加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-28版)

本初步定价补充资料的信息不完全，可能有所更改。本初步定价补充资料及其配套的底层补充资料、招股说明书补充和招股说明书并非出售上述证券的要约，且在任何销售或购买上述证券未获准许的司法管辖区，我们均未发出购买上述证券的要约。 受制于完成，2025年2月27日定价补充2025（至2023年9月5日权益指数成分股补充说明、2023年9月5日ETF成分股补充说明、2023年9月5日招股说明书补充说明以及2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 ®® $基于标普500指数和Russell 2000指数表现最差的挂钩递延券可自动触发障碍票据®® 指数和SPDR道琼斯工业平均ETF信托，到期日2030年3月5日·承兑券自动回调型障碍票据（简称“票据”）将会提供每月至少7.60美元的面值1000的票据承兑支付额（或至少占总面值的0.76%，相当于 annually 每年至少9.12%的回报率，具体在交易日的当天确定），至到期日或到期前自动回调的前一个日期为止，取决于其中较早者。并且仅在, 在适用的每月票面价值确定日，表现最差的底层资产的收盘价大于或等于其票面障碍价（其初始价值的70%）。 ·如果自2025年8月28日起的任何半年度观察日的表现最差的底层资产结算价值大于或等于其认购价值（其初始价值的100%），我们将自动认购债券并按相关的认购支付日支付给您本金加上相关的或有票息支付。您将不再欠有任何其他金额。 ·如果相关注释尚未被调用，则到期付款将取决于最终评估日期（“最终价值”）上表现最差的标的资产的结算价值，并将按照以下方式计算： a. 如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其主要障碍价值（初始价值的70%）， b. 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其本金障碍价值：（i）本金金额加上（ii）本金金额乘以表现最差的标的资产百分比变化的乘积。在这种情况下，到期时您可能会损失部分或全部的本金金额。即使有任何或有票面利息支付，这些票据的回报率也可能为负。 · 这些笔记将不会在任何证券交易市场上列出。 · 票据将按最低面额1,000美元及超过部分1,000美元的整数倍发行。 备注为银行的无担保债务，对备注的任何支付均受银行信用风险的影响。备注不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构或机构的保险存款。备注不属于可注入债务证券（如招股说明书中第6页定义）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否认这些债券，也未确定此定价补充文件或相关的基本补充文件、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资于债券涉及与普通债务证券投资无关的风险。参见本价附加信息的“额外风险因素”，从第PS-8页开始，以及随附基础补充信息的“风险因素”，从第S-1页开始，招股说明书补充信息的第S-1页和招股说明书的第1页。 因为某些经销商在购买这些票据并将其出售给某些基于费用的咨询账户时可能会放弃部分或全部佣金或销售折扣，因此投资者在这些账户中购买这些票据的价格可能介于每张994.00美元至1,000.00美元之间。 (2) 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将根据每1,000美元本金金额的债券，获得高达6.00美元（0.60%）的佣金。CIBCWM可以使用其佣金的一部分或全部，允许在债券发行过程中给予其他经销商销售优惠。其他经销商可自行决定放弃部分或全部销售优惠。请参阅本定价补充材料第PS-18页上的“补充分销计划（利益冲突）”。 银行根据交易日期确定的债券初始估值为每1000美元本金金额的949.80美元至969.80美元之间，预计将低于公开售价。参见本定价补充中的“银行对债券的估计价值”。 我们将通过存托信托公司的设施（“DTC”）在2025年3月5日或该日前后以书面形式交付笔记，并要求立即可用资金支付。 附加条款，注释内容 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的说明书补充（以下简称“说明书补充”）、2023年9月5日发布的权益指数基础补充（以下简称“指数基础补充”）以及2023年9月5日发布的ETF基础补充（以下简称“ETF基础补充”，与指数基础补充一起，统称为“基础补充”）一起阅读此价格补充。本价格补充中的信息如与基础补充、说明书补充和说明书中的信息不同，则优先适用本价格补充中的信息。本补充中使用的某些未在此处定义的术语，其含义将参照基础补充、说明书补充或说明书中的定义。 您应仅依赖本价格补充文件以及与之相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件以及与之相关的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书、以及那些文件中提及的且公开可获取的文件中所包含的信息以外的信息。加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）及其它关联方未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们和加拿大帝国商业银行集团环球资本市场有限公司（CIBCWM）不在任何禁止提供或销售本票据的司法管辖区内提供销售本票据的报价。