加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-10版)

2023,定价补充，日期为2025年3月6日（至9月5日权益指数标的补充文件）招股说明书补充文件，日期为2023年9月5日。（2023年9月5日招股说明书） 该票据不支付利息。您将在规定的到期日（2027年3月10日）获得的票据支付金额® 受调整的影响（subject to adjustment）是基于一个包括EURO STOXX 50指数（38.00%）在内的加权篮子表现（is based on the performance of a weighted basket comprised of the EURO STOXX 50 Index (38.00%)）。®® 权重），TOPIX指数（26.00%权重），FTSE 100指数（17.00%权重），瑞士市场指数（11.00%权重）和S&P/ASX 200指数（8.00%权重）（“篮子”）的权重，自交易日期至包括确定日期（2027年3月8日，可根据调整）计算。初始篮子水平为100，最终篮子水平将等于总和 关于每个篮子基础资产的计算，为每个篮子基础资产计算的产品如下：（i）最终篮子基础资产水平除以初始篮子基础资产水平（在交易日期设定，等于交易日期篮子基础资产的收盘水平）乘以（ii）篮子基础资产的适用初始加权值。如果在确定日期的最终篮子水平是大于初始篮子水平，您国债的收益率将为正值，并将等于篮子收益率的1.75倍上行参与率。如果最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报率将为负。您可能会损失在票据上的全部投资。 为了确定您的到期付款金额，我们将计算篮子回报率，即最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您每张面值$1,000的票据，您将收到一笔现金，金额等于： ·如果篮子回报是零或者负面（即最终篮子水平是）等于或者不足初始篮子水平), the总和(i) 1,000美元此外(ii) the产品关于（一个）篮子回报时代（b）1,000美元。如果标的资产回报为负，此金额将少于$1,000，甚至可能为零。 一篮子基础资产的下调可能抵消另一篮子基础资产的上涨。由于每个篮子的权重不均，因此...®®® 篮子标的，EURO STOXX 50 指数、TOPIX 指数和FTSE 100 指数的表现将对您的收益凭证的回报产生比瑞士市场指数或S&P/ASX200 指数更大的影响。 本笔记具有复杂特性，投资于这些笔记涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本定价补充资料第PRS-13页开始的“针对您笔记的具体风险因素”以及随附基础补充资料的S-1页开始的“风险因素”。 我们的交易日估计票据价值，基于我们内部定价模型，为每张票据965.70美元。估计价值低于票据的初始发行价。请参阅本定价补充文件中的“关于票据估计价值的额外信息”。 该票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，所有关于票据的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。该票据不会构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构担保的存款。 加拿大、美国或任何其他管辖区的机关。这些债券不是可 bail-in 的债务证券（如招股说明书中第6页所述）。这些债券不会在美国任何证券交易所以上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或否认这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 上述的发行价格、代理佣金及净收入与我们将最初出售的票据相关。交易日期之后，我们可能决定以相同的发行价格、不同的代理佣金及净收入出售额外的票据。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您购买票据时支付的发售价。 银行可能在债券的首次销售中使用此定价补充文件。高盛公司 LLC（“GS&Co.”）或其任何关联方或代理人可能在债券首次销售后进行市场创造交易时使用此定价补充文件。除非我们、GS&Co.或我们的或其各自的关联方或代理人在销售确认书中另行通知购买者，否则此定价补充文件正在用于市场创造交易。 我们将于2025年3月13日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记名形式发放这些债券，并要求以即时可用资金支付。 高盛公司有限责任公司 2027年3月10日到期的杠杆式与篮子挂钩的债券 关于估计债券价值的附加信息 在本次定价补充说明的封面页，银行已提供关于这些债券的初步估计价值范围。此估计价值范围是根据银行的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率和银行对市场参数的假设。有关初步估计价值的更多信息，请参阅本说明第PRS-13页开始的“针对您所持债券的特定风险因素”。 经济票据（包括上行参与率）的经济条款基于银行的内部资金成本，这是银行通过发行类似市场关联票据借入资金、支付代理人佣金以及某些相关对冲安排的经济条款所支付的利率。由于这些因素，您购买票据的初始发行价格高于票据的初始估计价值。银行的内部资金成本通常低于银行在发行传统固定利率债务证券时所支付的利率，如本定价补充说明中进一步讨论的“特定于您票据的额外风险因素——在任何时间，银行的或高盛公司对票据的估计价值都不是根据信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”。银行使用其内部资金成本降低了您持有的票据的经济条款。 您的笔记在任意时刻的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，高盛公司最初在二级市场上买入或卖出笔记的价格（不包括高盛公司通常的买卖价差）以及高盛公司将最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约基于其定价模型并考虑银行内部资金利率的高盛公司对交易日期上您的笔记市场价值的估计，加上额外的金额（最初等于每1000美元本金33.00美元）。 在2025年6月6日之前，GS&Co.