甲醇下游需求专题（三）：燃烧需求

甲醇专题报告 2025年2月26日 甲醇下游需求专题（三）：燃烧需求 国联期货研究所 摘要 甲醇的燃烧需求占比在17%-21%之间，对甲醇供需平衡、产业格局有着重要影响。按照使用方向，甲醇燃料可分为热力燃料和交通燃料两大类，据《中国甲醇燃料调研报告2023》，2022年甲醇燃料需求达786.3万吨。 研究所交易咨询业务资格编号证监许可[2011]1773号 分析师： 林菁从业资格证号：F03109650投资咨询号：Z0018461 热力燃料领域，尽管甲醇易燃易爆，且属于中度危害毒物，但目前部分地区行政部门已出台使用规范，国内企业已研制出相关应用产品，或具备进一步推广空间，2022年甲醇热力燃料消费量达685.9万吨。 交通燃料领域，2022年甲醇交通燃料消耗100.4万吨。车用甲醇燃料方面，甲醇作为汽车燃料费用低、更环保，截至目前，吉利汽车已规模化运行近4万辆甲醇汽车，以吉利第4代帝豪醇电混动轿车为例，其百公里醇耗9.2升，家用汽车一年行驶1万-2万公里约消耗甲醇量0.73-1.46吨；船燃方面，国际海事组织及欧盟的减排远景或使得航运业寻求燃料替代，目前绿色甲醇生产成本过高、经济性差，但随着技术革新，氢气、二氧化碳的制造成本有望大幅下降，进而带动绿醇的价格下降至目标区间，中期来看，绿色甲醇或是较好的船燃替代选择。 联系人：王军龙从业资格证号：F03120816 相关研究报告： 《甲 醇 下 游 需 求 专 题（一）：传统下游梳理》《甲 醇 下 游 需 求 专 题（二）：MTO》《甲醇进口结构分析》《甲醇年度展望：海阔凭鱼跃》 目录 一、引言..................................................................................-4-二、甲醇燃料简介..........................................................................-4-三、热力燃料..............................................................................-5-四、交通燃料..............................................................................-6-4.1车用甲醇燃料具备替代优势..........................................................-6-4.2航运业减排提升绿色甲醇需求........................................................-7- 图表目录 图1：甲醇下游需求结构（%）...............................................................-4-图2：甲醇燃料需求占比（%）...............................................................-4-图3：2022年各省份甲醇燃料消费量（万吨）..................................................-5-图4：2022年燃料需求结构（%）.............................................................-5-图5：2022年热力燃料消费结构（%）.........................................................-5-图6：2022年各省份热力燃料消费量（万吨）..................................................-5-图7：2022年车用燃料消费结构（%）.........................................................-6-图8：2022年各省份M100消费量（万吨）.....................................................-6-图9：ETS及FuelEU对航运成本的影响........................................................-7-图10：船舶新签订单（GT）.................................................................-7-图11：绿电制甲醇成本结构（%）............................................................-8-图12：生物质制甲醇成本结构（%）..........................................................-8- 一、引言 甲醇是重要的基础有机化工原料，其下游应用广泛。在传统领域，它是甲醛、醋酸、二甲醚、MTBE的关键原料，支撑着人造板材、塑料、涂料、医药等行业的发展；在新兴领域，甲醇制烯烃技术不断迭代，有效地缓解了石油资源短缺与烯烃需求之间的矛盾。此外，甲醇还具备燃烧特性，广泛应用于汽车、工业、民用等场景，满足各类燃烧需求。 相较于甲醇的传统与新兴应用，其燃烧需求常被忽视。实际上，2020-2024年间，甲醇燃烧需求占比在17%-21%之间，这对甲醇供需平衡及产业格局有着重要影响，接下来我们将剖析一下甲醇的燃烧需求。 数据来源：国联期货研究所、卓创、隆众 二、甲醇燃料简介 甲醇燃料是一种以甲醇为主体，掺入一定比例的汽油、组分油等其他液体燃料的混合物，其具有低毒性、高辛烷值、自身含氧、燃烧彻底等特点，是一种新型清洁燃料。 