- 资本开支与项目建设:2025年资本开支同比翻倍,达过去三年总和,其中90%投入基地型业务(批发),计划交付400MW(83%已有订单,17%仍在接洽中)。
- REITs融资进展:交易所REITs受理加速,私募REITs已受理,公募REITs在审批阶段,预计年内通过2-3个项目,回收20亿资金。
- 区域市场表现:环京地区基地型(批发)2025年上架率预计达85%,出现供不应求;长三角2026年上架率预计达80%,同样供不应求。
- 上游供应链:柴发产能不足,客户对国产设备接受度提升。
- AIDC业务:单栋楼50-60MW,单KW造价持续降低。
- HIT业务:受客户需求,可代为购买国产GPU。