汇丰控股公布，上周五(14日)在香港联交所回购297.04万股，每股价格介乎84.95元至85.95元，每股加权平均价约85.4862元，涉资约2.54亿元。与此同时，汇控于英国回购230.8815万股，每股介乎8.518至8.737英镑，加权平均价为8.6605英镑，涉资1999.55万英镑。自2月20日开始回购以来，汇控已回购合共约8934.5万股普通股，总代价约10.14亿美元。 ◆国泰君安(2611)建议改名「国泰海通证券」：国泰君安公布，有关吸引合并海通证券H股已完成换股，为更好地反映合并后公司的实际情况，拟建议变更公司名称为「国泰海通证券股份有限公司」英文名称由「GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LTD.」改名为「GUOTAI HAITONG SECURITIES CO., LTD.」，A及H股证券简称由「国泰君安」变更为「国泰海通」，证券代码维持不变，建议需待股东批准。该集团指，由海通证券H股股东持有的约34.09亿股海通证券H股已按换股比例被交换为约21.1亿股国泰君安H股，紧随交割以及建议发行完成后，存续公司的已发行股份总数为约176.29亿股，包括约141.23亿股A股及约35.06亿股H股。另外，该集团又建议修订公司章程及变更注册资本。 ◆俄铝(486)2.4亿美元先购印度氧化铝精炼厂26%股权：俄铝公布，与独立第三方Pioneer集团及KCap集团订立协议，分三个阶段收购PioneerAluminiumIndustries Limited最多50%股权。于第一阶段，该集团收购该公司26%股份，总代价约2.44亿美元，加上协议规定就营运资金净额及债务作出适当合约调整金额。后续购买的所有股份将按比例支付。该集团指，PioneerAluminium为一间于印度注册成立之公司，拥有并经营位于印度安得拉邦的冶金级氧化铝精炼厂，额定年产能150万吨。买卖双方均有意按各自股权比例向该公司供应铝土矿及自该公司获得氧化铝。完成收购后，该公司将作为合资企业经营，且不会成为该集团附属公司。 ◆中石化炼化工程(2386)股东逾2亿未上市股拟转H股：中石化炼化工程公布，已收到股东中国石油