供应链与物流软件报告 2025 年 3 月

核心观点与市场趋势

供应链与物流（SC&L）软件市场预计将以年复合增长率（CAGR）16.3%增长，到2028年达到约620亿美元。市场增长主要受全球中断和复杂性增加的推动，企业对供应链可视性、效率和风险管理的需求持续提升。关键趋势包括：

1. 市场驱动因素：三年货运衰退结束、资本市场恢复、企业对供应链现代化的投资增加。
2. 技术整合：人工智能（AI）和机器学习（ML）在需求预测、库存优化、缺陷检测和风险管理等领域的应用。
3. 订阅模式增长：基于订阅的服务预计将占2027年仓储管理系统（WMS）部署的三分之一。
4. 并购活动：SC&L软件领域持续活跃的并购，如Apax对Veriforce的收购、Körber对Jaggaer和MercuryGate的收购，推动行业整合。

关键数据与市场分析

• 市场规模与增长：2023年SCM软件交易额达390亿美元，预计2025年交易活动大幅增长。全球SCM软件市场预计2028年达到620亿美元。
• 估值与投资：SC&L软件资产估值较高，私募股权现金储备和战略买家需求强劲。2025年SCM软件收入增长率预计为16.3%，EBITDA利润率预计为39.4%。
• 区域市场：北美市场占据最大份额（约40%），本地部署仍占库存管理系统的大约64%。
• 最后一公里配送：2024年全球最后一公里配送市场价值1610亿美元，预计未来八年年增长约10%。北美车队管理系统部署在未来三年内增长约150%。

主要公司动态与交易

• Apax Digital Growth：收购Veriforce（供应链风险管理）、Sellercloud（多渠道电商库存管理）、TraceGains（合规性追踪）。
• Körber：收购Jaggaer（采购协作）和MercuryGate（TMS）。
• 其他重要交易：Descartes Systems Group收购One Network，Summit Partners收购Veralto。

财务表现与估值

• 公司财务指标：以Drake Star分析的公司为例，2023年第一季度收入增长8.6%，2024年预期收入增长31.0%。EV/EBITDA倍数中位数为28.7倍，SC&L软件同行组平均为9.5倍。
• 行业估值：SC&L软件行业估值较高，平均EV/收入倍数为7.8倍，中位数为6.2倍。

未来展望与行业活动

• 行业会议与活动：2025年将举办多项行业会议，如TIA 2025、RILA Link 2025、Gartner供应链研讨会等，聚焦供应链创新与数字化转型。
• 供应链挑战：地缘政治动荡、成本上升和可持续性要求推动企业加强应急响应和自动化能力。