面向互联世界的软件 - 2022 年 3 月

面向互联世界的软件软件 E 是 G 电信 - D 其他部门的革命 O N I ZA P R I L 2 0 2 2 | E X E C U T I V E S U M M A R YF O R T H E F U L L R E P O R T, P L E A S E C O N T A C T W I L L C O O P E R (W C O O P E R @ H L. C O M) 通信服务提供商正处于关键时刻传统产品 (语音和数据) 的商品化已经侵蚀核心收入流 ； 电信公司是在价格和连接上竞争. 因此 ， 高度资本密集型网络更新周期已经开始 ， 资本支出预计将从 300 亿美元翻一番 ， 达到 600 亿美元在 2020 年至 2022 年之间 ， 迫使电信公司找到一种方法让经济学真正发挥作用.SituationOverview 人才已经成为这样的问题与客户体验相关的一切必须是完美的. 电信公司经常在几十年前软件生态系统 ， 包括500+孤立的应用程序。 一些运营商正试图解决增长通过并购。在美国 ， Sprint 和 T - Mobile ； 在欧洲 ， 运营商正在游说整合 ， 以在大规模 5G 网络推出之前改善现金流。 软件是电信未来的关键数千亿美元将需要进行这种过渡。 软件市场很大（ 约 1000 亿美元 ）, 成长（ 同比约 10% ）， 准备合并（ 500 多个供应商 ）， 并吸引新资本。 今天 ， 许多创新来自供应商的长尾， 其中许多需要资本来增长。许多玩家预计创新以进一步加速整合。最近和值得注意的事件包括: $200M 系列 D ofNova 实验室， 基于开源区块链的氦网络的创建者 ， 由老虎全球（ 3 月 22 日 ） 。 $60M C 系列Celona， 由领导的 5G 局域网网络自动化软件DigitalBridge（ 3 月 22 日 ） 。 $46M 系列 D ofCohere 技术， 一个通用的开放 RAN 频谱倍增器 ， 由科赫（ 2 月 22 日 ） 。VC $58M 系列 D of联合无线， 无线解决方案提供商 ， 由Cerberus 资本管理（ 2 月 22 日 ） 。 1200 万美元的增长VETRO， 由领导的 GIS 制图和光纤管理软件解决成长伙伴（ 21 年 6 月 ） 。 $12M 系列 B 的Connectbase， 一个基于软件的电信基础设施市场 ， 由哈伯特成长伙伴（ 3 月 21 日 ） 。 H. I. G. 的收购Mobileum， 一家电信漫游、安全和风险管理分析软件提供商 (1 月 22 日) 。 Francisco Partners '5000 万美元的债务投资MATRIXX 软件， 一家 5G 货币化软件提供商 （ 10 月 21 日 ） 。 科赫的5 亿美元少数股权投资Mavenir， 端到端 5G 网络自动化软件提供商 （ 4 月 21 日 ） 。 H. I. G. 的4200 万美元的增长投资Sitetracker， 资产和项目管理软件提供商 (21 年 1 月) 。 乐天交响乐团收购Robin. io， 存储解决方案和网络应用提供商 (2 月 22 日) 。 Tucows '发射Wavelo， 用于提供服务和计费 / 订阅工具的软件平台 (1 月 22 日) 。 甲骨文收购Federos， 人工智能优化的网络保证、分析和自动化软件提供商 (12 月 21 日) 。Market活动PEStrat 虚拟网络和基于云的点解决方案那个规模无限and解锁新的收入流将播放一个基本作用在 5G 网络的部署和启用中。 全球移动数据流量正在增长年约 30%使网络管理和货币化软件对电信公司越来越重要 ；OutlookAT&T 预计在未来五年内 ， 其网络数据将增长五倍。 供应商将越来越多地寻求将这些解决方案带入相邻市场（ 例如 ， 能源、 IT 服务、媒体、医疗保健和物联网 ） 。 Houlihan Lokey 所说的大多数供应商都有并购或融资计划 ； 我们的印象是几乎没有人站着不动.资料来源 ： 行业研究 ， 爱立信 ， 易观梅森 ； FierceWireless 和其他公开信息。2 软件是电信未来的关键传统电信模式面临的挑战复合近年来 ， 电信公司正在被迫改造传统货币化机制和底层运营模式。关键点电信公司的主要挑战软件供应商响应 电信公司历来落后云原生 ， 高度关于创新。核心收入侵蚀可扩展点解决方案−例如 ， 许多现有的软件生态系统是遗产 ， 在 -Prem 基础设施。从服务导向转换为产品导向方法 电信公司现在已经到了一个地步他们在哪里必须创新.资本强度提高熟练劳动力短缺−网络更大、更昂贵 ， 而且比以往任何时候都更复杂和需要被管理。增强的进入市场Strategies 广泛的软件解决方案作为回应出现了。 数字化转型机会我们几年前在其他部门看到的现在出现在这里。加速资本形成过时的软件系统3 开发了一个由 500 多个软件供应商组成的生态系统软件为电信公司提供了管理客户、计费 + 货币化、订单供应和网络本身的关键工具。一系列的软件业务需要...... 最终实现组织敏捷性并解锁新的收入流... 管理各种各样的功能...销售和市场营销• 渠道管理• Marketing AutomationProduct管理• 数据和产品管理• Product Cataloging客户生命周期管理• 客户和订户管理• Churn Intelligence计费和• 计费、额定值和充电货币化• 客户订单和 SLA 管理工作流管理• 流程 / 工作流管理• Automation项目管理• 内部和现场服务管理• 映射 / 网络设计合作伙伴• 供应商管理管理• 运营商互连和网络接口网络置备• 网络规划和编排• 客户订单履行服务管理• 服务自动化和监控• Order Management网络管理• 网络可观测性和自动化• 网络数据和分析资源 / 库存管理• 交通控制和整形• 网络清单和映射• 性能管理和自动化• 私有 5G 网络移动核心注 ： 市场参与者的代表性说明 ； 许多供应商提供的产品跨越整个堆栈的各个部分。