加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-28版)

根据规则424(b)(2)提交的文件注册号 333-272447 本初步定价补充材料中的信息并不完整，可能发生变化。本初步定价补充材料及其附件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书本身并非出售这些证券的报价，而且我们不在任何报价或销售不被允许的司法管辖区域内寻求购买这些证券的报价。 待完成，日期为2025年2月27日，定价补充说明，2025（参考2023年9月5日发布的股权指数标的补充说明、ETF标的补充说明、说明书补充说明以及说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 $与表现最差的标普500指数相关的可自动赎回障碍票据（附条件券）®指数， Russell 2000®指数与SPDR®道琼斯®工业平均ETF信托，到期日为2030年3月5日。 ·《或有息票自动回售障碍票据（以下简称“票据”）将提供每月至少7.60美元的或有息票支付（相当于至少0.76%的本金金额，相当于至少9.12%的年利率，具体以交易日确定），直至到期或自动回售，以较早者为准。》并且仅当, 结算价值为表现最差的标的资产在适用月度息票确定日大于或等于其息票障碍价值（其初始价值的70%）。 ·如果截至2025年8月28日开始任何半年观察日的表现最差的标的资产收盘价值大于或等于其认购价值（其初始价值的100%），我们将自动认购这些票据，并在相关的认购支付日向您支付本金金额以及适用的或有票面利息支付。将不再向您支付任何其他金额。 ·如果票据此前未被提前赎回，到期付款将取决于最后一个估值日表现最差的标的资产的最后估值（以下简称“最终价值”），并按以下方式计算： a. 如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其初始价值（即初始价值的70%）的障碍价值：（i）本金总额以及（ii）最后的或有票息支付。 b. 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其本金障碍价值： (i) 本金金额加上 (ii) 本金金额乘以表现最差的标的资产百分比变化的乘积。在这种情况下，您在到期时可能会损失部分或全部的本金金额。即使有任何或有票息支付，这些票据的回报率也可能为负。 ·这些债券不会在任何证券交易所上市。 票据将发行，面额最低为1,000美元，超出部分按1,000美元的整数倍计算。 注解为银行的无担保债务，对其的任何支付均受银行信用风险的制约。这些注解不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或代理机构保险的存款。注解不属于可回收债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）和任何州或省级证券委员会均未批准或否认这些债券，也未确定本价格补充说明或相关的附属于此的价格补充说明、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。与此相反的任何表述均属犯罪行为。 投资于这些票据涉及的风险与投资普通债券证券无关。请参阅本定价补充材料第PS-8页开始的“额外风险因素”，以及随附基础补充材料第S-1页、“风险因素”、招股说明书补充材料第S-1页和招股说明书第1页。 （1）由于某些经销商在为以收费顾问账户销售而购买债券时可能放弃部分或全部佣金或销售优惠，因此投资者在上述账户中购买债券的公开价格可能介于每份994.00美元至1,000.00美元之间。 （2）加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将获得相当于每1,000美元本金金额的票据的最多6.00美元（0.60%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的一部分或全部，允许其他经销商在票据发行过程中获得销售让步。其他经销商可自行决定放弃其部分或全部销售让步。请参阅本定价补充文件第PS-18页上的“补充分配计划（利益冲突）”。 初始估计的票据价值，由银行在交易日确定，预计将在每1,000美元面值票据的949.80美元至969.80美元之间，预计将低于公开市场价格。详见本定价补充文件中的“银行的票据估计价值”。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，在2025年3月5日或之前以即时可用资金支付的方式，以书面上注形式交付这些债券。 加拿大帝国商业银行资本市场 附加的债券条款 您应当与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充信息（以下简称“招股说明书补充信息”）、2023年9月5日发布的 Equity Index Underlying Supplement（以下简称“指数基础补充信息”）以及2023年9月5日发布的 ETF Underlying Supplement（以下简称“ETF 基础补充信息”，连同指数基础补充信息，统称为“基础补充信息”）一同阅读。本定价补充信息中的信息，如与基础补充信息、招股说明书补充信息和招股说明书中的信息不同，则取代这些信息。此处使用的某些未定义的术语，其含义将参照基础补充信息、招股说明书补充信息或招股说明书中的解释。 您应仅依赖此定价补充文件及其引用的补充材料、招股说明书补充和招股说明书中的信息。此定价补充文件只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其引用的补充材料、招股说明书补充和招股说明书中的信息，以及那些文件中提及的且对公众公开的文件中的信息。