国信汽车智驾平权AI推动汽车板块估值重塑250305汽车智

比亚迪全民智驾战略：2月10 日，比亚迪举办智能化战略发布会，发布全民智驾战略，构建天神之眼技术矩阵，全系车型将搭载高阶智驾技术。 其中，天神之眼C首批上市21款车型，覆盖7万到20万价位段，让高阶智驾更亲民；天神之眼A为高阶智驾，搭载三个激光雷达，应用于仰望系列车型；天神之眼B为高阶智驾 【国信汽车】【智驾平权，AI推动汽车板块估值重塑250305】汽车智能化行业热门事件 比亚迪全民智驾战略：2月10 日，比亚迪举办智能化战略发布会，发布全民智驾战略，构建天神之眼技术矩阵，全系车型将搭载高阶智驾技术。 其中，天神之眼C首批上市21款车型，覆盖7万到20万价位段，让高阶智驾更亲民；天神之眼A为高阶智驾，搭载三个激光雷达，应用于仰望系列车型；天神之眼B为高阶智驾激光雷达，主要搭载在腾势和比亚迪品牌。 FSD国内落地：2月25日，特斯拉为中国用户分批次更新软件，五年前花6.4万下单FSD完全自动驾驶功能的用户有望兑现。 此次更新针对购买FSD智能辅助驾驶、配备4.0辅助驾驶硬件的部分车辆，升级后功能与美国市场的FSD类似，但国内称辅助驾驶。 特斯拉自动辅助驾驶套件分基础版、增强版和完全自动驾驶（FSD）三种，售价分别为免费、3.2万和16.4万元。 吉利汽车AI智能科技发布会：三月初，吉利发布智能驾驶命名“千里浩瀚”，宣传其智驾安全且高级。 该智驾系统分H1、H2、H3、H5、H7、H9五个层级。 如H1使用十个摄像头加五个毫米波雷达，超100 TOPS算力，支持高速自动驾驶和自动泊车，搭载于吉利银河星耀8和2025款吉利银河E8全系；H3采用11个摄像头加三个毫米波雷达纯视觉方案，支持高速NOA等，覆盖吉利银河系列中端车型。 长安汽车北斗天枢2.0计划：2月9日，长安汽车在重庆发布北斗天枢2.0计划，携手智驾合伙人开启全民智驾元年。 以SDA平台和天枢大模型为依托，命名智能驾驶、座舱、底盘等技术。 天枢智驾系统8月将在10万级车型搭载激光雷达并首发多项功能，天恒底盘6月首发多项功能，天谕座舱8月前首发多项功能。 长安从今年起不再开发非数字化新产品，未来三年将推出35款数字新汽车，且已完成与DeepRoute的深度融合。 零跑C10车型预售：零跑C10车型预计3月10日预售，为15万级车型，首搭激光雷达传感器支架。 官方宣传搭载同级别唯一的激光雷达加8650芯片的智能驾驶方案，可实现高速及城区自动领航辅助；智能座舱采用8295芯片，语音助手接入云端大模型。 智己L7 800发布：智己L7 800正式发布，配备华为车机2.0系统，有智能交互的车尾大灯和车头大灯，可通过灯光与外界智能交互，提升行车安全性和趣味性。 图达通赴港IPO：近日，港交所披露图达通与香港公司的并购交易申请，标志其赴港IPO迈入关键一步。 图达通为L4自动驾驶提供激光雷达解决方案，累计已向主机厂交付超39.1万套车规级激光雷达解决方案。 IPO前估值117亿港币，计划募集资金4.47亿港元，60%用于研发新架构与升级，20%用于建设生产设施，10%用于全球扩张。 地平线征程6全球首发落地：2月10日，比亚迪全民智驾战略中，天神之眼部分车型率先搭载地平线征程6系列开启量产。 更多纪要音频关注：新调研纪要随着天神之眼C车型交付，征程6系列于二月份开始大规模量产交付，助力比亚迪推动高级智驾惠及更多群体，后续征程6P系列芯片量产进展值得关注。 黑芝麻智能业绩预告：2月17日，黑芝麻智能披露正面业绩预告，预计2024年实现收入4.5到5亿元，同比增长44%到60%，利润不低于1亿元，前年同期亏损4.85亿元，实现扭亏为盈。 业绩增长得益于自动驾驶产品与解决方案收入增加、向国内领先OEM和一级供应商出口芯片、商用车领域渗透率提高、车路云一体化领域收入增加以及金融工具公允价值收益。 小马智行开通自动驾驶示范运营专线：2025年2月，小马智行正式开通广东的自动驾驶示范运营专线，成为广州唯一获批企业，也是首个将自动驾驶Robotaxi开进广州市中心机场和高铁站的企业。 首批路线共四条涉及五个地点，为用户提供更便捷出行选择，推动自动驾驶实际运营落地。 新势力智能驾驶数据更新特斯拉：根据官网，特斯拉FSD行驶里程已破25亿英里，V12版本累计里程预计超1亿英里，与V11 相比，SFD V12整体干预间隔里程将提高5到6倍，内部预估2025年二季度FSD将比人类更安全。 蔚来汽车：2025年1月，蔚来汽车自动紧急PRES全量推送，全行业首个同时响应汽车、二轮车、行人目标，首个实现夹心长型防追尾，覆盖速度范围最广。 1月新增领航驾驶里程1.24亿公里，智驾里程占比近80%，近1.8万名用户日常出行超50%里程使用智能驾驶，智能驾驶里程超人类驾驶里程。 