传媒行业点评报告：科技与创新融合，首发经济焕新机

首发经济激活城市新动能，政策暖风频吹或持续助力发展提速 首发经济为涵盖企业的首演首秀、品牌首店、产品首发、展览首展等全链条式发展的综合性经济模式，在政策助力下发展有望提速。2024年12月中央经济工作会议强调“积极发展首发经济”，同月的例行新闻发布会上商务部表示将加快出台推进首发经济的政策文件，政策支持或助力首发经济发展提速。首发经济有助于推动技术、模式、场景、产品等创新，并形成标杆引领，提升行业消费标准，助力创新扩散，以上海为例，2024年1-7月，上海新增首店770家，同比增长16.5%，首发经济有望成为推动城市商业发展的新引擎。 AI/AR/无人机/机器人等高科技赋能首发经济，或进一步释放消费潜力 （1）首演首秀：烟花秀、沉浸式演出、演唱会大量使用光影、AI、AR、无人机、全息3D等技术，打造精彩秀演。演艺有望成为人形机器人重要应用场景，宇数机器人登上蛇年央视春晚舞台“秧bot”引发广泛关注，大丰实业运用仿生机械推出“钱江潮涌”壮景，锋尚文化在哈尔滨亚冬会开幕式上运用裸眼3D、AR、8K超清屏等技术实现高度沉浸的冰雪视效。（2）品牌首店：IP快闪店近年快速兴起，“Z世代”消费活力强大，IP谷子首店持续推出，供需双旺或激活线下商业体。（3）产品首发：Jellycat为毛绒玩具界新秀，凭借可爱形象、沉浸式购物体验和拟人化的产品故事提供情感陪伴价值，各种AI陪伴产品方兴未艾，多款首发产品畅销，AI陪伴产品成长空间或打开。（4）展会首展：AI眼镜赋能出海展会，CJMF推出2.5次元音乐节体验，AI、谷子经济等助力展览“老树开新花”。 积极关注具备创新基因、IP优势及运营经验的首发经济参与方 （1）锋尚文化：大量运用无人机、裸眼3D、AR、8K超清屏等技术推出沉浸式首演首秀，借助高科技发力C端文旅演艺；（2）阅文集团：持续推出IP“谷子”首店，并联动IP推出沉浸式互动剧等新兴内容；（3）上海电影：旗下上影元IP储备丰富，美罗城拓展“谷子”业态；（4）奥飞娱乐：“AI+IP”赋能玩具，推出喜羊羊AI玩偶；（5）顺网科技：CJ展会影响力持续扩大，同时推出2.5次元音乐节体验；（6）大丰实业：运用仿生机械推出“钱江潮涌”主火炬、积极布局演艺“机甲秀”；（7）阿里影业：旗下大麦网为国内头部票务平台，乘演唱会经济东风启航；（8）猫眼娱乐：线上电影票务龙头，“流量优势+内容自制”经验丰富； （9）中信出版：旗下书店孵化二次元新兴消费品牌谷知谷知；（10）中文在线：专注于IP衍生品开发的品牌次元探秘；（11）元隆雅图：礼赠品行业龙头、IP文创领军企业，IP快闪活动拓宽文化版图；（12）电声股份：体验营销综合服务商，多年深耕快闪业态；（13）汤姆猫：IP影响力突出，AI童伴机器人面世；我们建议积极关注具备创新基因、IP优势及运营经验的首发经济参与方，重点推荐锋尚文化、阅文集团、上海电影、奥飞娱乐、顺网科技，受益标的包括大丰实业、阿里影业、猫眼娱乐、中信出版、中文在线、元隆雅图、电声股份、汤姆猫等。 风险提示：引进首店及产品首发不及预期、线下消费恢复不及预期。 1、首发经济推陈出新，激活城市新动能 首发经济涵盖首演首秀、品牌首店、产品首发、展览首展等。根据《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。首发经济核心特点包括（1）强调首次，（2）强调链式发展全过程，（3）强调科技赋能、引领性、潮流性。基于此，我们认为，首发经济模式包括首演首秀、品牌首店、产品首发、展览首展等兼具首次、链式发展、科技创新特点的相关活动。 图1：首发经济涵盖多种业态 政策暖风频吹，或助推首发经济发展提速。