金融工程动态跟踪：首批科创债基金上报，第二批科创ETF基金上架

2025年03月02日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115陶文启taowenqi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524080003 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.首批科创债基金上报：证监会官网显示，多家基金公司近日陆续上报了上证AAA科技创新公司债指数发起式基金。其中，招商基金于1月17日上报，1月20日材料获接收，2月23日正式受理。富国基金于2月27日上报，材料当日就已获接收。这也是行业内首批科创债指数基金。2.第二批科创ETF基金上架：从本周开始，第二批科创ETF也开始发售。国泰基金公告称，科创综指ETF国泰于2月24日至3月7日期间发行。值得注意的是，科创综指ETF国泰（589633）采取目前市场上指数基金最低一档费率水平，管理费0.15%/年，托管费0.05%/年。西藏东财基金公告称，科创综指ETF东财将于3月3日至3月14日期间发行。2只基金均设置首募上限20亿元，前者跟踪指数为上证科创板综合指数，后者为上证科创板综合价格指数。 年内多只绩优基金限购，信达澳亚批量调整产品名称2025-02-22首批科创综指ETF即将发行，华夏基金首只零售代币化基金获批2025-02-16证 监 会 印 发 促 进 资 本 市 场 指 数 化 行 动 方案，QDII基金降费潮来袭2025-02-09 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金27只，股票型基金18只，混合型基金3只，债券型基金6只。新基金共募集386.94亿元，较上期增加207.25亿元。其中，由闫晗管理的建信中债0-3年政金债指数A规模最大，为59.11亿元。本期，国内新发行基金共29只，较上期减少1只。其中股票型基金18只，混合型基金7只，债券型基金3只，FOF基金1只。上周共有63只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（8只）、富国基金（5只）、财通证券资管（5只） ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-2.70%，混合型基金为-2.55%，债券型基金为-0.20%。量化产品中主动量化产品平均收益为-2.10%，量化对冲产品为0.08%。年初至今，普通股票型基金平均收益为4.10%，混合型基金为3.20%，债券型基金为-0.06%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.49%，量化对冲产品为-0.11%。 ⚫场内基金动态：截止2025年2月28日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9628.94亿元，其次为中证A500规模2526.52亿元、科创50规模1696.32亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。上周，恒生科技资金净流入最多为43.12亿元，其次，沪深300净流出最多为-142.15亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多97.63亿，机器人其次，科创50净流出最多-331.45亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【首批科创债基金上报】证监会官网显示，多家基金公司近日陆续上报了上证AAA科技创新公司债指数发起式基金。其中，招商基金于1月17日上报，1月20日材料获接收，2月23日正式受理。富国基金于2月27日上报，材料当日就已获接收。这也是行业内首批科创债指数基金。 【第二批科创ETF基金上架】从本周开始，第二批科创ETF也开始发售。国泰基金公告称，科创综指ETF国泰于2月24日至3月7日期间发行。值得注意的是，科创综指ETF国泰（589633）采取目前市场上指数基金最低一档费率水平，管理费0.15%/年，托管费0.05%/年。西藏东财基金公告称，科创综指ETF东财将于3月3日至3月14日期间发行。2只基金均设置首募上限20亿元，前者跟踪指数为上证科创板综合指数，后者为上证科创板综合价格指数。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1093只，共募集1.23万亿元；其中股票型基金新成立473只，共募集2809.53亿元；混合型基金新成立225只，共募集628.36亿元；债券型基金新成立308只，共募集8067.77亿元；FOF基金共成立40只，共募集223.52亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立47只，共募集578.14亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金27只，股票型基金18只，混合型基金3只，债券型基金6只。新基金共募集386.94亿元，较上期增加207.25亿元。其中，由闫晗管理的建信中债0-3年政金债指数A规模最大，为59.11亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了18只，共募集204.60亿元，其中被动指数型基金18只，增强指数型基金2只。混合型基金成立了3只，共募集6.46亿元，均为偏股混合型基金。 ⚫债券型基金成立了6只，共募集175.87亿元，其中被动指数型型基金1只。混合债券型一级基金2只，混合债券型二级基金1只，中长期纯债型基金2只。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共29只，较上期减少1只。其中股票型基金18只，混合型基金7只，债券型基金3只，FOF基金1只。 新发行18只股票型基金，均为被动指数型基金。新发行的7只混合型基金，其中偏股混合型基金1只，偏债混合型基金1只，灵活配置型基金1只。新发行的3只债券型基金，其中2只被动指数型基金，1只中长期纯债型基金。 具体明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有63只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（8只）、富国基金（5只）、财通证券资管（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-2.70%，混合型基金为-2.55%，债券型基金为-0.20%。量化产品中主动量化产品平均收益为-2.10%，量化对冲产品为0.08%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为4.10%，混合型基金为3.20%，债券型基金为-0.06%，量化产品中主动量化产品平均收益为2.49%，量化对冲产品为-0.11%。 普通股票型基金中平安先进制造主题A最高50.68%，混合型基金中鹏华碳中和主题A最高63.49%，债券型基金中金鹰元丰A最高10.61%，主动量化基金中汇安成长优选A最高31.52%，量化对冲基金中中邮绝对收益策略最高1.54%，指数增强型基金中华商中证A500指数增强A相对基准超额收益最高3.59%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 四、场内基金动态 截止2025年2月28日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模9628.94亿元，其次为中证A500规模2526.52亿元、科创50规模1696.32亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、中证A500规模最大，股票非宽基指数中证券公司、纳斯达克100、恒生科技规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数。 上周，恒生科技资金净流入最多为43.12亿元，其次，沪深300净流出最多为-142.15亿元；年初至今，SGE黄金9999净流入最多97.63亿，机器人其次，科创50净流出最多-331.45亿元。 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1426.79亿，上周资金净流出35.83亿，上周日均成交额23.06亿；2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大3470.15亿，上周资金净流出66.28亿，上周日均成交额50.39亿；3）中证500：南方中证500ETF规模最大963.52亿，上周资金净流出35.89亿，上周日均成交额19.61亿；4）中证1000：南方中证1000ETF规模最大540.73亿，上周资金净流入8.99亿，上周日均成交额17.08亿；5）创业板指：易方达创业板ETF规模