高盛美股招股说明书(2025-03-06版)

本初步信息补充说明中的信息不完整且可能变更。本初步信息补充说明不构成在任何不许可提供或销售的司法管辖区购买或出售这些证券的要约，也不寻求此类要约。 待完成。日期：2025年3月5日。 GS金融公司$ 可自动调用或有债券权益联动记券由...保证 高盛集团股份有限公司 如果任何观测日期上英伟达公司的普通股收盘价低于初始指数股票价格（在交易日（预计为2025年3月24日）设定，将是一个日内价格或交易日的指数股票收盘价）的75%，则您将不会收到息票。 适用付款日期您在您的债券上获得的收益将基于指数股票的表现。债券将于规定的到期日（预计为2026年4月29日）到期，除非在2025年9月开始的任何观察日期上自动赎回，直至2026年3月。您的债券（美国证券识别号码：40058H5A3）将自动触发，如果任何观测日的指数股票收盘价大于或者等于初始指数股票价格。如果您的票据自动赎回，您将在下一个支付日（预计为相关观察日期后的第三个交易日）收到等同于您票据面额的款项。加上优惠券（如下所述）。观测日期预计为每月的24日，从2025年4月开始，至2026年4月结束。 如果在任何观察日的优惠券到期日，该指数股票的收盘价等于或高于初始指数股票价格的75%，则在适用支付日，您将按每1,000面值的您的债券获得相当于12.75美元的优惠券（相当于每月1.275%，或每年约15.3%的潜在回报）。 到期时，如果您的债券没有被自动赎回，您将获得的金额（加上如果有，最终的票息）将基于指数股票回报率。指数股票回报率是指确定日（最终观察日，预计为2026年4月24日）指数股票的收盘价与初始指数股票价格的百分比增长或下降。 大于或等于-25%（最终指数股票价格为）在到期时，对于您的每张面值1000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金：如果指数股票回报率是大于等于75% of the initial index stock price), $1,000 plus the final coupon; or 如果指数股票回报率低于-25%（最终指数股票价格低于初始指数股票价格的75%），则将获得以下两项之和：（i）1000美元加上（ii）（a）指数股票回报率加上25%的总额乘以（b）1000美元。您将获得的票据面额少于实际金额，且无息票。 您应当阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第S-19页。The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the tradedate is expected to be 介于每1,000美元面值925美元至965美元之间。有关估计价值和Goldman Sachs & Co. LLC在最初买入或卖出您的票据时，如果其在票据中建立市场，的价格讨论，请参阅下一页。 原始发行日期：预计为2025年3月27日原始发行价：100% 的面额承保折扣：百分比 x 面值*净收益归发行人：百分比的人寿保险保额 请参阅第S-37页的“分发补充计划”，以获取有关构成承销折扣费用的更多信息。 美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未对此次招股说明书的准确性和充分性做出评判。对以上内容的任何相反说法均构成犯罪。这些债券并非银行存款，也不是联邦存款保险公司或其他政府机构担保，也不属于银行的债务或担保。 《拟稿补充No.，日期，2025》高盛公司有限责任公司 上述所述的发行价、承销折扣和净收益与最初出售的票据相关。自本招股说明书补充文件之日起，我们可能会决定以发行价和承销折扣以及不同的净收益出售额外票据。你对票据的投资回报（无论是正面的还是负面的）部分取决于你对这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可以在债券初次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非G S FinanceCorp.或其代理人告知买方，否则本说明书正用于一项市场交易。 估算您的票据价值 估计您在交易日期设置的债券期限的债券价值（根据Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的定价模型以及考虑我们的信用利差确定）预计将在每1000美元面额的925美元至965美元之间，低于原始发行价格。您债券的价值在任何时点都将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’scustom arybidandaskspreads)在GS&Co.最初买进或卖出债券（如果它建立市场，并非它必须执行的事）的报价范围，以及GS&Co.最初用于账户报表的估值值，否则等同于定价时你的债券估计值加上额外金额（最初等于每$1,000面额$）。 在此之前，GS公司（不包括GS公司的定制性报价和买卖价差）购买或出售您的票据的价格（如果它构成市场，它无义务这样做），将大约等于以下两项之和：（a）当时估计的票据价值（根据GS公司的定价模型确定）；（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线法逐渐降至零）。) 在andafter该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的证券（如果形成市场）的价格，将大致等于根据此类定价模型参考当时的估计价值。 关于你的计划书 The notes are part of the Medium-Term Notes, Series F program of GS Finance Corp. and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this prospectus supplement and the accompanying documents listed below. This prospectus supplement constitutes a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms of your notes and therefore should be read in conjunction with such documents: • 2025年2月14日公告• 2025年2月14日日期的招生简章补充这些笔记是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团无条件和全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下述附表文件。