加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-26版)

424B21dp225338424b2us2272spxhtm表格424B2 此初步定价补充中的信息不完整，且可能发生变化。 注册声明No333275898 根据规则424b2提交的文件 双向缓冲数字票据 与标普500指数相关指数，截至2026年4月1日 加拿大皇家银行 初步定价补充 待完成：2023年2月 252025 定价补充，日期为2025年2月日。2023年12月20日的招股说明书，其中证券说明书补充件，日期为12月20日，2023年，基础补充文件No1A，日期为 2024年5月16日及产品补充编号 2024年5月16日出具 加拿大皇家银行提供与标普500指数表现挂钩的双向缓冲数字票据（以下简称“票据”）。指数（“标的资产”）。 或有固定回报如果最终标的资产价值大于或等于初始标的资产价值，在到期时，投资者将获得等于850的数字回报的固定回报。绝对价值回报如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但大于或等于缓冲值（初始标的资产价值的90），在到期时，投资者将获得等同于标的资产回报绝对值的1比1的正回报。风险主要责任人如果最终标的资产价值低于缓冲价值，在到期时，投资者将因最终标的资产价值低于初始标的资产价值超过10的缓冲百分比的部分，损失其债券本金1。 债券不支付利息。债券的任何支付均受我们信用风险的影响。债券将不在任何证券交易市场上挂牌上市。 CUSIP78017KTE2 投资于这些债券涉及多种风险。请参阅本定价补充文件第P6页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据，也未审议本定价补充文件的有效性或准确性。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。本票据不属于可bailin的票据，也不受加拿大存款保险公司法案第39223款规定的转换为我们普通股的限制。每张票据总计 价格对公众 10000 承保折扣和佣金1000 收入汇至加拿大皇家银行10000 1加拿大皇家银行资本市场有限责任公司作为我们的代理人，在销售债券时不会收取佣金。我们或我们的关联公司可能向与我们无关联的经纪商支付不超过每1000美元本金金额600美元的架构费。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们确定的以交易日为基准的注券初始估算价值，我们称之为初始估算价值，预期将在每1000美元本金金额的注券93714美元到98714美元之间，并将低于注券的公开发行价格。与注券有关的最终定价补充将明确初始估算价值。注券在任一时点的市场价值将反映出许多因素，难以准确预测，并可能低于此数额。我们将在下面更详细地描述初始估算价值的确定过程。 RBCCapitalMarketsLLC 双向缓冲数字 与标准普尔500指数相关的笔记指数 关键词 此“关键术语”部分的信息由本定价补充说明以及随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中的更详细信息进行限定。 发行人：承销商：最加拿大皇家银行 低投资：标的： 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司（RBCCM）1000美元和超过1000美元的最低面额 数彭博股票行情显示屏 初始标的资产价值1 缓冲价值2 标普500指数 标准普尔500指数指 1标的资产的到期日收盘价值。初始标的物价值并非标的物在交易日的收盘价。 290的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）交易日：交易日期：2025年2月27日 发行日期：估值日期2025年2月28日 ：到期日：到期付2025年3月5日 款：2026年3月27日2026年4月1日 投资者将在到期日按每张面值1000美元的债券本金获得： 如果最终标的资产价值是大于或等于初始标的资产价值，等于：10001000数字回报如果最终标的资产价值是不到但不是初始标的资产价值，而是 大于或等于缓冲价值，金额等于：100011000标的资产回报率 在此情况下，即使底层回报为负值，您将获得的票据回报等于底层回报的绝对值。无论如何，此回报将不超过10。 如果最终标的资产价值是少于缓冲价值，金额等于：10001000标的资产回报缓冲百分比 如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您在到期时可能会损失部分或大部分本金。所有关于本票据的支付均受我方信用风险的影响。 数码回报：850 缓冲比例：10 标的物回报率：标的物回报率，以百分比表示，使用以下公式计算：最终标的物价值初始标的物价值初始标的物价值 最终标的标的资产在估值日的收盘价价值：计算代理：RBCCM 有关延期事宜，请参阅随附产品补充资料中的“债券一般条款决定日期的延期”和“债券一般条款 支付日期的延期”。 P2RBCCapitalMarketsLLC 双向缓冲数字 与标准普尔500指数相关的笔记指数 附加笔记的额外条款 您应与2023年12月20日日期的有效说明书以及2023年12月20日日期的补充说明书一起阅读本定价补充说明，这些补充说明书与我们的高级全球中期票据，系列J相关，其中票据是组成部分，包括2024年5月16日日期的补充说明第1A号和产品补充说明第1A号。本定价补充说明连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易理念 、实施方案、样本结构、简介、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出除本定价补充文件和下列文件所包含或参考的信息以外的任何陈述 。我们对任何其他他人提供的信息不承担任何责任，也无法保证这些信息的可靠性。这些文件仅构成销售本文件所载明票据的要约，但仅限于法律允许的情况下和领土范围内。每个此类文件中所包含的信息仅截至其日期为止。 如果本定价补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑，其中包括以下事项：“价格补充说明”中提到的“选择风险考量因素”以及列出的文档中的“风险因素”，因为这些债权凭证涉及与传统债券证券无关的风险。