加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-07版)

该初步定价补充文件中的信息不完整，可能有所变更。 初步定价补充 待完成：2025年3月6日 自动可赎回或有息票障碍票据，与彭博美国大型股VolMax5指数挂钩，到期日为2030年3月8日 价格补充文件，2025年3月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2025年1月21日的底层补充文件第2A号以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与彭博美国大型股VolMax5指数（以下简称“标的指数”）表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。临时优惠券—— 如果笔记未被自动调用，投资者将收到一个或有 · 若在最近的票面支付日，标的资产的收盘价值大于或等于票面阈值（初始标的资产价值的60%），则可在该日获得13.25%的年度利率的季度优惠券。在债券期限内，您可能无法获得任何或有优惠券。呼叫功能——如果在任何一个从交易开始大约一年后的季度观察日， · 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动全额赎回此外应付款项的临时券。本票不再支付任何款项。 到期的本金应返还—— 如果注释未被自动调用，最终标的· 价值大于或等于障碍值（初始标的物价值的60%），到期时，投资者将收到其债券的本金此外应予兑现的备付券。如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值低于触发价值，在到期时，投资者将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失其债券本金1%。 任何关于本票据的付款均受我们信用风险的影响。注解不会在任何证券交易所上市。 CUSIP: 78017KWJ7投资于票据涉及多项风险。请参阅本价目补充资料的第P-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充、基 础补充和产品补充中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本凭证，也未审议本定价补充资料的充分性或准确性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。本凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本凭证不属于可回收债券，且不适用于《加拿大存款保险公司法案》第39.2（2.3）节规定的转换为我们的普通股。 (1)价格对公众承保折扣和佣金续至加拿大皇家银行 (1)我们或我们的关联方可能支付每1,000美元本金金额的票据的最高销售折扣为35.00美元。 与将《注释》分发给其他已注册经纪商的关联。一些购买《注释》的经销商。 对某些付费咨询账户的销售可能放弃部分或全部的承保折扣或销售让步。 The public offering price for investors purchasing the Notes in these accounts may be between $965.00 and $1,000.00 per note.1,000美元票据本金。参见下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 由我们根据交易日的初步估计，我们将该估计值称为初步估计值，预计每1,000美元本金票据的初步估计价值将在870.00美元至920.00美元之间，并将低于票据的公开招标价格。关于票据的最终定价补充说明将阐明初步估计值。任何时候票据的市场价值都将反映许多因素，难以准确预测，并可能低于此数额。我们将在以下部分更详细地描述初步估计值的确定过程。 自动可赎回的或有息票障碍票据，与彭博美国大型股VolMax5指数挂钩 核心术语 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中提供的更详细信息所限定。 发行人：承保人：最低投资：标的资产： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（RBCCM） 1,000美元及超出部分的最低面额为1,000美元 彭博美国大盘波动率VixMax5指数。标的资产需承担名义融资成本，年5%的扣除系数，以及对标的指数（下定义如下）的日常风险敞口变化的0.01%的交易费用，每次交易都需每天扣除。 (1)标的资产在行权日的收盘价。初始标的资产价值并非交易当日标的资产的收盘值。 (2)60%的首期标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）3月5日，2025年 3月7日，2025年 3月12日，2025年 3月5日，2030年 3月8日，2030年 到期日：交易日：发行日：估值日：* 到期日：* 应付或有票息： 如果注释未被自动调用，投资者将在票面支付日收到一笔或有票息，前提是标的资产的收盘值是大于等于优惠券阈值在最近的优惠券观察日期之前。无附带券将在结算日支付，如果结算值 如果标的资产在最近的票面观测日之前低于票面阈值，则在此期间，你可能在某些或全部票面支付日期无法获得或有票面利息。 如可支付，每1000美元本金金额的票据为33.125美元（相当于每季度3.3125%的利率或每年13.25%的利率） 临时代码券： 如果，在任何电话观察日期，标的资产的收盘值为大于等于初始标的物价值，若满足条件，债券将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按每1000美元债券本金金额获得相当于1000美元的金额。此外应付款项的临时券。本票不再支付任何款项。 