中泰电子翱捷科技回调坚定看好持续推荐国产算力新贵端侧

【中泰电子翱捷科技】回调坚定看好，持续推荐国产算力新贵！ 端侧AI拉动蜂窝芯片高增 物联网蜂窝基带目前存货低、价格见底，需求有望逐季度环增；端侧AI爆发将拉动IoT增长，阿里（公司股东）业绩会表示，未来80token在云端，连接类蜂窝基带需求前景大！ 手机基带突破在即空间广阔 基带芯片积累多年，4核产品顺利量产，8核推出在即，国产稀缺手机SoC标的，千亿市场，公司渗透率极低，向上空间 【中泰电子翱捷科技】回调坚定看好，持续推荐国产算力新贵！端侧AI拉动蜂窝芯片高增 物联网蜂窝基带目前存货低、价格见底，需求有望逐季度环增；端侧AI爆发将拉动IoT增长，阿里（公司股东）业 绩会表示，未来80token在云端，连接类蜂窝基带需求前景大！ 手机基带突破在即空间广阔 基带芯片积累多年，4核产品顺利量产，8核推出在即，国产稀缺手机SoC标的，千亿市场，公司渗透率极低，向上空间巨大！ 定制化Asic顺延AI浪潮前瞻卡位 阿里大幅上修资本开支，BBAT等互联网有望跟随，定制化ASIC是必经之路，字节、DeepSeek等需求高。 公司技术能力国产领先，国产算力潜在核心！ 风险提示：行业景气不及预期；新品渗透迭代不及预期。