我们建议您在投资债权凭证之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站wwwsecgov上通过以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过审查我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： 2023年12月20日招股说明书：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299520d645671d424b3htm 2023年12月20日补充招股说明书：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000119312523299523d638227d424b3htm 补充文件No1A，日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000095010324006773dp211259424b2us1ahtm 产品补充资料No1A日期为2024年5月16日：httpswwwsecgovArchivesedgardata1000275000095010324006777dp211286424b2ps1ahtm 我们的中央索引关键码，或称为CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”一词仅指加拿大皇家银行。 双向缓冲数字 与标准普尔500指数相关的笔记指数 P3RBCCapitalMarketsLLC 假设回报 下表及示例展示了以下假设情况下的到期支付：基于初始标的值的90的缓冲值、850的数字回报和10 的缓冲百分比。该表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 假设基础资产返回 到期时支付 1000本金金额 注：ofNotes 到期时的付款主要比例百分比 数量 5000 108500 108500 4000 108500 108500 3000 108500 108500 2000 108500 108500 1000 108500 108500 850 108500 108500 500 108500 108500 200 108500 108500 000 108500 108500 001 100010 100010 500 105000 105000 1000 110000 110000 1001 99990 99990 2000 90000 90000 3000 80000 80000 4000 70000 70000 5000 60000 60000 6000 50000 50000 7000 40000 40000 8000 30000 30000 9000 20000 20000 10000 10000 10000 示例1标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，涨幅为2，从而产生等同于数字收益的回报。 标的物回报率：2 到期付款：100010008501000851085 在这个例子中，每1000的面值债券到期时的支付金额为1085。以850的回报率，这是数字回报。 因为最终标的资产价值大于或等于初始标的资产价值，投资者将获得等于数字回报的回报 。 双向缓冲数字 与标准普尔500指数相关的笔记指数 P4RBCCapitalMarketsLLC 示例2标的资产的价值从初始标的资产价值增长至最终标的资产价值，增长率为20，从而产生的回报等于数字回报。 标的物回报率：20 到期付款：100010008501000851085 在这个例子中，到期时支付的是每1000美元本金金额的1085美元，收益率为850，这被称为数字回报。 因为最终标的资产价值大于或等于初始标的资产价值，投资者将获得等于数字回报的回报 。此例说明，如果标的资产增值，投资者在到期时将不会获得超过数字回报的回报。因此 ，该债券的回报可能低于标的资产的回报。 示例3标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，下降幅度为5（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于缓冲价值）。 标的物回报率：5 到期付款：10001100051000501050 在这个例子中，到期时每1000美元的债券本金支付金额为1050美元。返回5的回报。 因为最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于或等于缓冲价值，即使标的资产回报为负，投资者仍会收到一个等于标的资产回报绝对值的正回报。 示例4标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值，降幅为50（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 标的物回报率：50 到期付款：1000100050101000400600 在这个例子中，票据到期时的支付为每1000美元本金金额的600美元，代表本金金额的40 损失。由于最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者不会收回其票据的全部本金金额。 投资者在债券中可能损失部分或大部分的本金金额。到期时的注释。 P5 RBCCapitalMarketsLLC 双向缓冲数字 与标准普尔500指数相关的笔记指数 精选风险考虑事项 对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资债券的一些风险，但我们也强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买债券 。 与债券条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失本金的大部分。如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您将损失您票据本金1的1，前提是最终标的资产价值低于初始标的资产价值超过缓冲比例的部分。到期时，您可能会损失部分或大量本金。