2024年10月 市场更新

2024年10月 豪利汉洛基 关于我们的公司 Houlihan Lokey, Inc.（纽约证券交易所代码：HLI）是一家领先的全球投资银行，拥有合并与收购、资本市场、财务重组以及财务和估值咨询的专业技能。 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都更多顶级决策者的信赖顾问。 了解更多关于我们的顾问如何满足您需求的信息： 金融重组 第一全球并购顾问 第一 第一 全球重组顾问 全球并购公平意见顾问在过去25年 领先资本市场顾问 2,000+年度评估业务 1,700+交易完成，价值超过3.5 万亿美元总体上 我们的行业覆盖范围 第 1 位全球技术团队 2023 年并购咨询排名全球所有技术交易 顾问交易1豪利汉洛基892 罗思柴尔德公司763 摩根大通684 高盛公司 & 科635 摩根士丹利59 第 1 位 来源：伦敦证券交易所集团（原名路孚特） excludes accounting firms and brokers. 13%技术收入占比892023年技术交易~180团队成员 高度活跃的全球工作效率软件领域覆盖 在生产力软件咨询领域的强劲业绩记录 美国覆盖范围 凯文·沃尔什总经理Kevin.Walsh@HL.com 库珀·拜恩副董事长Cooper.Byrne@HL.com 欧洲报道 Sascha Pfeiffer总经理，欧洲技术部门负责人Sascha.Pfeiffer@HL.com 帕斯卡尔·哈斯高级副总裁Pascal.Haas@HL.com 工作生产力软件市场动态 工作效率软件处于多个领域的交汇点数十亿市场规模由强劲的基本趋势推动 潜在市场动态 可持续的在家办公模式转变正在加速数字化工作流程，并加剧了对随时随地获取文档的需求。 大量数据存储库和数字内容激增，同时机器学习、生成式人工智能和流程自动化解决方案的需求不断上升。 单一真实数据源的重要性，从中进行分析和确保合规性。 实时、数据驱动的决策需求增长正在加速数据可视化工具的采用。 灵活平台和云解决方案的采用率不断提高。 全面的内容体验和内容合作需求不断增长。 47%公司通过整合远程工作平台实现的产量增加。 集成与兼容性 简化生产力软件中的集成与兼容性，以实现高效的工作流程并提升员工在各种工具和平台上的参与度。 25%公司报告称，使用协作工具后的电子邮件往来显著减少。 云基访问 02 提供灵活的实时协作功能，生产力软件使用户能够在任何地点工作，无缝协作，并在云端安全地存储数据。 工具用于分解任务、优先处理工作以及在使用生产力软件中有效地协作，确保工作相关任务的及时完成。 45%办公任务中目前由人类执行的部分可能实现自动化。 合作与沟通生产力工具通过整合即时通讯、会议和文档共享等功能，提升团队合作和效率。 20%团队绩效通过协作工具得到提升。 工具用于自动化重复性任务并提供智能建议，人工智能和自动化在生产力软件中提升效率（数据可视化的GenAI应用可能）。 22% 安全与隐私 利用人工智能驱动的远程工作解决方案降低运营费用。 确保数据存储和ERP集成，以确保符合法规要求并提高效率，通过在整个工作流程阶段保护数据。 工作生产力软件生态系统高度碎片化。 什么是工作生产力软件？ 工具和软件使所有人能够协作设计、创建并在虚拟工作流程中高效行动。 使用中 水平应用，案例涵盖所有垂直行业和任何规模的企业。偶尔的垂直或地理聚焦。 精选用例 文档管理，包括存储。数据准备和可视化。数字通信与合作。知识交流与数据智能。 备注：所示公司为精选样本每个子细分市场。 可视化软件是在工作生产力生态系统中的极具吸引力的细分市场（续……） 工作效率软件估值水平 同行组 在劳动生产力软件中的交易乘数 纯玩工作生产力软件同行的当前估值中位数为2024E的5.6倍EV/销售额。 交易倍数在商业领域管理和高增长SaaS 企业管理的同行目前交易的市盈率（EV/Sales）为2024E的中位数为7.2倍。 通过周期倍数 纯正玩法的办公生产力软件同行在历史上交易价格通常超过过去五年（非经常性项目调整后）的5.2倍EV/销售额。 工作生产力软件 注意：当EV/Sales >30.0x和EV/EBITDA >50.0x或为负数时，视为不具有意义（n.m.）。(1) 由于所有同行要么EV/EBITDA倍数>50.0x，要么运营负EBITDA利润率，因此EV/EBITDA被视为不具有意义。来源：S&P Capital IQ，截至2024年10月8日。 商业管理层 近期可视化软件领域交易情况 近年来可视化软件领域的交易活动活跃。 