加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-10版)

这些笔记不产生利息。您在到期日（2027年3月10日，可根据情况调整）将支付的金额是 根据由欧股stoxx 50指数（占比38.00%）和日经225指数（占比26.00%）构成的加权篮子表现® FTSE 100指数（权重17.00%）、瑞士市场指数（权重11.00%）和S&P/ASX 200指数（权重8.00%）（以下简称“篮子”），自交易日至包括确定日期（2027年3月8日，视调整情况而定）计算。初始篮子水平为100，最终篮子水平等于总计对于每个篮子标的物的计算，就产品而言，包括：（i）最终篮子标的物水平除以初始篮子标的物水平（在交易日设定，等于交易日篮子标的物的收盘水平）乘以（ii）篮子标的物的适用初始加权价值。如果确定日的最终篮子水平是大于最初的篮子级数，您债券的回报将是正的，并等于篮子回报上升参与率的1.75倍。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您在票据上的回报将为负值。您可能会损失所有票据投资。 为了确定您的到期付款，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平从初始篮子等级。在规定的到期日，对于每1,000元本金，您将获得相当于以下金额的现金： 的(i.e. 也就是说，最终篮子等级是大于初始篮级），该总计(一) 1000美元此外（ii）有关产品倍数（c）篮子归还；或 如果篮子返回是零或者负面(i.e. 也就是说，最终篮子等级是等于或者小于初始篮级），该总计(一) 1000美元此外· (ii) the产品(a) 篮回时代(b) 1000美元如果标的资产的回报率是负数，此金额将少于1000美元，甚至可能为零。 一篮子标的物价格的下降可能抵消另一篮子标的物价格的上涨。由于每个篮子标的物的权重不平等，®®® 欧元STOXX 50指数、日经225指数和富时100指数的表现将比瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现对您持有这些票据的回报产生更大的影响。 根据我们内部定价模型，基于交易日的我们估算的票据价值为每张965.70美元。估算价值低于票据的初始发行价格。请参阅本定价补充中的“关于票据估算价值的附加信息”。 备注为加拿大帝国商业银行的不保证债务，所有对备注的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。备注不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法区的任何政府机构或机构担保的存款。备注不属于可注资债务证券（如招股说明书中第6页定义）。备注不会被列入任何美国证券交易市场。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否认这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 上述问题价格、代理商佣金和净收益与我们将首次销售的债券相关。交易日期后，我们可能决定以发行价格和与上述金额不同的代理商佣金和净收益出售额外的债券。您投资回报（无论盈利还是亏损）在一定程度上将取决于您购买债券支付的问题价格。 银行可能在Notes的首次销售中使用此定价补充文件。高盛公司（注册地为美国，以下简称“GS&Co.”）或其关联方或代理人可以在Note首次销售后的造市交易中使用此定价补充文件。除非我们在销售确认书中另行通知买家，否则本定价补充文件用于造市交易。 我们将在2025年3月13日，通过存托信任公司（“DTC”）的设施以书面对象形式交付笔记，并要求即时可用资金支付。 截至2027年3月10日的杠杆篮子联结笔记 附加关于这些票据估计价值的详细信息 在此次定价补充资料的封面页上，银行已经提供了该票据的初始估值范围。这个估值范围是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了诸如交易日的银行内部资金利率和银行对市场参数的假设等因素。有关初始估值的更多信息，请参阅本资料第PRS-13页开始的“针对您所持票据的具体风险因素”。 经济条款（包括上行参与率）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行类似的市场联动票据借取资金、代理手续费以及某些相关避险安排的经济条款将支付的利率。由于这些因素，您购买票据的初始发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如本价格补充说明中在“针对您所持有的票据的特殊额外风险因素——在本定价补充说明中，“在任何时点的银行的票据估计价值均不由信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率参照确定”部分所进一步讨论。银行使用其内部融资利率降低了您获得的票据的经济条款。 您在任何时候的笔记价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.最初在二级市场上买入或卖出笔记的价格（不包括GS&Co.惯常的买入和卖出价差）以及GS&Co.将最初用于账户报表等的价值，大致等于GS&Co.根据其定价模型和考虑银行的内部资金利率，对交易日的您笔记市场价值的估算，外加一笔额外金额（最初相当于每$1,000本金金额33.00美元）。 在2025年6月6日之前，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于当时您债券的估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起以直线下降至2025年6月5日）。从2025年6月6日起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于根据这样的定价模型确定的当时您债券的估计价值。有关您在GS&Co.账户报表中显示的债券价值以及GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做），每个都是基于GS&Co.