高盛美股招股说明书(2025-03-07版)

本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充并非出售证券的提议，也不寻求在禁止出售或购买证券的任何司法管辖区提出购买提议。 待完成。日期：2025年3月6日。 GS金融公司 $ 高盛集团股份有限公司可自动调用标普500®期货超额收益指数联结票据，由...担保 这些笔记不产生利息。注息将在规定的到期日（预计为2030年3月14日）成熟，除非它们在观察日自动被赎回（预计为2026年3月9日）。如果标普500指数的收盘水平® “在如此日期，该期货超额收益率指数是”大于或者等于初始指数水平（设于交易日，将是一个日内水平或交易日的指数收盘水平），在行权支付日（预计为2026年3月16日）按您每张面额1,000美元的债券支付1,140美元。 该指数追踪的是E迷你标普500期货合约的表现，而非标普500。®索引。一般来说，在期货合约上的投资回报与购买并持有该合约基础证券的回报相关联，但并不相同。 如果您持有的债券没有自动赎回，则您在约定的到期日将收到的债券款项将基于自交易日期（预计为2025年3月7日）至包括确定日期（预计为2030年3月7日）的指数表现来确定。 如果确定日期的最终指数级别为大于或者等于初始指数水平，您笔记的回报将为正值或零，且等于2.5。时代指数回报。如果最终指数水平从初始指数水平下跌至30%以内，您将收到您的债券面值。 如果最终指数水平从初始指数水平下降超过30%，您所购买的票据回报将变为负数。您可能损失在票据上的全部投资。 如果您在观察日期的通话中未自动调用您的笔记，我们将根据指数回报计算到期时的支付，即最终指数水平与初始指数水平之间的百分比增长或下降。到期时，对于您的每张1,000美元面额的笔记，您将收到相当于以下金额的现金： 如果指数回报是积极或者零（最终指数水平是）大于或者等于初始索引级别），总结(i) 1,000美元此外（ii）的产品1,000美元的时代(b) 2.5时代(c) 指数回报；● 如果指数回报是消极但是不低于-30%（最终指数水平是）小于初始指数水平，但不超过30%，1000美元；或●如果指数回报是消极并且是下方-30%（最终指数水平为小于最初的指数水平比30%以上）。总结(i) 1,000美元此外（ii）的产品1,000美元的时代(b) 指数回报您将获得的债券面额将少于70%。 您应阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。参见第PS-9页。 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date is expected to be between $885 and $925 per $1,000 face amount. For a discussion of the estimated value and the price at which Goldman Sachs & Co. LLC would initially buy or sell your notes, if it makes a market in the notes, see the following page. 原始问题日期：预计为2025年3月12日承保折扣：百分比的保额* 原始发行价：100% of the face amount*净收益归发行人：百分比的人寿保险保额 原始发行价将为某些投资者是%；有关构成包销折扣的费用的更多信息，请参阅PS-21页上的“分配补充计划；利益冲突”。 既美国证券交易委员会也没有其他任何监管机构批准或拒绝过这些证券，也未审查过本招股说明书的准确性和充分性。任何与此相反的声明均为犯罪行为。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的债务或由银行担保的。 上述发行价格、承销折扣和净收入与初步销售的票据相关。我们可能在定价补充说明发布日期之后决定以发行价格和不同的承销折扣及净收入出售额外的票据。您在票据中的投资回报（不论正负）将部分取决于您为此类票据支付的发售价。 GS Finance Corp.可能将使用此招募说明书进行债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他分支机构可能在债券初次销售后进行市场创造交易时使用此招募说明书。除非G SFinanceCorp.或其代理人向买方通知销售确认，否则这份招股说明用于市场交易。 预估您汇票的金额 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference topricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $885 and $925 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any timewill reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads)at which GS&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co. will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the timeof pricing, plus an additional amount (initially equal to $每1000美元面额。 在此之前价格（不包括G S&Co.的定制性报价和交易价差）为G S&Co.