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加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-28版)

2025-02-28 美股招股说明书欧阳晓辉

发行人：加拿大帝国商业银行
票据概述：
- 面额最低为1,000美元，超出部分按1,000美元的整数倍计算。
- 期限：五年，到期日为2025年2月26日。
- 参考资产：标普500指数（SPX）、Russell 2000指数（RTY）和SPDR道琼斯工业平均ETF信托（DIA）。
- 或有息票支付：每月至少7.60美元（相当于至少0.76%的本金金额，相当于至少9.12%的年利率），直至到期或自动赎回。
- 本金障碍价值：最差表现标的资产的初始价值的70%。
- 自动赎回条款：如果表现最差的标的资产在任意半年观察日的收盘价值大于或等于其认购价值（其初始价值的100%），票据将被自动赎回。
到期付款：
- 如果最差表现标的资产的最终价值大于或等于其本金障碍价值：本金总额加上最后的或有息票支付。
- 如果最差表现标的资产的最终价值低于其本金障碍价值：本金加上（本金×表现最差的百分比变化）。
风险因素：
- 投资者可能无法获得固定利息支付，且可能损失本金。
- 支付在大多数或所有应付息票付款日可能不会收到任何或有息票支付。
- 票据可能在到期前被自动提前赎回，且债券的期限可能短至约六个月。
- 投资者将不会参与任何标的资产的增值。
- 标的资产风险：RTY跟踪小市值公司，其股价波动性、成交量和流动性可能比大型公司更高。
- DIA可能不等于直接投资于基础指数包含的证券，其表现可能与其标的指数的表现显著偏离。
- 债券期限相对较长，风险通常更高。
税务风险：
- 税务处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
利益冲突：
- 发行人和代理人可能存在潜在的利益冲突，因为他们在发行债券的过程中扮演着多种角色，包括对债券下的义务进行对冲。
其他风险因素：
- 银行的初始估计面值将低于初始发行价。
- 债券的支付受银行信用风险的影响。
- 该票据的税务处理存在不确定性。
- 票据不会在任何证券交易所上市，可能无法保证会为这些债券发展出一个二级市场。