计算机行业周报：持续布局AI产业趋势

计算机 2025年03月16日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.3.10-2025.3.14），沪深300指数上涨1.59%，计算机指数下跌1.36%。 周观点：持续布局AI产业趋势 GTC2025和腾讯财报即将发布，重视AI算力军备竞赛投资机会 英伟达GTC2025大会将于3月17-21日举办，黄仁勋将围绕AI智能体、机器人技术、加速计算等三大方向发表年度主题演讲。字节跳动、阿里云等国内AI领军企业也将在China AI Day专场分享关于大语言模型领域的前沿进展。根据英伟达2025财年第四季度财报电话会议，客户正竞相扩展基础设施以训练下一代尖端模型，基于Blackwell的集群通常起步于10万块GPU甚至更多；训练后优化与模型定制的算力需求可能比预训练高多个数量级；推理需求正在加速增长，长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。此前阿里CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。3月19日，腾讯将发布2024年财报，其2025年AI领域CAPEX规划值得期待。AI推理侧算力需求长坡厚雪，看好国内巨头加码AI算力军备竞赛投资机会。 相关研究报告 《聚焦AI最核心产业方向—行业周报》-2025.3.9 《AI Agent迎来“奇点时刻”—行业点评报告》-2025.3.6 《震荡中聚焦AI产业核心—行业周报》-2025.3.2 Manus用户快速增长，原生鸿蒙正式版即将发布，国产AI应用前景光明 3月13日，Manus AI表示发布7天后，旗下AI Agent产品Manus使用申请等候名单增加到两百万人。3月12日，余承东表示下周首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将面世，目前已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，原生鸿蒙正式版增强了端侧AI能力。巨头密集布局下看好国产AI应用星辰大海。 投资建议 我们持续坚定看好阿里、DeepSeek等为代表的国产AI产业崛起趋势：算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；云厂商受益标的包括深信服、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等，一体机受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等，华为昇腾生态，推荐神州数码等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、泛微网络、用友网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、汉得信息、兴图新科等。鸿蒙领域重点推荐软通动力、中国软件国际、润和软件等，受益标的包括诚迈科技、普元信息、彩讯股份、润达医疗、云鼎科技、亚华电子、智微智能、九联科技、东方中科等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：持续布局AI产业趋势..............................................................................................................................................32、公司动态：通行宝发布关于控股子公司收到中标通知书的公告.........................................................................................42.1、重大合同：通行宝发布关于控股子公司收到中标通知书的公告..............................................................................42.2、其他：天地数码发布关于持股5%以上股东及其一致行动人减持股份预披露公告................................................43、行业一周要闻：智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1...............................................................................53.1、国内要闻：智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1............................................................................53.2、海外要闻：苹果研发内置摄像头AirPods...................................................................................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：持续布局AI产业趋势 市场回顾：本周（2025.3.10-2025.3.14），沪深300指数上涨1.59%，计算机指数下跌1.36%。 周观点：持续布局AI产业趋势 GTC2025和腾讯财报即将发布，重视AI算力军备竞赛投资机会 英伟达GTC2025大会将于3月17-21日举办，黄仁勋将围绕AI智能体、机器人技术、加速计算等三大方向发表年度主题演讲。字节跳动、阿里云等国内AI领军企业也将在China AI Day专场分享关于大语言模型领域的前沿进展。根据英伟达2025财年第四季度财报电话会议，客户正竞相扩展基础设施以训练下一代尖端模型，基于Blackwell的集群通常起步于10万块GPU甚至更多；训练后优化与模型定制的算力需求可能比预训练高多个数量级；推理需求正在加速增长，长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。此前阿里CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。3月19日，腾讯将发布2024年财报，其2025年AI领域CAPEX规划值得期待。AI推理侧算力需求长坡厚雪，看好国内巨头加码AI算力军备竞赛投资机会。 Manus用户快速增长，原生鸿蒙正式版即将发布，国产AI应用前景光明 3月13日，Manus AI表示发布7天后，旗下AI Agent产品Manus使用申请等候名单增加到两百万人。3月12日，余承东表示下周首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将面世，目前已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，原生鸿蒙正式版增强了端侧AI能力。巨头密集布局下看好国产AI应用星辰大海。 投资建议 我们持续坚定看好阿里、DeepSeek等为代表的国产AI产业崛起趋势：算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；云厂商受益标的包括深信服、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等，一体机受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等，华为昇腾生态，推荐神州数码等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、泛微网络、用友网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、汉得信息、兴图新科等。 鸿蒙领域重点推荐软通动力、中国软件国际、润和软件等，受益标的包括诚迈科技、普元信息、彩讯股份、润达医疗、云鼎科技、亚华电子、智微智能、九联科技、东方中科等。 2、公司动态：通行宝发布关于控股子公司收到中标通知书的公告 2.1、重大合同：通行宝发布关于控股子公司收到中标通知书的公告 【通行宝】发布关于控股子公司收到中标通知书的公告。公司控股子公司南京感动科技有限公司于近日收到湖南省高速公路集团有限公司发出的中标通知书，确认感动科技与湖南高速信息科技有限公司为“湖南省高速公路交通基础设施数字化转型升级公共服务项目第SZH1标段”的中标人，中标金额为2.83亿元。 【众诚科技】发布签订重要合同的公告。公司于2025年3月10日与中国移动通信集团河南有限公司许昌分公司签订了《许昌市私有云服务项目集成服务合作合同》，合同预估总价为人民160,166,000元（含增值税）。 【宏景科技】发布关于签署算力业务日常经营重大合同的公告。公司与Y公司于近日签署了《智算项目服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。合同总金额为72,089.60万元（含税价），合同期限为五年。 2.2、其他：天地数码发布关于持股5%以上股东及其一致行动人减持股份预披露公告 【天地数码】发布关于持股5%以上股东及其一致行动人减持股份预披露公告。合计持有杭州天地数码科技股份有限公司股份11,575,303股（占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的7.6536%）的股东升华集团控股有限公司及其一致行动人钱小妹女士计划自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内分别以大宗交易和集中竞价交易的方式减持公司股份合计不超过4,500,000股（占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的2.9754%），其中升华集团通过大宗交易的方式减持公司股份不超过3,000,000股（占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的1.9836%），钱小妹女士通过集中竞价交易的方式减持公司股份不超过1,500,000股（占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的0.9918%）。 【金溢科技】发布关于收购车路通科技(成都)有限公司100%股权的公告。深圳市金溢科技股份有限公司拟以现金7,442.40万元收购车路通科技（成都）有限公司100%的股权。 3、行业一周要闻：智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1 3.1、国内要闻：智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1 智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1 【36氪】3月10日，上海智元新创技术有限公司发布国内首个通用具身基座模型——智 元 启 元 大 模 型 智 元 机 器 人 相 关 负 责 人 表 示 ，GO-1开 创 性 地 提 出 了Vision-Language-Latent-Action(ViLLA)架构，该架构由VLM（多模态大模型）+MoE（混合专家）组成，其中VLM借助海量互联网图文数据获得通用场景感知和语言理解能力，MoE中的LatentPlanner(隐式规划器)借助大量跨本体和人类操作视频数据获得通用的动作理解能力MoE中的Action Expert(动作专家)借助百万真机数据获得精细的动作执行能力。三者环环相扣，实现了通过人类视频学习的能力，完成了小样本快速泛化，降低了具身智能门槛，并成功被部署到公司的多款机器人本体。GO-1可以持续进化，将具身智能推上新台阶。 字节攻克MoE关键瓶颈，训练成本节省40% 【36氪】3月10日，字节豆包大模型团队官宣开源一项针对MoE架构的关