购买或出售您的债券（如果它创建市场，它无义务这么做）的价格将大约等于（a）您债券当时估计的价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将在定价时间通过直线法降至零）。O nandafter该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）是G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的价格，将等于根据此类定价模型确定的您债券当时估计价值的近似值。 关于你的招生简章 这些笔记是GS金融公司中期票据系列F项目的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的一种补充，并未详述您票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 通用术语补充第17,741号，2025年2月14日 ®二〇二五年二月 标普500Futures Excess Return Index 补充文件，日期：2025年2月14日 • 2025年2月14日第43号标的补充 该价格补充说明中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充中所提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每个笔记提供的笔记包含以下所述条款。请注意，在本价格补充说明中，对“GS Finance”的提及。“公司”、“我们”、“我们的”和“我们自身”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司，对“公司”、“我们”、“我们的”和“我们自身”的提及“高盛集团股份有限公司”，我们的母公司，仅指“高盛集团股份有限公司”，并不代表其他含义。包括其子公司和关联公司以及提及“高盛”意味着指《高盛集团股份有限公司》与其合并子公司和关联公司，包括我们。这些注解将根据2008年10月10日签订的高级债务契约发行，并补充由2015年2月20日签订的第一补充契约，其中我们，作为发行人，高盛集团，作为担保人，纽约梅隆银行，作为受托人。此契约，经如此补充，并随后进一步补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 备注将以簿记形式发放，并由编号为3的主备注代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058H5J4 / US40058H5J42授权面额：1000美元或1000美元的任意整数倍超过此数额公司（发行人）：GS Finance Corp.担保人：高盛集团股份有限公司参考股票指数关于标准普尔500指数®期货超额回报指数，标普500®索引保险金额：总计在原始发行日；如果公司自行决定在交易日后某一日期出售额外金额，则总面额可能增加。Underlier: 标的S&P 500®期货超额回报指数（当前彭博代码：“SPXFP指数”），或任何可能根据本规定修改、替换或调整的后续标的。 本金金额：根据以下“——公司赎回权（自动赎回功能）”的规定，在指定的到期日，公司将对每1,000美元的未偿还票面金额支付相当于现金结算金额的现金，如有此金额。 现金结算金额： 如果最终的标的资产层级是大于或者等于最初的标的水平，总结(i) 1,000美元此外（ii）的产品1,000美元的时代(b) 上涨参与率时代(c) 标的物回报；● 如果最终标的物水平是小于最初的标的资产水平大于或者等于触发缓冲水平，1000美元；或●如果最终标的水平是小于触发缓冲区水平、总结(i) 1,000美元此外（ii）的产品1,000美元的时代(b) 标的资产回报 公司赎回权（自动购买功能）：如果发生赎回事件，未偿还的面值将自动全额赎回，公司在赎回支付日按每1000美元未偿还面值支付相当于1140美元的现金。 赎罪活动：如果以观察日的市场价格为基准，标的资产的收盘价高于或等于初始标的资产水平，将发生赎回事件。 (日内水平或交易日的标的资产收盘水平初始标的水平设定在交易日期）：最终标的水平：标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“市场事件中断或非交易日的影响”和“标的资产的终止或修改”进行调整。 向上参与率：250% 通过（ii）初步 商（i）最终标的水平m减去初始标的水平标的资产回报率the（特指）这个/那个标的物水平，以百分比表示 触发缓冲级别：初始标的水平70% 贸易日期：预计为2025年3月7日 确定日期（设定在交易日）：预计为2030年3月7日，除非计算代理确定该日发生市场干扰事件或该事件仍在继续，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理确定没有市场干扰事件发生或继续的第一个后续交易日。然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟到原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则推迟到原定到期日之后的第一个工作日。如果最后可能的确定日发生市场干扰事件或该事件仍在继续，或者该最后可能的日不是交易日，那么该日仍将是确定日期。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2030年3月14日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据“——确定”下所述的确定日被推迟，约定的到期日也将推迟。 在上述“日期”的情况下，所规定的到期日将推迟相同数量的工作日。但排除原定确定日期，包括实际确定日期。 呼叫观察日期（设定在交易日期）：预计为2