的定价模型；请参阅以下“针对您的债券的特定风险因素——GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.进行市场交易，它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的债券的估计价值”。 截至2027年3月10日的杠杆篮子联结笔记 关于此价格补充 您应与2023年9月5日发布的“招股说明书”（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的“说明书补充”（以下简称“补充说明书”）以及2023年9月5日发布的“权益指数基础补充”（以下简称“基础补充”）一同阅读本定价补充文件，以获取关于该债券的更多信息。本定价补充文件中的信息如与上述补充文件或说明书中的信息不一致，则以前述信息为准。本文中使用的某些定义但未在此处定义的术语，其含义以相应的补充文件、说明书或招股说明书为准。 您应仅依赖本价格补充文件及其包含或由其引用的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件和伴随的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提到的并向公众提供的文件之外的信息。我们未授权任何其他个人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们并非、GS&Co.也非在销售禁止的地区销售这些债券。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书所包含的信息，除适用文件日期外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身并不构成对任何笔记的认购或购买的要约，也不代表我们或GS&Co.的邀请，在销售或邀请不属于授权的地区或向任何被禁止进行此类要约或邀请的个人使用或与之相关。 在本价格补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明，或者上下文要求否则。 您可以按照以下方式访问相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，在SEC网站www.sec.gov上（或者如果该地址已更改，请通过SEC网站查看相关日期的我们提交的文件）： 2023年9月5日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日补充计划书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm招股说明书，日期为2023年9月5日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 截至2027年3月10日的杠杆篮子联结笔记 摘要信息 我们称本《定价补充》中提供的备注为“提供的备注”或“备注”。以下是对每个提供的备注所使用的术语的描述。在本《定价补充》中使用的但未定义的术语，其含义已在随附的《基础补充》、《说明书补充》或《说明书》中设定。本节旨在作为摘要，应与随附的《说明书》、《说明书补充》和《基础补充》一起阅读。本《定价补充》取代了上述文件中的任何冲突条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子下级：欧洲斯托克50指数（彭博代码：“SX5E指数”），由斯托克斯有限公司发布。® TOPIX指数（彭博代码：“TPX指数”），由日本交易所集团市场创新与研究有限公司发布；® FTSE 100指数（彭博代码：“UKX指数”），由FTSE Russell发布；瑞士市场指数（彭博代码：“SMI指数”），由SIX Group Ltd.发布；以及S&P/ASX 200指数（彭博代码：“AS51指数”），由S&P Dow Jones Indices LLC发布；参阅本价格补充中的“篮子和篮子下的基础资产”。 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据的本金为1,000美元；所有提供的票据总额为7,031,000美元；如果发行人自行决定，在交易日期之后的任何日期出售额外数量的提供的票据，提供的票据的总额本金可能会有所增加。 最低投资：1000美元（一张纸币） 面额：1000美元及其整数倍 购买非本金金额：我们将按照约定的到期日支付您债券的本息，支付金额不会根据您购买债券时支付的价格进行调整。因此，如果您以高于（或低于）本金金额的价格购买债券并持有至到期日，可能会以多种方式影响您的投资。此类债券的投资回报率将低于（或高于）您以本金金额购买债券时的回报率。请参阅本价格补充说明中的“针对您债券的特定风险因素——如果您以高于本金金额的价格购买您的债券，您的投资回报率将低于以本金金额购买的债券回报率，某些关键条款的影响也将受到负面影响”。 现金结算金额（在规定的到期日）：对于您每张面额为1,000美元的票据，我们将在约定的到期日支付给您一笔现金，金额等于： 如果最终篮子级别是大于初始篮层级，the总计(一) 1000美元此外（ii）有关产品的· (a) 1000美元时代(b) 上行参与率时代（c）篮子归还；或 如果最终篮子级别是等于或者小于初始篮层级，the总计(一) 1000美元此外（ii）有关产品的（a）篮筐回球时代(b) 1000美元如果最终篮子水平低于初始篮子水平，现金结算金额将低于债务凭证的本金，您将亏损部分或全部的本金。 收益率：175.00% 初始篮子等级：100 初始加权值：初始权重值对于每个篮子标的等于产品关于该篮子底层资产初始重量时代初始篮级。各篮子标的初始重量如下表所示： ®2,751.41，这是该篮子底层资产在交易当日的收盘价初始TOPIX指数水平：®初始欧股50指数水平：5520.47，这是该组合标的物在交易日收盘时的水平。 PRS-3 截至2027年3月10日的杠杆篮子联结笔记 ®初步FTSE100 指数水平：8,682.84，这是交易日期该篮子标的物收盘水平初始瑞士市场指数水平：13,029.39，这是交易日期该篮子标的物的收盘水平初始S&P/ASX