公司简评报告：“新能源+无人车+大型化”带动全年利润高增

同力股份2024年业绩快报显示，公司实现营业收入61.85亿元，同比增长5.53%；归母净利润7.78亿元，同比增长26.54%；扣非后归母净利润7.59亿元，同比增长28.63%。投资要点包括：

1. 营收平稳增长，净利润高增：收入增长主要来自新能源车型销量增长、单价高，国内海外市场平稳运行，以及无人驾驶车型大幅增长。净利润增速高于营收，主要由于新产品毛利较高，以及公司降本增效措施成效显著。
2. 新能源和无人驾驶车型销量快速增长：新能源产品占销量约20%，无人驾驶车型完成300台投入矿区运营，未来将在无人驾驶领域发挥重要作用。
3. 突破大吨位刚性矿卡：180吨矿卡已下线测试，220吨矿卡处于设计阶段，计划逐步开拓高端市场。
4. 国际化战略快速推进：产品出口至多个国家和地区，新加坡子公司作为海外业务总平台，未来将拓展更多国家服务保障体系。
   投资建议：维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润为7.78/9.41/10.39亿元，EPS对应当前股价PE为9.92/8.20/7.43倍。风险提示包括行业波动、政策变动、宏观经济波动和技术迭代不及预期等。