有关市场上其他参与者的信息 ， 请参阅以下子行业的深度挖掘。现任挑战者4 赞助商驱动的活动正在回升多年来赞助商驱动的交易554735312018201920202021选择最近的 PE 和 VC 投资赞助商正在该领域进行大量投资 ， 许多人已经进行了第二次投资。传统的本地软件供应商通常会从 2 倍到 3 倍 rev 进行交易。由于服务组件庞大且利润率较低。基于 SaaS 的业务通常从 5 倍到 10 倍 rev. (通常在 10 倍以上) 。Deal Value($M)Deal Value($M)目标投资者日期Description目标投资者日期Description5G LAN 网络自动化。网络智能和优化。2022 年 3 月2022 年 3 月2022 年 2 月2022 年 2 月2022 年 1 月2021 年 10 月$60$200$462021 年 10 月2021 年 10 月2021 年 6 月2021 年 4 月2021 年 3 月2021 年 1 月$56$50$12$500$12$42基于 CBRS 的 5G 无线区块链上的网络。5G 货币化软件。频谱乘法器软件。光纤映射和管理软件。共享频谱和CBRS 技术。网络核心和 RAN软件。$58电信分析软件。基于软件电信基础设施的市场。~$1,000$43智能网自动化软件。FSM / 资产管理软件。资料来源 ： 行业研究和估计 ， Pitchbook. com 和其他公开信息。5 连接软件覆盖团队Houlihan Lokey 建立了一个由软件和电信背景专家组成的覆盖团队。Greg WidroeWalid KhiariVik Pandit詹姆斯 · 克雷文Avalon de Paravicini威尔 · 库珀董事总经理旧金山董事总经理旧金山董事总经理New York董事总经理伦敦高级副总裁伦敦副总裁洛杉矶GWidroe @ HL. comWKhiari @ HL. comVPandit @ HL. comJames. Craven @ HL. comAvalon. deParavicini @ HL. comWCooper @ HL. com莱蒂西亚 · 马林费尔南多 · 索托汤姆 · 格里格斯通严厉的沙阿Paul MangoniKevin MeehanAssociate旧金山AssociateNew York财务分析师波士顿财务分析师洛杉矶财务分析师New York财务分析师New YorkLPlazaMarin @ HL. comFernando. Soto @ HL. comThomas. Grigglestone @ HL. comHShah @ HL. comPMangoni @ HL. comKevin. Meehan @ HL. com杰森 · 希尔Rob Louv安德鲁 · 莫罗肖恩 · 菲茨杰拉德Rob Wedinger电信负责人波士顿Co - Head ， 美国技术迈阿密董事总经理洛杉矶董事总经理New York高级副总裁Dallas宽带 / 无线JDHill @ HL. com软件科技私募股权AMorrow @ HL. com私人资本市场SFitzgerald @ HL. com交易咨询RWedinger @ HL. comRLouv @ HL. com6 免责声明© 2022 Houlihan Lokey 。保留所有权利。未经Houlihan Lokey.Houlihan Lokey 是 Houlihan Lokey ， Inc. 及其子公司和附属公司的商品名 ， 其中包括以下许可 （ 或者 ， 在新加坡的情况下 ，豁免) 实体 ： 在 (i) 美国 ： Houlihan Lokey Capital, Inc. 和 Houlihan Lokey Advisors, LLC ， 每个都是 SEC 注册的经纪交易商和成员FINRA （ www. finra. org ） 和 SIPC （ www. sipc. org ） （ 投资银行服务 ） ； （ ii ） 欧洲 ： Houlihan Lokey EMEA ， LLP ， Houlihan Lokey （ 公司财务 ）有限公司和 Houlihan Lokey 英国有限公司 ， 由英国金融行为监管局授权和监管 ； Houlihan Lokey (欧洲) GmbH ， 授权和受德国联邦金融监管局 （ Bundesanstalt f ü r Finanzdienstleistungsaufsicht ） 监管 ； （ iii ） 阿拉伯联合酋长国 ， 迪拜国际金融中心 （ 迪拜 ） ： Houlihan Lokey （ MEA 财务顾问 ） 有限公司 ， 由迪拜金融服务管理局监管就金融产品提供咨询 ， 安排投资交易 ， 安排信贷和仅向专业客户提供信贷咨询 ； (iv) 新加坡 ： HoulihanLokey （ 新加坡 ） 私人有限公司和 Houlihan Lokey Advisers 新加坡私人有限公司 ， 每个都是 “豁免企业财务顾问 ” ， 能够提供豁免仅向认可投资者提供企业融资咨询服务 ； (v) 香港特区 ： Houlihan Lokey (中国) Limited ， 由证券及期货事务监察委员会只对专业投资者进行第 1 、 4 和 6 类受监管活动 ； (vi) 印度 ： GCA 印度投资顾问私人有限公司 ，在印度证券交易委员会注册为投资顾问 （ 注册号 INA000001217 ） ； （ vii ） 澳大利亚 ： Houlihan Lokey（ 澳大利亚 ） Pty Li