呼叫功能： 自动可赎回的或有息票障碍票据，与彭博美国大型股VolMax5指数挂钩 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的说明书及2023年12月20日发布的说明书补充材料一起阅读此定价补充材料，这些材料与我们的J系列高级全球中期债券有关，其中债券是这些文件的一部分，以及2025年1月21日发布的补充文件第2A号和2024年5月16日发布的产品补充文件第1A号。此定价补充材料连同这些文件一起，包含了债券的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易观点、实施方案结构、样本结构、简介、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人为此价格补充说明及以下列出的文件所包含或纳入的内容之外提供信息或作出任何表示。我们不对其他任何人提供的信息承担责任，也无法提供有关这些信息的可靠性保证。这些文件仅是出售本协议项下的债券的出价，但仅在合法的条件下和管辖区方可进行。每个此类文件中包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中所含信息不同，您应信赖本价格补充说明中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项在内的“选定风险考虑因素”以及以下列出的文件中的“风险因素”，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请按照以下方式访问）www.sec.gov审核我们于相关日期在SEC网站上提交的文件： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 《2023年12月20日补充说明书》·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 补充文件第2A号，日期为2025年1月21日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325000719/dp223676_424b2-us2a.htm 产品补充资料第1A号，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引密钥，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 自动可呼叫或有条件息票障碍笔记与彭博社相关美国大型股VolMax5指数 补充说明的条款 如果在本评定日前发生材料指数修正事件，计算代理人可自行决定将到期日提前至该材料指数修正事件发生之日起的第十个交易日。在此类加速的情况下，关于已加速到期日的该批债券应付金额将根据计算代理人自行决定的价值计算，该价值基于任何嵌入期权或其他衍生品的价值等因素，在计算代理人确定的日期（或如果计算代理人自行决定参考其他日期可以获得更公平的结果，则参考该其他日期）确定。在确定债券价值时，计算代理人将不考虑自交易日起的信用状况或信用利差的变化。 A “材料指数修订事件将发生以下情况，如果，由计算代理人根据其 sole discretion 决定，任何标的或标的指数的指数发起人或标的指数的公式或计算方法发生重大变化，或宣布将进行此类变化，或进行有关此类指数的指数方法的任何其他重大修改的咨询，但以下情况除外： 一项在相关指标方法论管理中的常规判断练习提供此类常规判断将不包括旨在改善相关指数财务表现的相关指数方法偏差或变更。 对相关指数方法或计算中出现的错误实施的修改根据相关指数方法；或者 指数发起人无法控制的外部突发事件后的调整，例如股票· 分拆、合并、上市或退市、相关指数组成部分的国家化或破产，特定资产或特定司法管辖区的金融市场中断，监管合规要求，不可抗力或任何其他类似规模和重要性的未预见事件。 自动可赎回的或有息票障碍票据，与彭博美国大型股VolMax5指数挂钩 假设回报 以下表格和示例说明了基于标的资产的假设绩效，以及以标的资产初始价值的60%作为票面收益率阈值和障碍值，以及每1000美元面值的债券的或有票面利率为33.125美元的假设到期支付。下表及示例还假设注释不会自动调用，并且不考虑在到期前可能支付的任何临时优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1 - 标的的价值从初始标的价增加到最终标的价，涨幅为30%。 标的资产收益率：30% 到期付款$1,000 + 应付的暂定优惠券 = $1,000 + $33.125 = $1,033.125 在这个例子中，每1000美元的票据本金到期支付的款项为1033.125美元。由于最终标的资产价值高于票面收益阈值和障碍值，投资者将获得其票据本金的全额回报。此外应到期但未使用的代金券。这个例子说明投资者并不参与标的资产增值的部分，这可能是相当重要的。 投资者在票据到期时可能损失票据本金的大部分或全部。上表及示例假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不会收到任何进一步的支付。 自动可赎回的或有息票障碍票据，与彭博美国大型股VolMax5指数挂钩 选定的风险考虑因素 投资于这些债券存在重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了与投资债券相关的部分风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则请不要购买这些债券。 与注解条款及结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。—— 如果笔记没有自动调出如果最终标的值低于障碍值，您将因每超出障碍值的1%而损失您票据本金额的1%。在到期时，您可能损失大部分甚至全部本金。 您可能无法收到任何附条件优惠券我们不一定支付任何临时优惠券。· 备注。如果标的资产的收盘价在票面利率观察日低于票面利率阈值，我们将不会支付该票面利率观察日适用的或有票面利率。如果标的资产的收盘价在每个票面利率观察日都低于票面利率阈值，则在整个债券期限内，我们将不会支付任何或有票面利率，您将不会从您的债券获得正收益。通常，这种不支付或有票面利率的情况与您的债券本金损失风险增加相一致。