科技和互联网行业：DeepSeek推动AI大模型行业创新，中国科技龙头大幅提升AI战略地位

DeepSeek引领AI大模型发展，性价比凸显，提升中国AI的竞争力。DeepSeek-V3和DeepSeek-R1模型能力迅速赶上全球顶尖AI模型，尤其在数学、编程等方面表现优异，且API价格显著低于性能可比的模型，推动AI行业创新。DeepSeek带动中国一级市场和二级市场对AI的投资热度，增强中国在AI领域的全球竞争力。

中国互联网龙头加强AI的战略地位，提升AI的资本开支，有望大幅提升AI大模型能力。中国科技龙头在AI的投入，将开启投资上行期，推动中国AI基建超级周期，打开中国云计算长期增长空间，带动软件服务行业的业务需求。数据服务商、云计算与软件服务商、网络安全服务商、数据库服务商、AI大数据服务商等将充分受益。

中国新基建启动新一轮上扬，AI数据中心或将受益，AI算力芯片国产化再次加速。DeepSeek的创新缓解美对中在半导体，尤其是AI算力的限制所带来的压力。中国头部互联网企业加大AI投入推动中国国产化AI数据中心的发展，包括AI算力芯片的本土化。服务器产业链将获得显著成长。中国的服务器品牌和制造、AI算力芯片、存储芯片、散热部件、电源设备、电源管理芯片和功率器件、网络设备、光模块等环节受益明显。

投资风险：全球经济增长压力，服务器、智能手机、新能源车等需求不及预期；中国科技企业投资力度持续性不足；生成式AI行业爆发持续性弱于预期，AI算力芯片迭代不及预期；行业竞争加剧；投入或费用过大，拖累利润表现；美对中半导体等前沿技术制裁趋严，中国AI芯片/大模型发展慢于预期；中美初创企业投资热情下滑；AI应用和商业落地闭环速度慢于预期。