购买或出售您的债券（如果其提供市场，这不是其必须履行的义务）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于以下两项之和：（a）当时您的债券的当前估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定），加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价之时以直线下降至2025年6月5日）。自2025年6月6日起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果其提供市场）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于根据此类定价模型确定的当时您的债券的当前估计价值。关于您在GS&Co.账户中对账单上显示的您的债券的价值以及GS&Co.购买或出售您的债券（如果GS&Co.提供市场，这不是其必须履行的义务）的价格（基于GS&Co.的定价模型），请参见以下内容：“您的债券的特定风险因素——GS&Co.购买或出售您的债券的价格（如果GS&Co.提供市场，这不是其必须履行的义务）将基于GS&Co.对您的债券的估计价值。” 2027年3月10日到期的杠杆式与篮子挂钩的债券 关于此价格补充 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）和2023年9月5日发布的权益指数基础补充文件（以下简称“基础补充文件”）一起阅读此定价补充文件，以获取关于债券的更多信息。本定价补充文件中的信息，在与其不同的情况下，优先于随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中使用的某些未在此处定义的术语，其含义已在随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。 您应仅依赖此定价补充文件及所附基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及所附基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提及的并对外公开的文件中的信息。我们并未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们并非，GS&Co. 也不是，在任何禁止提供或销售此类债券的司法管辖区提出销售债券的出价。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息在适用文件日期以外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身不构成出价，或代表我们或GS&Co.发出认购和购买任何此类债券的邀请，且不得用于或与任何未经授权在该司法管辖区提出或进行此类出价或邀约的人士有关，或向任何接受此类出价或邀约属非法的人士使用。 本定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”等术语指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov访问随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（如果地址已更改，可以通过在SEC网站上查阅相关日期的申报文件）： · 2023年9月5日基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm· 2023年9月5日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5. htm· 2023年9月5日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htm 2027年3月10日到期的杠杆式与篮子挂钩的债券 摘要信息 我们称本定价补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都具有以下描述的条款。本定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义由随附的基本补充文件、招股说明书补充或招股说明书规定。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充和基本补充文件一起阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何冲突的条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子基础资产：欧元STOXX 50®指数（彭博代号，“SX5E指数”），由STOXX Limited发布；东证股价指数（TOPIX）。®指数（彭博代号：“TPX Index”），由JPX Market Innovation & Research, Inc.发布；富时®100指数（彭博代码：“UKX Index”），由FTSE Russell发布；瑞士市场指数（彭博代码：“SMI Index”），由六股集团有限公司发布；S&P/ASX 200指数（彭博代码：“AS51 Index”），由S&P Dow Jones Indices LLC发布；详见本费率补充说明中的“篮子和篮子下的基础资产”。 指定货币：美元（“$”） 本金金额：每张票据的本金金额为1,000美元；所有提供的票据总额为7,031,000美元；如果发行人在以下情况下，提供的票据的总额本金金额可能增加： 其唯一选项，决定在交易日期之后的一个日期出售额外数量的提供的债券。 最低投资：1,000（一张） 面额：1000美元及超过1000美元的整数倍 购买金额非本金金额：我们将于约定的到期日支付给您您的票据金额，该金额将不会根据您购买票据时支付的价格进行调整，因此，如果您以溢价（或折价）购买票据并在到期日持有，可能会以多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）如果您以本金金额购买票据时的回报。请参阅本定价补充说明中的“针对您票据的特定风险因素——如果您以高于本金金额的价格购买您的票据，您的投资回报将低于以本金金额购买的票据的回报，并且某些票据关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在规定的到期日）：对于您面值1,000美元的债券，我们将在规定的到期日支付给您一笔现金，金额等于：