本招股说明书补充文件是对下述文件的补充，并不涵盖您票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读。 本招股说明书补充信息优于上述文件中任何冲突信息。此外，上述文件中描述的一些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此募股说明补充说明中提到的我们提供的笔记称为“提供笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下所述条款。请注意，在此募股说明补充说明中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们”的含义仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的含义仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联方；“Goldman Sachs”的含义是指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联方，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日日期的优先债务契约项下发行，该契约经2015年2月20日日期的第一次补充契约补充，并由我们作为发行人、The GoldmanSachs Group, Inc.作为担保人、The Bank of New York Mellon作为受托人共同签订。补充后的契约及其之后的进一步补充，在随附的募股说明补充说明中被称为“GSFC 2008契约”。 注记将以簿记形式发行，并由编号为3的母注记代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 担保人：高盛集团股份有限公司CUSIP / ISIN: 40058H5A3 / US40058H5A33公司（发行人）：GS金融公司指数股票：NVIDIA公司普通股（当前彭博代码：“NVDA UW”），根据本条款，可能会不时被替换或调整。 保额：$总计在原始发行日；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日后的一日以更后日期出售额外金额，则总面额可能增加。 授权面额：$1,000或超过$1,000的任何$1,000的整数倍 本金：根据以下“——公司赎回权（自动赎回特征）”规定，在规定的到期日，除最终息票（如有）外，公司将为每1,000美元的未偿还面额支付相当于现金结算金额的现金。 应付现金结算金额： 如果最终指数股票价格大于或等于缓冲价格，1000美元；或者 如果最终指数股票价格是少于缓冲价格，该总和（一）1,000美元加上(i) the产品的（1000美元）时代(b) 缓冲速率时代(c) the总和指数股本回报加上缓冲金额 公司的赎回权（自动买入功能）：如果发生赎回事件，未偿本金将全部自动赎回，公司除支付届时应支付的优惠券外，还将在下一个电话支付日以现金形式支付，对于每1,000美元的未偿本金，支付1,000美元。 赎回活动：一次赎回事件将在以下情况下发生：如果在任何观察日的收盘时间，该指数股票的收盘价是大于或者等于初始指数股票价格 初始指数股价（设在交易日）：当日价格或交易日的指数股票一股的收盘价 最终指数股票价格：指数股票在确定日的收盘价，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”中的规定进行调整。 指数股回报率：the（定冠词，表示特指）- 这（指代前面提到的事物），这个（指代后面要提到的事物）商数(i) 最终指数股票价格减初始指数股票价格除以（ii）初始指数股票价格，表示为百分比 缓冲价格：初始指数股票价格的75% 缓冲速率：100% 缓冲金额：25% 如果相关券观察日的指数股票收盘价是大于等于优惠券触发价格，12.75美元（月利率1.275%，或年化收益率约15.3%）；或●如果相关优惠券观测日该指数股票的收盘价为少于优惠券激活价格，0美元 任何优惠券支付日支付的优惠券，将于该优惠券支付日的正常记录日截止时付给在此注有名字的人。如果在到期日优惠券尚未支付，但该日期不是优惠券支付日，则该优惠券将付给有权领取此债券本金的人。 优惠券触发价格：75% of the initial index stock price 交易日期：预计为2025年3月24日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年3月27日 最后优惠券观测日期，预计为2026年4月24日，相关确定日期（设定在交易日）：根据以下“优惠券观察日期”部分所述进行调整。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2026年4月29日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“——确定日期”中所述，确定日期被推迟，规定的到期日也将推迟。在这种情况下，规定的到期日将从原定确定日期的下一个工作日开始，但不包括原定确定日期，直至包括实际确定日期，推迟相同数量的工作日。 呼叫观测日期（设定在交易日）：预期为自2025年9月起至2026年3月止的每个优惠券观察日，根据“以下描述”部分所述进行调整。—优惠券观察日期 呼叫付款日期（设定在交易日期）：预计为每次电话观察日期后的第三个工作日，根据上述“——电话观察日期”所提供的进行调整。 优惠券观察日期（设定在交易日期）：预计在2025年4月开始至2026年4月结