北交所行业主题报告：全球巨头启示录：AI+国防双栖巨头Palantir商业启示，生成式AI产业化推手

2025年03月07日 ——北交所行业主题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师）zhuhaibin@kysec.cn证书编号：S0790522080007 看标杆：国防科技巨头Palantir，持续更新平台及AI模型 Palantir自2003年成立以来，始终致力于通过创新的软件解决方案，助力组织高效整合大规模数据、优化决策流程并提升运营效能。公司的发展历程始于为美国情报界开发反恐软件，凭借深厚的技术积累与卓越的数据处理能力，积累了丰富的行业经验。目前，Palantir已成功构建了四大核心软件平台，包括PalantirGotham（“Gotham”）、PalantirFoundry（“Foundry”）、PalantirApollo（“Apollo”）以及Palantir人工智能平台（“AIP”）。截至2024年12月31日，公司的客户总数达到711家。公司的软件目前在全球约90个行业中广泛应用，服务于不同业务职能和组织层级的用户，涵盖多样化的用例。在2024年，Palantir实现了29亿美元的收入，其中55%来自政府部门客户，45%来自商业部门客户，体现了“政府+商业”双轮驱动的业务模式。2024年营业收入达到28.66亿美元，同比增长28.79%。其中政府业务实现15.70亿美元，商业业务实现12.96亿美元。 观布局：生成式AI市场广阔，应用逐渐落地 根据麦肯锡研究显示，生成式AI的价值创造潜力极为惊人。到2030年前，它有望为全球经济贡献7万亿美元的价值，比传统AI或分析的潜在经济效益高出50%。作为AI研发高地的中国，将凭借战略性投资分享生成式AI总效益的1/3。经分析，MGI发现，目前劳动者50%工时内的工作可能在2030年前被自动化。仅中国就有约2.2亿个岗位可能被生成式AI等自动化技术重塑。全球范围内，生成式AI对高科技行业的影响最为显著。而在中国，最具代表性的将是先进制造、电子与半导体这两大行业。IDC预计，到2025年，中国的生成式AI软件市场规模将达到35.4亿美元。随着大模型基础能力的提升和应用形式的创新，未来大模型平台将逐渐分化为底层平台和智能体开发平台，前者将与企业数据分析和机器学习开发平台整合，后者则朝着低代码无代码的方向发展。 相关研究报告 《 汽 车 电 子 新 订 单 注 入 业 绩增 长 动力，2024年归母净利润同比增长10%—北交所信息更新》-2025.3.5 《子公司产能建设+认证加速，2024年预计营收+18%—北交所信息更新》-2025.3.4 《从"工具替代"到"流程再造"的数智手术生态小巨人，星航1.0已取证—新三板公司研究报告》-2025.3.3 学经验：战略布局+技术创新，为北交所公司提供发展范式 PalantirAIP为全球关键商业和政府环境提供实时、人工智能驱动的决策支持。从公共卫生到电池生产，各类组织均依赖Palantir在其运营中安全、可靠且高效地利用人工智能技术，以推动卓越的运营成果。围绕Palantir Ontology构建的软件架构助力企业实现最优化决策。近年来，公司采取了多种销售和营销策略，以加速客户获取能力，包括：公司平台的部署速度扩大计划长期合作的潜在客户范围。2023年公司推出了AIP训练营，2024年公司推出了开发者层，在美国和部分国家/地区提供对Foundry和AIP的有限访问；公司已投资并计划继续投资基于账户的销售团队；开发行业操作系统，帮助公司和政府机构高效管理其整体运营；已与领先的公共云、私有云及混合云服务提供商建立了紧密合作；计划继续建立合资企业和新业务伙伴关系，特别是在特定行业或领域。 风险提示：行业竞争的风险、客户拓展的风险、产业政策落地不及预期风险 目录 1、写在前面....................................................................................................................................................................................32、看标杆：国防科技巨头Palantir，持续更新平台及AI模型.................................................................................................32.1、历史发展：成立于2003年，逐步拓展业务领域与商业企业展开合作....................................................................32.2、商业模式：2024年客户总数达到711家，“政府+商业”双轮驱动.........................................................................83、观布局：生成式AI市场广阔，应用逐渐落地....................................................................................................................103.1、2030年生成式AI有望为全球贡献7万亿美元价值，对高科技行业影响显著.....................................................103.2、2025年中国生成式AI软件市场规模或达35.4亿美元，企业需提高变现能力....................................................124、学经验：战略布局+技术创新，为北交所公司提供发展范式.............................................................................................154.1、平台：核心技术Ontology助力企业实现最优化决策，提升产品竞争力...............................................................154.2、布局：采取多种策略加速获客，提前布局AIGC.....................................................................................................185、风险提示..................................................................................................................................................................................19 图表目录 图1：Palantir自2003年成立以来，始终致力于创新软件解决方案........................................................................................3图2：2023年，Palantir进一步拓展技术边界，推出了最新产品AIP......................................................................................4图3：2024年营收28.7亿美元，同比增长28.8%（亿美元）..................................................................................................6图4：2024年政府业务15.7亿美元，商业业务13亿美元（万美元）....................................................................................6图5：Palantir 2023财年净利润扭亏为盈，实现净利润2.1亿美元（亿美元）.......................................................................7图6：2024财年Palantir净利率为16.33%...................................................................................................................................7图7：2024财年Palantir毛利率为80.25%...................................................................................................................................7图8：2024年美国客户贡献了66%的收入，达到19亿美元（万美元）.................................................................................8图9：至2030年，生成式AI有望为中国进一步释放2万亿美元的价值潜力......................................................................10图10：在数个业务职能部署生成式AI，可获取该技术带来的大部分效益...........................................................................11图11：全球工作自动化“中点情境”将提前10年实现..........................................................................................................11图12：受生成式AI影响最大的前十大职业.............................................................................................................................12图13：在中国生成式AI对先进制造、电子与半导体及消费品等行业将带来最大效益......................................................13图14：到2025年，预计中国的生成式AI软件市场规模将达到35.4亿美元.......................................................................14图15：Palantir AIP将生成式人工智能与运营紧密结合...........................................................................................................15图16：Ontology促进了与现有企业系统的深度双向互操作性................................................................................................16图