您不应假设本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所含信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身均不构成对我们或CIBCWM认购和购买任何票据的报价或邀请，也不得用于或与任何未获授权在该司法管辖区进行此类报价或邀请的人士进行报价或邀请，或对任何进行此类报价或邀请属非法的人士进行报价或邀请。 本定价补充文件中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”，均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明，或上下文另有要求。在基础补充文件中提到的“指数”或“基金”，均指“基础”。 您可以按照以下方式访问基础补充信息、招股说明书补充和招股说明书，请访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov（或如果该地址已更改，请在SEC网站上查看我们有关该日期的备案）： · 2023年9月5日补充的指数索引：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日ETF标的补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098171/tm2322483d88_424b5.htm· 2023年9月5日发布的招生简章补充材料：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日发布的募集说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 此“摘要”部分的信息由基础补充文件、招股说明书补充以及招股说明书中的更详细信息所限制。请参阅此定价补充文件中的“债券附加条款”。 优惠券确定日期并且优惠券支付日期： 每次债券付款日期均可能根据附文中“某些债券条款——利息付款日期、票息付款日期、赎回付款日期和到期日”所述内容予以推迟。 这些也是电话观察日期。这些也是电话付款日期。 如果任何表现最差的标的资产在任意半年观察日的收盘价大于或等于其认购价，我们将自动行使所有票据，并在适用的认购支付日支付给您本金加上该观察日适用的或有票面利息支付。 呼叫功能： 如果自动赎回通知，相关还款日将不再有未偿还的票据，且不再对票据进行支付。如果自动赎回通知，我们不会向您发出任何通知。 对于每一项基础资产，其初始价值的100%。 呼叫观察日期： 每半年一次，如上表所示。 通话缴费日期： 每个与观察日相对应的优惠券支付日。 The “Percentage Change” with respect to each Underlying, expressed as a percentage, is calculated as:跟随： 4,169.24（相对于SPX），1,521.922（相对于RTY），以及304.04美元（相对于...）。DIA，每项均为其初始价值的70%（SPX四舍五入到小数点后两位）。DIA和三位小数点表示RTY。 初始值： 最终值： 对于每一项基础资产，其在最终估值日的收盘价。 收盘价： 标的资产的收盘水平或收盘价，视具体情况而定。 加拿大帝国商业银行 计算代理： 费用和支出： 上述的贸易日期及其他日期均属变动范围，并在相关债券的最终定价补充说明中予以明确。 假设到期付款 以下表格和示例仅用于说明，属假设性质，并不旨在代表相对于初始价值的任何基础资产的增值或减值的所有可能情况。我们无法预测任何基础资产在任何票面决定日，包括最终估值日的收盘价值。我们所做出的与以下示例相关的假设可能无法反映实际事件。您不应将此示例或这些示例视为基础资产预期表现或票据回报的指标或保证。下表中及随后的示例中出现的数字已四舍五入以便于分析。 以下表格展示了在假设最差底层资产百分比变化从-100%至+100%的范围内，对1,000美元投资债券的本金到期支付情况。以下结果仅基于以下概述的假设。以下所指的“债券假设回报率”是百分比数字，由将每1,000美元本金的本金到期支付与1,000美元进行比较得出。以下所述潜在回报假定债券在到期前未自动赎回并持有至到期，计算时不包括到期前支付的任何或有票面利息支付。以下表格和示例假设以下情况： 以下示例说明了在假设债券未在到期前自动赎回且持有至到期的情况下，关于面值支付的计算方式。 示例1：最差表现基础资产的百分比变动为50.00%。 由于表现最差的标的资产的期末价值大于或等于其主要障碍值，到期支付的金额将按以下方式计算，每$1,000的面额将支付$1,007.60： 1,000美元 + 最终意外券付款 = 1,000美元+（1,000美元 × 0.76%）= 1,007.60美元 例子1显示，当最差的底层资产最终价值达到或高于其本金障碍价值时，到期支付将固定为本金金额加上最终的临时息支付，无论最差底层资产的价值增值程度如何。 示例2：表现最差的标的资产百分比变化为-20.00%。 由于表现最差的标的资产的期末价值大于或等于其主要障碍值，到期支付的金额将按以下方式计算，每$1,000的面额将支付$1,007.60： 1,000美元 + 最终意外券付款 = 1,000美元+（1,000美元 × 0.76%）= 1,007.60美元 示例2表明，当表现最差的底层资产的最终价值等于或高于其本金障碍价值时，到期支付将等于本金金额加上最终的或有票息支付，尽管表现最差的底层资产的价值有所适度下降。 示例3：表现最差的标的资产的百分比变化为-75.00%。 因为表现最差的标的资产的最终价值低于其本金障碍值，因此到期时的支付将是250.00美元/每1,000美元本金，计算方法如下： $1,000 + （$1,000 × 表现最差的标的资产的百分比变化）= $1,000 + （$1,000 × -75.00%）= $250.00 示例3表明，如果最终价值低于其本金障碍价值，您将面临从初始价值下降的风险，且为1比1的关系。到期时，您可能损失高达100%的本金。即使有任何或有息票支付，这些债券的回报也可能为负。 这些例子说明，如果您不对任