2024年7月以来，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》强调“积极推进首发经济”，随后在2024年12月的中央经济工作会议确定的2025年重点任务中包含“大力提振消费”“积极发展首发经济”，同月的例行新闻发布会上商务部表示将加快出台推进首发经济的政策文件，2025年1月商务部于新闻发布会上表示将指导各地因地制宜发展首发经济，政策大力支持或持续助力首演、首秀、首展等首发经济发展提速。 表1：2024年7月以来中央经济工作会议、商务部等持续鼓励首发经济发展 “首发经济”成为推动城市商业发展的新引擎。首发经济有助于激发文化消费热情，（1）辐射效应：首演首秀、品牌首店等活动能吸引大量客流，进而带动周边产业发展。（2）降低创新成本、发挥创新示范效应：首发业态以小规模实验性推广，为新业态提供较低试错成本。同时，创新产品首发、创新业态首次推出有助于形成标杆引领，提升行业消费标准，助力创新扩散。（3）消费升级：优质产品首发、设计首秀、展览首展等提供新兴、潮流体验，有助于提升消费环境品质与舒适度。各大城市均着力布局首发经济并取得初步成效。1、广州：根据广州市商务局，国际消费中心城市建设至今，首店数量超千家，2021-2024年前三季度，共引进1054家品牌首店（城市首店及以上级别）。2、上海：2024年1-7月，上海新增首店770家，同比增长16.5%。截至2024Q1，450家国际品牌首店在上海亮相，同比增长55%。3、北京：2024H1北京新增首店485家。4、杭州：2024H1杭州引入110家首店，同比上涨18%。5、深圳：2022年起，深圳年均引进300家。 表2：各地先后出台首发经济相关政策（节选部分） 1.1、首演首秀：AI/AR/无人机/机器人等打造科技与艺术盛宴，释放消费潜力 烟花秀：科技赋能美景，“烟花+科技”创新首秀点亮夜空。2024年来，烟花秀在无人机、AI技术助力下频频创新，推出“天空之门”、“蓝色流星雨”、“七彩祥云”等创意烟花秀活动。2024年7月，腾讯视频联手花火剧团、一飞智控首次将“品质剧+情绪内容+烟花产业+无人机表演”跨界融合，推出“焰遇·庆余年”大型沉浸式烟花秀，“鎏金瀑布”、“无人机巴雷特”等无人机烟花特效广受好评。从产业整体来看，无人机等科技赋能“烟花经济”，持续拉动区域经济发展，湖南浏阳自2023年以来持续开展周末焰火秀活动，累计吸引游客500万人次，拉动消费超150亿，2023年全市花炮产业总产值达508.9亿元，同比增长68.8%。展望未来，烟花经济有望以夜空为画布，结合AI、无人机、全息投影等技术，持续打造烟花视觉盛宴，拉动地方文旅发展。 图2：一飞智控行业首创“无人机烟花秀” 图3：2023年浏阳花炮产业总产值达508.9亿元 沉浸式演出：擘划千亿产业，VR、AR等科技赋能焕发新活力。沉浸产业包括密室逃脱、剧本杀、沉浸演出、虚拟现实体验馆、沉浸换装体验馆、沉浸旅游演艺等数百种沉浸业态，沉浸产业强调演出空间氛围和沉浸互动体验，有望在虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、拓展现实（XR）、混合现实（MR）、元宇宙、裸眼3D、全息投影、数字光影、智能感知等技术和设备赋能下焕发新活力。2023年利亚德集团推出全国首个将城市建筑综合体与元宇宙结合的视觉秀场——“聚势耀世界·领湾向未来”元宇宙AR秀，打造海陆大空间交互的AR夜景秀。2024年12月华夏利亚德推出全国首个焕影岛HUAN the LIVE影厅，配备宁波首块20米4K LED电影屏，可作为影院、商务会议、电竞赛事、演唱会等多种场景模式，创新业态激发消费活力。根据《2024中国沉浸产业发展白皮书》，2023年中国沉浸产业消费市场规模为927亿元，相比2019年增长44%，2024年预计达1124亿元。 图4：利亚德打造海陆大空间交互的AR夜景秀 图5：全国首个焕影岛HUAN the LIVE影厅 图6：中国沉浸式体验项目数量逐步企稳回升 图7：中国沉浸产业蓬勃发展 演唱会首演：“首站”、“首演”密集落地，一场演唱会激活一座城。