小鹏汽车：2月，小鹏汽车XNGP城区智驾月度活跃用户率达86%。 春节智驾报告显示，智驾总里程同比增长98%，智驾总时长同比增长164%，智驾用户渗透率93%，单人最高总里万公里。 2025年，小鹏的图灵AI之家将在全球开启研发和测试。 理想汽车：根据官微2024年出行报告，截至2024年12月31日，理想汽车累计智驾达29.3亿公里，智驾累计时长超3382万小时，2024年智能驾驶累计用户数110.9万人，智驾使用率98%。 鸿蒙智行：根据官微2025年2月发布的春节智驾报告，春节期间高速智驾总里程11.01亿公里，总时长116.2万小时，智驾用户数突破36万，城区智驾总里程突破1724万公里。 智能驾驶渗透率与竞争格局渗透率数据：2024年12月，乘用车显示摄像头渗透率63%，同比提升9.1个百分点，环比提升2.6 个百分点，其中800万像素摄像头占比21.8%，同比提升14.4个百分点，环比提升1个百分点；乘用车自动驾驶域控制器渗透率18.8%，更多纪要音频关注：新调研纪要同比提升9.5个百分点，环比提升0.6个百分点。 乘用车标配L2级功能渗透率45.2%，同比提升4个百分点，环比提升2个百分点；标配L2级以上功能渗透率16%，同比提升6个百分点，环比基本持平。 高速NOA渗透率15.3%，同比提升7个百分点，环比持平；城区NOA渗透率10.2%，同比提升4.6个百分点，环比持平。 2025年L3车型渗透率有望超20%。 芯片占比情况：2024年12月，Mobileye芯片占比16.5%，同比提升7个百分点，环比提升1个百分点；地平线占比13.6%，同比下滑2.4个百分点，环比提升0.3个百分点；英伟达芯片占比32.1%，同比提升3.3个百分点，环比基本持平；华为芯片占比14.5%，同比提升6.6个百分点，环比持平，华为芯片占比持续提升。 传感器赛道情况：2024年12月，前置摄像头渗透率63%，同比提升9个百分点，环比提升3个百分点；前置毫米波雷达渗透率50.4%，同比下滑1个百分点，环比提升1个百分点；激光雷达渗透率6.6%，同比提升4个百分点，环比持平。 前视模组供应商中，舜宇占17%，安波福占12%等；前视一体机供应商中，法雷奥占19%，博世占13%等；毫米波雷达供应商前五大中，博世占31%，大陆占28%等；激光雷达供应商前几大中，速腾、禾赛、Innoviz占29%和3%，Innovusion占28.8%等。 摄像头和毫米波雷达由海外巨头垄断，国内有国产替代空间；激光雷达是新兴高附加值产品，禾赛、速腾、华为有望享受上量份额。 自动驾驶域控制器情况：2024年12月，乘用车标配自动驾驶域控制器功能渗透率18.9%，同比提升9.5个百分点，环比持平。 25万以上车型渗透率超25%，纯电动和增程式混动车型渗透率更高，头部新势力基本达100%。 竞争格局方面，德赛西威占24%份额，特斯拉代工厂广达和纬创占16%等。 头部德赛西威凭借先发和规模化优势成龙头，科博达、均胜电子、华阳集团后续产品和订单值得关注。 智能座舱配套情况 视觉键存量键情况：智能座舱围绕无感交互升级，视觉键分存量键和增量键。 存量键中，十寸以上中控屏12月渗透率83.5%，更多纪要音频关注：新调研纪要同比提升7个百分点；十寸以上液晶表12月渗透率53.5%，同比提升7个百分点，大屏化趋势明显。 代表性玩家中，十寸以上中控屏德赛西威市占率约24%，华阳约5 – 6个百分点；十寸以上液晶表德赛西威市占率11%，华阳约5% – 6%。 视觉键增量键情况：增量键为HUD座舱与控制器。 HUD 12月渗透率17.2%，同比提升6个百分点；座舱域控制器12月渗透率34.7%。 Q1华阳份额超21%，座舱域控制器供应商前五名中，德赛西威占16.7%，特斯拉代工厂广达和合作占9%等。 汽车智能化总结与建议渗透率关注重点：智能驾驶重点关注激光雷达、高阶自动驾驶域控制器及相关SOC芯片。 激光雷达目前渗透率约6%，2025年L3车型除小鹏外基本配激光雷达，对应激光雷达渗透率至少20%以上；2024年自动驾驶域控制器渗透率15%，2025年L3行业渗透率提升，其渗透率将接近30%。 智能座舱中，液晶仪表、HUD产品渗透率同比增速较高。 重点跟踪事件：2025年需重点跟踪FCA入华后的终端体验反馈；比亚迪、小鹏、吉利等品牌智能驾驶车型的终端销量表现；德赛西威的出海进展；智能化公司在新方向的探索情况。 投资建议：整车推荐小鹏汽车、蔚来、吉利汽车；零部件基于数据流推荐，数据获取环节推荐恒润科技、德赛西威；数据传输环节推荐沪光股份；数据处理环节推荐德赛西威、博世、华为、君盛电子；数据运营环节推荐新宇股份、德赛西威、华为、宝龙科技和伯特利。