华源电子葛星甫团队何理春江水暖重点关注存储板块San

，主要理由是存储行业的供需动态演变，预估行业将会进入供不应求的状态。 根据调研得知，价格端，闪存价格已经回落到23年年末水平，512Gb TLC报价仅为2.8美金±；产能端，从24年四季度开始海外头部闪存开始有序减产，预估一季度稼动率降低15%± 【华源电子葛星甫团队#何理】春江水暖，重点关注【存储板块】！！Sandisk3月6日宣布，将从4月1日开始实施价格上涨，涨价幅度约超过10% ，主要理由是存储行业的供需动态演变，预估行业将会进入供不应求的状态。 根据调研得知，价格端，闪存价格已经回落到23年年末水平，512Gb TLC报价仅为2.8美金±；产能端，从24年四季度开始海外头部闪存开始有序减产，预估一季度稼动率降低15%±； #需求侧：AI服务器+AI手机+AIPC，三重需求有望迎来组合共振，需求增速边际增强AI服务器对NAND的需求量显著增长，预估全球企业级SSD的bit需求量25年起码增长30%；消费侧受益于端侧AI化趋势，尤其是Qwen、Manus等可以在端侧规模化应用的小模型、Agent的出现必将有效提振消费内存/闪存搭载量； #供需关系：现货已涨，重点关注二季度合约价目前现货价格已经上涨，预计4-5月份供需将逐渐失衡，即使考虑到库存，H1合约价涨价概率也非常大，并有可能正向加强至Q3。 重点推荐 德明利、江波龙、百维存储、兆易创新