中国石油化工联合会曾就甲醇燃料的应用情况发起过两次调研，据《中国甲醇燃料调研报告2023》，2019年国内甲醇燃料总消费量为569.8万吨，2022年甲醇燃料消费量达786.3万吨。从地区分布来看，2022年陕西、湖北、贵州甲醇燃料消费量居前，分别为77.3、64、59.3万吨。 按照使用方向甲醇燃料可分为热力燃料和交通燃料两大类。 甲醇热力燃料是甲醇或以甲醇为主要原料进行调配，直接在特定设备上燃烧，以获得热能用于生产和生活。根据热力燃烧使用的专用器具不同，又可分为两大类：一是在锅炉、家用采暖炉和窑炉的燃烧器上应用，主要用于冬季取暖、生活热水、工业生产等领域；二是在专用灶具上应用，主要用于各型灶用设备。 甲醇交通燃料主要用在车辆和船舶上，甲醇燃料可直接用作车用燃料，或者与汽油混合使用作为甲醇汽油。 2022年热力燃料消耗685.9万吨，占比87.2%；交通领域消耗100.4万吨，占比12.8%。 数据来源：国联期货研究所、石油化工联合会 三、热力燃料 热力燃烧领域，甲醇具备诸多优势，例如甲醇作为锅窑炉燃料相较煤炭可大大减少颗粒物、硫氧化物和氮氧化物的排放，实际应用中更具环保性；甲醇灶具管线安装简便，相较管道天然气省去了额外的初装费；甲醇窑炉符合分布式要求，配套设施要求低，改造费用低等等。据不完全统计，国内现有甲醇锅炉约21000台，2022年锅窑炉用甲醇燃料233.9万吨、灶具用甲醇燃料452万吨，湖北、陕西、四川在热力应用领域的消费居前，2022年分别消耗69.72、59.52、52.92万吨。 数据来源：国联期货研究所、石油化工联合会 甲醇燃料易燃易爆，且属于中度危害毒物，推广应用在一定程度上受限，像深圳、兰州等城市仍然禁用醇基燃料。不过随着降碳减排的推进，甲醇燃料的清洁性或逐步得到重视，目前若干省市已相继出台醇基燃料使用规范，国内企业已研制出单体35蒸吨的甲醇燃烧器、甲醇供暖壁挂炉等产品，甲醇热力燃料的推广使用仍有很大的拓展空间。 四、交通燃料 4.1车用甲醇燃料具备替代优势 甲醇汽车以甲醇或者汽油-甲醇混合物作为主要原料，是一种甲醇-汽油燃料灵活转换的具有节能环保科技含量的新型汽车。 甲醇燃料按甲醇在混合燃料中的比例可分为低比例、中比例、高比例三种。 甲醇汽车具有诸多优势。首先，甲醇汽车的推广有利于环保，能够使得汽车尾气中碳氢化合物、一氧化碳、一氧化氮的排放量降低80%、59%、95%；其次，甲醇汽车运行费用低，甲醇汽车的甲醇与汽油的替代比例在1.9-2之间，据了解，全国范围内出租车一天的平均行驶里程大约在200-300公里，百公里汽车油耗在8升左右，大致换算一下得知汽油出租车一天燃料费用约为120-180元，甲醇汽车燃料费用约为92-138元，甲醇汽车运行费用更低；最后，甲醇加注站建设便利，甲醇汽车相较于电车补能效率更高，其推广应用可借助现有的成品油加注站，利用成品油加油站原有设施改造一套甲醇燃料加注设施仅需2万元，如果在加油站再建一套甲醇燃料加注设施仅需要10万吨。 数据来源：国联期货研究所、石油化工联合会 甲醇汽车研发始于上世纪90年代，目前甲醇汽车产业链各环节技术已较成熟，进入到推广应用阶段。据《中国甲醇燃料调研报告2023》，2022年汽车用甲醇消费量达100.4万吨，其中M100消费85.6万吨，汽油掺混甲醇燃料消费14.8万吨。截至目前，吉利汽车已规模化运行近4万辆甲醇汽车（吉利甲醇汽车在我国占主导地位，其甲醇汽车投放量接近于全国投放总量），以吉利第4代帝豪醇电混动轿车为例，其百公里醇耗9.2升，家用汽车一年行驶1万-2万公里，约消耗甲醇量0.73-1.46吨。 4.2航运业减排提升绿色甲醇需求 过去10年间，航运业温室气体排放量增加了20%，2023年国际海事组织（IMO）通过了《2023年船舶温室气体减排战略》，该战略采取短中长期措施，目标到2030年将国际航运温室气体年排放总量在2008年基础上至少减少20%，力争减少30%，到2050年实现国际航运温室气体净零排放。 欧盟已将航运业纳入EU ETS碳交易市场，这意味着停靠欧盟港口的航运公司需要为其船舶碳排放购买配额，其中完全处于欧盟内港口的航线需对全部排放付费，仅欧盟港口内出发或到达的需对航程50%碳排放付费。此外，欧盟于2023年9月发布《FuelEUMaritime》法案（2025年1月1日正式实施），旨在从技术层面直接对经过欧盟港口的航运公司温室气体排放进行限定，该法案针对船燃全生命周期内的温室气体排放强度，要求船舶以2020年船队匀速航行时的平均燃料温室气体强度为基准，从2025年开始船舶必须减少2%的温室气体排放强度，否则将对不合规的船舶处以罚款，这将大大增加航运成本。 国际海事组织及欧盟的减排远景或使得航运业寻求燃料替代。据统计，截至2024年，新签订单中替代燃料船舶占比在50%左右。替代燃料主要包括LNG、甲醇、氨、氢燃料等，液氨动力船舶主机技术尚未成熟，液氢储罐的蒸发率等技术问题未攻克，目前主要以LNG作为替 代燃料，LNG可大幅减少二氧化碳、硫氧化物等的排放，但其存在甲烷逃逸问题，且本身为化石燃料，与欧盟提倡使用非生物来源的可再生燃料相背，因此只能作为过渡燃料使用。 相较于LNG，甲醇的减碳能力更强，但短期内同样面临绿色甲醇生产成本过高的问题。目前绿色甲醇的生产工艺主要有绿电制甲醇、生物质气化制甲醇，当前绿电制甲醇成本在4500元/吨左右，生物质甲醇成本在3800元/吨左右，经济性较低。不过随着技术革新，氢气、二氧化碳的制造成本有望大幅下降，进而带动绿醇的价格下降至目标区间，中期来看，绿色甲醇或是较好的船燃替代选择。 数据来源：国联期货研究所、公开资料整理 联系方式 国联期货研究所无锡总部地址：无锡市金融一街8号国联金融大厦6楼（214121）电话：0510-82711808 国联期货研究所上海总部地址：上海市虹口区杨树浦路188