高盛美股招股说明书(2025-03-06版)

根据规则424(b)(2)提交的文件注册陈述编号 No. 333-284538 本初步招股说明书补充信息不完整，可能发生变化。本初步招股说明书并非出售证券的招股，亦非寻求在任何禁止出售或购买的司法管辖区购买证券的招股。 待定。日期：2025年3月5日。 GS财务公司$ 可自动触发条件性票面利率的股权联结债券票据到期由...保证 高盛集团，股份有限公司 如果NVIDIA公司普通股在任何观察日的收盘价低于初始指数股票价格（在交易日（预计为2025年3月24日）设定，并将是当日盘中价格或指数股票的交易日收盘价）的75%，则在适用支付日您将不会收到利息。您将收到的票据金额基于指数股票的表现。票据将在约定的到期日（预计为2026年4月29日）到期，除非在任何开始于2025年9月并包括2026年3月的观察日自动赎回。您的票据（CUSIP: 40058H5A3）如果任何观察日期的指数股票收盘价自动调用大于或等于初始指数股票价格。如果您的票据自动赎回，您将在下一个支付日（预计为相关观察日之后的第三个交易日）收到等同于您票据面额的付款。加号一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每个月的24日，起始月份为2025年4月，截止月份为2026年4月。如果在任何票据观测日期，该股票指数的收盘价不低于初始股票指数价格的75%，则在相应支付日期，您的每张面额为1,000美元的票据将获得一张面额等同于$12.75的息票（按月1.275%，或年薪约15.3%的潜在收益率）。 您将在您的债券到期时支付的金额，如果它们没有被自动赎回，加上任何最终的利息，如果有的话，基于指数股票回报率。指数股票回报率是指指数股票在确定日期（最后观察日期，预计为2026年4月24日）的收盘价与初始指数股票价格相比的百分比增加或减少。 在到期时，对于您每张面值1,000美元的债券，您将收到等额的现金，具体金额为：•如果指数股票回报率是大于或等于-25%（最终指数股票价格为）大于或等于初始指数股票价格（占75%）加$1,000及最终利息；或者 •如果指数股票回报率低于-25%（最终指数股票价格低于初始指数股票价格的75%），则（i）$1,000加上（ii）以下两项的乘积：（a）指数股票回报率加25%的和乘以（b）$1,000。您将收到的债券面额低于债券面值，且无利息。您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的条款和风险。 投资，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-19页。 您所持票据在交易日期确定票据条款时的估计价值预计将在每1,000美元面额925至965美元之间。关于估计价值和高盛公司有限责任公司如果进行票据交易，最初购买或出售您票据的价格的讨论，请参阅以下页面。 100% of the face金额面部占比金额 面值百分比*原始问题日期：预计为3月27日，原始发行价格：2025承保折扣： 净收益为发行人： 请参阅第S-37页的“补充分配计划”，以获取有关构成承销折扣的费用的更多信息。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未对这份招募说明书的准确性或充分性进行审核。任何相反的陈述均属刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，也不属于银行义务或由银行担保。高盛公司有限责任公司 招股说明书补充文件 No. ，2025年。 上述的发行价格、承销折扣和净收益与我们所初次出售的票据相关。我们可能会在此次招股说明补充文件日期之后，以发行价格和不同的承销折扣以及净收益出售额外票据。您在票据投资上的回报（无论是正还是负）将部分取决于您购买此类票据时支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书在债券的初次销售中。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券初次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中另行通知购买者，否则本招股说明书正在用于做市交易。 您的便条估值 您所持债券在交易日设定债券条款时的估计价值（根据高盛公司有限责任公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）预计将在每1,000美元面值925美元至965美元之间，低于原始发行价。您所持债券在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’按照惯例的买价和卖价差（s customary bid and ask spreads），GS&Co. 将最初购入或卖出注记（如果进行买卖交易，它没有义务进行）的价值，以及GS&Co. 在账户报表等方面的初始使用价值等于您注记在定价时的估计价值加上一笔额外金额（最初等于每1000美元面值的$）。 在之前，GS&Co.（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）购买或出售您的债券（如果它进行市场操作，它没有义务这样做）的价格将等于当时当前估计的债券价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起按直线下降至零）。从那天起，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场操作）的价格将等于当时当前估计的债券价值，该价值是根据上述定价模型确定的。 关于您的募股说明书 本笔记是高盛金融公司中期票据计划F系列的一部分，并由高盛集团无条件和完全担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及以下列出的附带文件。