中信汽车银轮股份T链低估值服务器发电机组液冷供应商标的商

商用车+乘用车是基本盘，公司国内份额稳中有升，海外连续收获tesla、stellantis乘用车，戴姆勒卡车订单看点一：海外工厂迎来盈利拐点。 往后看，公司2025年开始在t客户北美、欧洲工厂份额提升， 【中信汽车】银轮股份：T链低估值+服务器发电机组液冷供应商标的 商用车+乘用车是基本盘，公司国内份额稳中有升，海外连续收获tesla、stellantis乘用车，戴姆勒卡车订单 看点一：海外工厂迎来盈利拐点。 公司在美国、墨西哥、波兰有本地工厂布局，随着海外项目陆续进入量产阶段，2024年海外工厂开始陆续扭亏为盈。 往后看，公司2025年开始在t客户北美、欧洲工厂份额提升，随着订单的释放，海外工厂盈利能力将持续改善 看点二：数字能源迎来发力期。 数据中心液冷与华为有合作，字节的合作正在洽谈；服务器发电机机组冷却拿到卡特彼勒订单，与国内龙头潍柴在对接中；储能液冷拿到比亚迪、阳光电源、中车、华为订单；超充液冷拿到华为超充项目冷却柜订单，项目周期内40-50亿营收，3-5年做完 预计2025年全年150-160亿营收，10.5-11.5亿利润，对应利润增速+30%以上，当前股价对应2025年仅15倍PE，我们看好公司订单放量以及利润率持续改善，持续推荐