土拍缩量升温，平均溢价率创近三年新高

2025年2月17日至23日，中国重点城市土地市场呈现缩量升温态势。本周土地供应建筑面积300万平方米，环比上升24%，主要受二线城市供地规模持续回升推动；成交建筑面积171万平方米，环比下降38%，受节前供地节奏影响。本周平均溢价率22.9%，创近三年新高，流拍率10.2%，回升至近一年均线附近。

供应方面：二线城市供地规模持续回升，较上周增加27%。苏州、长春、西安等地供应宅地平均容积率均低于2.0。重点供应地块包括：

• 苏州湖西商住地块：起拍总价36.6亿元，容积率1.6，起拍楼板价2.8万元/平方米，周边高端二手房挂牌价约6万元/平方米。
• 杭州滨江区宅地：起拍总价30.6亿元，容积率2.5，起拍楼板价5.3万元/平方米，周边二手豪宅项目较多，挂牌价均在9万元/平方米以上。

成交方面：总建面171万平方米，成交金额299亿元，环比增加57%。上海、杭州、苏州、成都等地拍出多宗高溢价地块，重点城市平均楼板价1.75万元/平方米，环比上涨152%。上海虹口宅地溢价率38.2%，成交楼板价约11.7万元/平方米，为全国名义楼板价第三高；杭州城东新城地块溢价率54%，成交总价10.8亿元，平均楼板价4.7万元/平方米，刷新板块宅地楼板价纪录。

研究结论：土地市场供需矛盾加剧，溢价率持续攀升，高溢价地块频现，显示房企拿地意愿强烈，市场竞争激烈。未来土地市场仍将保持高位运行，房企需谨慎拿地策略。