富临精工持续强call20250310宁德入股支持高压实扩产

宁德入股支持高压实扩产、机器人战略合作 公司今晚连续发布两大重要利好公告：1）子公司江西升华引入宁德时代战略投资，投资金额4亿元，持股18.7%；2）与宁德时代建立战略合作协议，双方将在铁锂材料、汽车及等创新领域增量零部件及关节合作 怎么看这两个公告——大超预期 月，宁德和长江晨道退出江西升华（明股实债），市场有质疑 1、宁德入股：去年10 富临精工持续强call-20250310 宁德入股支持高压实扩产、机器人战略合作 公司今晚连续发布两大重要利好公告：1）子公司江西升华引入宁德时代战略投资，投资金额4亿元，持股18.7%；2）与宁德时代建立战略合作协议，双方将在铁锂材料、汽车及等创新领域增量零部件及关节合作 怎么看这两个公告——大超预期 1、宁德入股：去年10月，宁德和长江晨道退出江西升华（明股实债），市场有质疑和担忧，这次宁德增资入股（纯股权投资），真金白银支持公司后续扩产，证明宁德对公司铁锂技术和地位的认可，强化了公司在高压实铁锂领域的龙头地位 2、超预期扩产：本次增资协议中提到，将不晚于7月31日前实现江西新增8万吨、不晚于12月31日前实现四川基地新增20万吨产能；24年底公司高压实铁锂产能21.5万吨，加上本次扩产，25年底有望实现高压实产能接近50万吨，今年有效产能有望达到28万吨 3、机器人业务合作：此前媒体曾报道宁德开始布局机器人业务，涉及领域包括AGV工业机器人、人形机器人等；公司和宁德签订战略协议，明确提到后续有望在机器人领域形成深度合作，这是公告信息中首次涉及到宁德的机器人业务，公司的卡位不言而喻 投资建议：考虑四川新增产能Q4达产，我们预计贡献有效产能3万吨，全年出货量上修至28万吨（此前25万吨），不考虑涨价今年主业12e业绩，考虑C涨价落地后有望利润达到14e，对应估值20x。