原油
- 行情复盘：上周五夜盘国内SC原油冲高回落，主力合约+0.27%。
- 重要资讯：
- 花旗集团警告称，若WTI原油徘徊在每桶65美元左右，页岩油运营商可能关闭25个钻井平台，美国石油产量持平；进一步下跌将减少产量。
- 美国总统特朗普将推动增加国内石油产量和降低能源价格，下周在白宫会见石油行业高管。
- 七国集团讨论对俄罗斯的进一步制裁，可能包括设定石油价格上限。
- 市场逻辑：七国集团制裁讨论提振油价，但美国关税政策及地缘局势扰动导致需求及供给不确定性。
- 交易策略：SC原油短线震荡修复为主，趋势弱势，建议反弹抛空。下方支撑位505-510，上方压力位530-535。
沥青
- 行情复盘：上周五夜盘国内沥青期货窄幅震荡，主力合约-0.57%；现货价格维持弱势。
- 重要资讯：
- 供给：国内重交沥青78家企业产能利用率28.2%，环比增长1.7%；3月计划排产量238.6万吨，环比增加27.8万吨，增幅13.2%。
- 需求：北方气温偏低，南方降雨，公路项目施工受阻，需求受限，整体备货为主。
- 库存：54家主要沥青企业厂库库存99万吨，环比增加2.2万吨；104家贸易商库存169.3万吨，环比增加5万吨。
- 市场逻辑：成本趋稳，沥青现货累库，但供给受限对价格有支撑。
- 交易策略：短线震荡修复为主，建议观望等待成本端驱动。下方支撑位3400-3450，上方压力位3550-3600。
高低硫燃料油
- 行情复盘：上周五夜盘高低硫燃料油窄幅震荡，Fu主力合约-0.77%，Lu主力合约-0.7%。
- 重要资讯：
- 供给：东西方套利经济性下降，低硫燃料油市供给缩量，但中国出口配额提前发放将推动低硫出口；俄油供给限制趋缓，高硫供给有增量预期。
- 需求：航运需求偏弱，船燃需求受限，中国进口放缓，部分炼厂检修，高硫需求受限。
- 库存：新加坡燃料油库存上涨245.2万桶至1791.8万桶的3周高点。
- 市场逻辑：成本趋稳，地缘因素对高硫燃料油支撑弱化，低硫供需结构弱势。
- 交易策略：短线震荡修复为主，建议观望等待成本端驱动。Fu下方支撑位2950-3000，上方压力位3200-3250；Lu下方支撑位3400-3450，上方压力位3600-3650。
第一部分能源品种策略
- 原油：逻辑为震荡，观点为逢高抛空，支撑位505-510，压力位530-535。
- 沥青：逻辑为震荡，观点为观望，支撑位3400-3450，压力位3550-3600。
- 高硫燃料油：逻辑为震荡，观点为观望，支撑位2950-3000，压力位3200-3250。
- 低硫燃料油：逻辑为震荡，观点为观望，支撑位3400-3450，压力位3600-3650。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘价521.80，收盘价521.80，结算价519.40，涨跌-1.40，涨跌幅-0.27%，成交量78165，持仓量16413。
- 沥青主连：开盘价3501，收盘价3513，结算价3501，涨跌-11，涨跌幅-0.31%，成交量248091，持仓量226631。
- 高硫燃料油主连：开盘价3100，收盘价3124，结算价3105，涨跌20，涨跌幅0.64%，成交量492439，持仓量195387。
- 低硫燃料油主连：开盘价3562，收盘价3558，结算价3548，涨跌-19，涨跌幅-0.53%，成交量83437，持仓量72592。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 图表展示了三大基准原油走势、Brent-WTI原油价格及价差、美国原油库存、汽油库存、馏分油库存、库欣库存、美国炼厂开工率、美国原油加工量、美国原油产量、美国活跃石油钻机数与油价、中国主营炼厂开工率、山东地炼开工率、国产重交沥青价格、原油与沥青价格、沥青炼厂开工率、沥青炼厂+社会库存、沥青炼厂库存、沥青社会库存、中国高硫燃料油产量、中国低硫燃料油产量、新加坡燃料油库存、波罗的海运费指数(BDI)等数据。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- 图表展示了Brent-SC原油价差、SC原油月差、美国汽油裂解价差、美国柴油裂解价差、欧洲汽油裂解价差、欧洲柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高硫380燃料油纸货月差(M1-M2)、新加坡低硫燃料油纸货月差(M1-M2)、高低硫燃料油东西方价差、新加坡高低硫燃料油价差等数据。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 图表展示了原油期权总成交量、持仓量、原油期权认购、认沽成交量、原油期货历史波动率等数据。
