能源产业链周度策略

能源产业链周度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 节前国内SC原油企稳反弹修复，主力合约收于513.10元/桶，2.25%。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月17日星期二 1、美国海洋能源管理局（BSEE）：风暴弗朗辛过后，美国墨西哥湾12%的石油生产已停产。 2、国家统计局：原油生产稳定增长。8月份，规上工业原油产量1783万吨，同比增长2.1%；日均产量57.5万吨。进口原油4910万吨，同比下降7.0%。1—8月份，规上工业原油产量14279万吨，同比增长2.1%。进口原油36691万吨，同比下降3.1%。 3、贝克休斯油服：美国钻探公司在一周内新增的石油和天然气钻井平台数量创下自2023年9月以来的最高纪录。 4、瑞银将第四季度布伦特油价预期从每桶83美元下调至每桶75美元；同时预计2024年布伦特平均价格每桶80美元，比上次预测下调4美元；预计2025和2026年布伦特价格平均每桶75美元，比上次预测下调5美元。瑞银分析师表示，欧佩克及其减产同盟国将被迫推迟退出自愿减产，现在看来，任何有意义的增产都将在2027年或2028年出现，而此前的预期是在2025年年中前恢复。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 美湾飓风导致石油生产受到一定影响提振油价，但机构月报均下调今年石油需求增长预期，宏观及需求忧虑仍存。【交易策略】 SC原油短线反弹修复，暂时观望，等待逢高做空机会。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：节前国内沥青期货企稳修复，主力合约收于3110元/吨，1.83%。现货市场：节前国内沥青现货价格偏弱运行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3770元/吨，山东3525元/吨，华南3745元/吨，西北4195元/吨，东北3775元/吨，华北3400元/吨，西南3800元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂停产及转产，炼厂开工负荷有所回落。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-11日当周，国内81家样本企 业炼厂开工率24.3%，环比下降1.2%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65%，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。 2、需求方面：进入9月份以后，沥青刚性需求有所提升，但部分地区仍面临恶劣天气，影响公路项目施工，整体旺季需求特点并不明显，需求同比依旧偏低，而在买涨不买跌的心态下，市场备货需求清淡，多以库存消耗为主。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-12当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为96.6万吨，环比下降3万吨，国内104家贸易商库存为210.7万吨，环比下降6.2万吨。 【市场逻辑】 成本端企稳反弹支撑沥青走势，而沥青现货供需矛盾不大，供给低位以及需求改善推动现货去库。 【交易策略】沥青盘面反弹修复，暂时观望。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 节前国内高低硫燃料油企稳修复，Fu主力合约收于2804元/吨，2.15%；Lu主力合约收3795元/吨，1.77%。 【重要资讯】 1、供给方面：9月并未有大批西方套利船货流入，新加坡预计9月将从西半球接收约260万至270万吨低硫燃料油，低硫供给预计增长，而非制裁油供应紧张影响高硫供给。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，随着发电需求的转弱，高硫需求预计将逐步减少，同时国内炼厂原料端需求疲软，但高低硫价差走阔后或提升高硫加油需求，此外由于贸易改善，低硫船燃需求保持坚挺，同时来自中国的低硫需求有所增强。。 3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至9月11日当周，新加坡燃料油库存下降190.4万桶，至1685.5万桶的16周低点。 【市场逻辑】 成本端企稳对高低硫燃料油走势支撑支撑，而近期新加坡低硫结构转弱，高硫结构仍有支撑对国内市场形成一定指引。【交易策略】 高低硫燃料油短线跟随成本反弹修复，暂时观望。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。