本招股说明书补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您笔记的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： •2025年2月14日发布的招股说明书补充文件 •2月14日签署的招股说明书 本招股说明书补充信息的效力优于上述文件中任何相冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的债券。 我们称本招股说明补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都具备以下所述条款。请注意，在本招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”，即我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些票据将在2008年10月10日签署的、经2015年2月20日签署的第一补充契据补充的优先债务契据下发行。该契据及其后续补充被称为随附招股说明补充文件中的“GSFC 2008契据”。 这些债券将以簿记形式发行，并由编号为3的母券代表，母券日期为2021年3月22日。 S-2 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058H5A3 / US40058H5A33 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团，股份有限公司 指数股票：NVIDIA公司普通股（当前彭博代码：“NVDA UW”），根据本文件规定，其可能随时被替换或调整。 面额：在原始发行日总计；如果公司单方面决定在交易日后某一日期出售额外金额，总计面额可能增加。 授权面额：$1,000或任何超过$1,000的整数倍 本金金额：根据以下“— 公司赎回权（自动赎回特征）”规定的条件，在规定的到期日，除了任何可能的最后票面利息外，公司将为每1,000美元的未偿还面额支付一笔现金，其金额等于现金结算金额。 现金结算金额： ●如果最终指数股票价格大于或等于缓冲价格，则1000美元；或者公司赎回权（自动行权特征）：若发生赎回事件，则未偿本金总额将全部赎回，且公司除支付当时的票面利率外，还将于下次调用支付日支付等于每次面额$1,000的现金款项，金额相等。●如果最终股票指数价格是少于缓冲价格，总和（i）$1,000加号（二）的产品的（一）1000美元时代（b）缓冲率时代版权所有总指数股本回报加号缓冲金额 赎回事件：如果按照任何看涨观察日期的测量结果，指数股票的收盘价达到一定条件，将发生一项赎回事件。大于或等于初始指数股票价格 初始指数股票价格（设定在交易日期）：日内价格或交易日期该指数股票的收盘价 最终指数股票价格：该指数股票在确定日期的收盘价，根据以下“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“— 反稀释调整”中的规定进行调整。 指数股收益率：the商数（i）最终指数股票价格减去初始指数股票价格除以（ii）初始股指价格，以百分比表示 缓冲价格：初始指数股票价格的75% 缓冲率：100% 缓冲金额：25% 券：受公司赎回权约束，在每次息票支付日，对于每1,000美元的未偿还面额，公司将支付相当于现金的金额： ●如果相关贴现观察日的指数股票收盘价是大于或等于优惠券触发价格，$12.75（1.275%每月，或年化约达15.3%的潜在收益）；或 触发价格，$0 任何应付息票的支付日期支付的息票将支付给在相应息票支付日期的常规记录日营业结束时登记此息票的人名下。如果息票在到期日但不是息票支付日到期，该息票将支付给有权获得本息票本金的人。 优惠券触发价格：初始指数股票价格的75% 交易日期：预计为2025年3月24日 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年3月27日 确定日期（设在交易日）：最后息票观察日期，预计为2026年4月24日，根据以下“——息票观察日期”部分所述进行调整。 S-3 声明到期日（设定在交易日）：预计为2026年4月29日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果根据上述“—确定日期”中所述的原因推迟确定日期，规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将从原定确定日期起推迟相同数量的工作日，但不包括原定确定日期，直至包括实际确定日期。 呼叫观测日期（设定在交易日期）：预期每次息票观察日期始于2025年9月并结束于2026年3月，可根据以下“所述进行调整”的规定进行相应调整。—优惠券观察日期”以下 呼叫支付日期（设定在交易日期）：预计为每次电话观测日期后的第三个工作日，根据上述“——电话观测日期”中提供的规定进行调整。 券观察日期（设置为交易日期）：预计为每月的24日，从2025年4月开始至2026年4月结束，除非计算代理人确定该日发生或持续发生市场干扰事件，或者该日不是交易日。 该事件，票面利率观察日将是首个计算代理人确定市场中断事件未发生且未持续的下个交易日。然而，无论如何，票面利率观察日不会被推迟至原定票面支付日期之后的日期（基于原定票面利率观察日）或，如果原定票面支付日期不是交易日，则推迟至原定票面支付日期之后的首个交易日。在适用相关票面支付日期的最后一个可能的票面利率观察日，如果发生市场中断事件或该事件持续发生或该日不是交易日，该日仍将是票面利率观察日。 优惠券支付日期（设定在交易日期）：预计为每次息票观察日后的第三个工作日（除非最后一场息票支付日将是规定的到期日），根据上述“- 息票观察日期”下所述进行调整。 收盘价：在任何交易日，就指数股而言，包括其收盘销售价格或最后报告的销售价格，正常交易方式下的该指数股，按每股或其他单位计算： 国家市场体系，该体系是该指数股票交易的主要市场。如果指数股未如上所述上市或交易，则任何一天的指数股收盘价将根据计算代理确定，为从计算代理所选定的尽可能多的交易商处获得的该指数股的出价价格的平均值。所需交易商的数量不必超过三位，并且可能包括计算代理或其或公司的任何关联公司。•在该指数股票当日进行交易的主要国家证券交易所以及•如果该指数股票当日未在任何国家证券交易所以及•在美国的任何其他地方 指数股票的收盘价将根据以下“——反稀释调整”部分所述进行调整。 交易日：指数股票的主要证券市场开放交易的某一天 指数股票发行