2023年以来，消费者对于现场娱乐体验的需求大规模反弹，各地积极引进国际巨星首演，坎耶·维斯特、查理·普斯、周杰伦、Ed Sheeran、莎拉·布莱曼等多位国际巨星于中国首度推出演唱会、戏剧等文艺活动。演唱会聚集高密度人流，消费需求旺盛，通过引进首演、首唱，有望进一步扩大内需，繁荣文化和旅游消费。 图8：2023年来中国演出市场票房收入持续增长 2024年中国演出市场总体经济规模未披露 “机器人+文旅演艺”：春晚机器人“扭秧歌”实现科技与艺术融合，演艺有望成为人形机器人重要应用场景。2025年蛇年春晚的舞台上，宇数科技推出的花棉袄机器人在《秧BOT》节目中登台演出，依靠高精度3D激光SLAM自主定位和导航、多智能体协同规划、先进组网方案等技术，机器人显出高超的运动控制能力及稳定的表现。众擎机器人推出全球首个拟人直膝步态人形机器人，并实现全球首个前空翻特技。从应用场景来看，乌镇机器人导游、武功山机器狗、“AI庙会”应用机器人乐队、人形机器人足球赛等落地应用突出机器人在AI赋能下，在音乐、运动、知识问答等领域已展现初步潜力。根据Global growth insights，2024年全球娱乐机器人市场规模为23.9亿美元，预计2033年市场规模达181.4亿美元，2025-2033年CAGR为25.23%，随机器人运动算法与感知能力快速迭代，文旅演艺与机器人、AI、AR等高科技结合或进一步提升文旅演艺对观众的吸引力，释放消费潜力。 图10：宇数科技研发的人形机器人登上蛇年春晚舞台 图11：2033年全球娱乐机器人市场规模或达181亿美元 （1）锋尚文化：首发经济与高科技融合，赋能演艺焕新生。公司是国内文化创意产业头部公司，2022年以来先后完成北京冬奥会、杭州亚运会开闭幕式文艺演出等重大国家级项目，具备丰富的大型活动及文旅演艺设计运营经验。截至2024年12月公司累计在手订单为5.5亿元。公司近年来积极通过AI、裸眼3D等技术赋能演艺活动，在哈尔滨亚冬会开幕式上运用裸眼3D、AR、8K超清屏等技术实现高度沉浸的冰雪视效，在杭州开演的中国首部亚运遗产大型沉浸式跨时空数智湖景演艺秀《湘湖·雅韵》科技秀中，公司运用无人机呈现震撼效果。公司创意资源丰富，运营模式清晰，后续有望在B、C两端持续开拓首演首秀。 图12：公司用8K超高分辨率的LED屏幕提升演出效果 图13：公司运用无人机编队推出湖景演艺秀《湘湖·雅韵》 （2）大丰实业：积极布局演艺“机甲秀”。公司将仿生机械融合各应用场景，于2022年杭州亚运会推出“钱江潮涌”主火炬，2018年雅加达亚运会公司推出自研的LED“多自由度智能舞屏”，公司还连续27年支持央视春晚节目，2025年春晚公司携动态智能卷幕矩阵、智能舞台矩阵、智能灯架矩阵以及智能舞屏矩阵、DAFENG STACON智能控制系统等科技赋能舞台控制及特效呈现，彰显强大的技术实力和丰富的项目经验。此外，公司积极与宇树科技、云深处等公司围绕AI+文旅、机器人应用等展开深度交流，共同探讨AI在文体旅商的新应用场景可能。 图14：公司推出“会跳舞的机械设备” 图15：公司推出动态智能卷幕矩阵等系统亮相2025年央视春晚 （3）阿里影业：旗下大麦网为国内头部票务平台，乘演唱会经济东风启航。2023年11月阿里影业完成对国内头部票务代理平台大麦网的收购，大麦网成立于2004年，在演唱会品类市占率领先，为周杰伦、五月天、薛之谦、林俊杰、张杰等演唱会头部项目的总票务代理方，覆盖率接近100%。2024财年大麦累计销售各类型演出达44.3万场，为2020财年同期的3.6倍，创历史新高，票房规模和购票人次分别达到2020财年同期的3.5倍和2.6倍。高景气演唱会赛道叠加公司作为头部平台的规模优势，驱动大麦收入及利润快速增长，截至2024年3月31日，大麦年度收入为14.81亿元，同比增长404%，并表后经调整EBITA盈利约为11.6亿。展望2025年，首演首秀层出不穷