加拿大 imperial commerce bank wealth management（CIBCWM）及其它关联公司未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们和加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）不在任何禁止要约或出售的地区出售这些债券。您不应假设本定价补充或随附的底层补充、招股说明书补充或招股说明书中所包含或引用的信息在任何除适用文件日期以外的日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充以及随附的底层补充、招股说明书补充或招股说明书不构成对我们或CIBCWM作出订阅和购买任何债券的要约，或代表我们或CIBCWM发出的邀请，也不得用于或与在任何此类要约或招揽未经授权的司法管辖区内的任何人或任何人的要约或招揽相联系，或与向任何法律禁止作出此类要约或招揽的人作出要约或招揽相联系。 本价格补充说明中的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”指代加拿大帝国商业银行，除非我们另有所指或上下文有所说明。 否则需要。在基础补充文档中提及“指数”或“基金”时，指的是“基础”。 您可以访问以下网站www.sec.gov上的基础补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： · 补充指数基础数据截止至2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· ETF底层补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098171/tm2322483d88_424b5.htm· 2023年9月5日发布的招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日发布：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受到以下补充文件、说明书补充和说明书中更详细信息的限制：参阅本定价补充文件中的“债券附加条款”。 参考资产： 条款——估值日期——对于由多个指数构成的参考资产的债券的“指数补充文件中的”条款——估值日期——对于由多个基金构成的参考资产的债券的“ETF补充文件中的某些条款”。 到期日： 在每个息票支付日，如果您相关息票确定日的表现最差的标的物的结算价值高于或等于其息票障碍值，您将收到至少每1,000美元本金金额7.60美元的或有息票支付（或至少本金金额的0.76%，相当于在交易日的至少9.12%，具体数值将在交易日确定）。如果相关息票确定日的表现最差的标的物的结算价值低于其息票障碍值，您将在相关的息票支付日不收到任何或有息票支付。如果在所有每月的息票确定日，表现最差的标的物的结算价值都低于其息票障碍值，您在整个债券期限内在债券上不会收到任何或有息票支付。 关于SPX，4,169.24；关于RTY，1,521.922；关于DIA，$304.04，每个价格均相当于其初始价值的70%（SPX和DIA保留两位小数，RTY保留三位小数）。 每月。每个预期的息票确定日及其相应的息票支付日如下所述： *每张优惠券的确定日期均可能根据以下内容所述的延期情况进行调整：“某些债券条款——估值日期——对于参考资产由多个指数构成的债券”下的底层补充索引和“某些债券条款——估值日期——对于参考资产由多个基金构成的ETF”下的底层补充ETF。**每张优惠券的支付日期均可能根据以下内容所述的延期情况进行调整：“ Certain* “债券条款——利息支付日期、票面支付日期、回购支付日期及到期日”在相关补充文件中。***这些也是回购观察日期。 这些也是付款日期。 呼叫特性： 如果任何表现最差的底层资产在任意半年观察日的收盘价值大于或等于其召唤价值，我们将自动召唤所有债券，并在适用的召唤支付日支付给您本金加上该观察日的适用或有息票支付。 如果这些债券被自动赎回，它们将在相关的赎回付款日停止流通，并且将不再支付任何进一步款项。如果债券被自动赎回，我们不会向您发出任何通知。 PS-3 对于每个标的资产，其初始价值的100%。 呼叫价值： 呼叫观测日期： 半年报，如表上所示。 呼叫支付日期： 每个与赎回观察日相对应的附券支付日。 如果该票据尚未提前赎回，到期付款将基于表现最差的标的资产的最终价值，并按以下方式计算： 如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其 假设到期付款 以下表格及示例仅供参考，且为假设性内容。它们并不旨在代表任何可能涉及基础资产相对其初始价值的增减的所有场景。我们不能预测在任何付息日任何基础资产的收盘价值，包括最终估值日。我们所作出的关于以下说明的假设可能无法反映实际情况。您不应将本示例或示例作为预期基础资产表现或债券回报的指示或保证。表格及后续示例中出现的数字已四舍五入以方便分析。 以下表格展示了在假设的最差表现基础资产从-100%至+100%的百分比变化范围内，$1,000面值投资于本票据的到期支付情况。以下结果仅基于以下概述的假设。以下所用的“假设票据回报率”是指将每$1,000本金金额的到期支付与$1,000进行比较而得出的百分比数值。以下描述的潜在回报率假设票据在到期前未自动赎回，并持有至到期，且计算时排除了到期前支付的任何或有票息支付。以下表格和示例假设如下： $1,000 假设性或有期票支付： 7.60美元（或相当于本金金额的0.76%，相当于年利率9.12%） 假设最差表现的前100个基础资产的初始价值： 假设最差70（占其初始价值的70%）表现的基础资产的主体障碍价值： (1)到期支付的金额不会超过本金加上最终浮动息票支付金额。(2)The假设的初始值为100的示例仅用于说明目的。每个标的资产的初始实际价值已在此次定价补充文件的第PS-4页中列出。（3）这是假设的主要表现最差标的物的障碍价值。 以下示例表明，在假设债券未在到期前自动赎回且持有至到期的情况下，对于假设的$1,000投资债券，到期支付的计算方式。 示例 1：表现最差的基础资产的百分比变化为 50.00%。 因为表现最差的标的资产的最终价值大