并购活动主要由金融投资者驱动。 除此之外，来自北美和欧洲的风险投资公司的活动也非常活跃。 免责声明 © 2024 Houlihan Lokey. 所有权利保留。未经Houlihan Lokey事先书面同意，不得以任何形式或通过任何手段复制本材料或重新分发。 豪利汉洛基是豪利汉洛基公司及其子公司和关联公司的商标，包括以下获许可（或，在新加坡的情况下，豁免）的实体：（i）美国：豪利汉洛基资本公司，豪利汉洛基顾问公司，每家均为美国证券交易委员会（SEC）注册的经纪商和交易商，且为金融业监管局（FINRA）会员（）。www.finra.org) 和 SIPC (www.sipc.org) (投资银行服务); (ii) 欧洲：Houlihan Lokey UK Limited（FRN 792919），Houlihan Lokey Advisory Limited（FRN 116310），以及Houlihan Lokey PFG Advisory Limited（FRN 725267），由英国金 融服务管理局授权和监管；Houlihan Lokey (Europe) GmbH，由德国联邦金融监管局（Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht）授权和监管；Houlihan Lokey Private Funds Advisory S. A.，CNCEF Patrimoine的成员，已在ORIAS注册（#14002730）；(iii) 阿联酋迪拜国际金融中心（迪拜）：Houlihan Lokey (MEA Financial Advisory) Ltd. 和Houlihan Lokey (MEA PFG Advisory) Limited，由迪拜金融服务局监管；(iv) 新加坡：Houlihan Lokey (Singapore) Private Limited，作为“豁免公司金融顾问”，仅能向合格投资者提供豁免公司金融顾问服务；(v) 香港特别行政区：Houlihan Lokey (China) Limited，经香港证券及期货事务监察委员会批准在港经营第1、4和6类受规管活动，仅向专业投资者提供服务；(vi) 印度：Houlihan Lokey Advisory (India) Private Limited，已在印度证券交易委员会注册为投资顾问（注册号INA000001217）；(vii) 澳大利亚：Houlihan Lokey (Australia) Pty Limited（ABN 74 601 825 227），一家在澳大利亚注册并由澳大利亚证券及投资委员会（AFSL号码474953）授权仅向批发客户提供金融服务的公司。在英国、欧洲经济区（EEA）、迪拜、新加坡、香港、印度和澳大利亚，本通讯旨在针对预期收件人，包括实际或潜在的专业客户（英国、EEA和迪拜）、合格投资者（新加坡）、专业投资者（香港）和批发客户（澳大利亚），分别。与Houlihan Lokey Inc.相关的任何实体均不提供银行或证券经纪服务，且此类关联实体在瑞士或其它司法管辖区从事相关活动的监管不受瑞士金融市场监督管理局（FINMA）或其他类似监管机构的监管。其他人员，如零售客户，并非我们的通讯或服务的预期收件人，不应根据此通讯采取行动。 Houlihan Lokey从其认为可靠的来源收集数据；然而，它不保证本演示文稿中提供的信息的准确性或完整性。所提供材料反映的是在撰写本演示文稿时所知信息，并且这些信息可能发生变化。本演示文稿中包含的任何前瞻性信息和陈述均受各种风险和不确定性影响，其中许多难以预测，可能导致实际结果和发展与前瞻性信息和陈述中表达或暗示的内容存在实质性差异。此外，过往表现不应被视为未来表现的指示或保证，并且本演示文稿中包含的信息可能因货币波动而发生变化。Houlihan Lokey对本材料的准确性不作出任何明示或暗示的保证。本材料中表达的观点准确反映了作者就主题证券和发行人个人观点，并不一定与Houlihan Lokey的观点相符。Houlihan Lokey集团公司的官员、董事和合伙人可能在讨论的公司的证券中持有头寸。本演示文稿不构成对任何讨论公司的证券的建议或推荐、出价或招揽，不旨在提供基于此进行投资决策的信息，也不应如此解读。Houlihan Lokey或其附属公司可能不时为这些公司提供财务或相关服务。与所有Houlihan Lokey员工一样，本演示文稿的作者收到的薪酬受整个公司盈利能力的影响。 公司财务 财务重组 财务与估值咨询 HL.com