高盛美股招股说明书(2025-02-25版)

GS Finance Corp. 纽约金融服务集团 1,4071万2030到期可自动唤起附带收益证券由高盛集团，Inc.担保与表现最差的EURO STOXX 50相关 您将在您的债务工具上获得的付款金额取决于表现最差的欧股STOXX 50。指数和MSCI新兴市场指数投资描述 指数和MSCI新兴市场指数。注释为GS金融公司发行的未担保票据，并由高盛集团担保。您的票据仅在相关观察日（包括确定日，按季度）每个指数的收盘水平等于或高于其票面利率障碍时，才会在票面利率支付日支付或有票面利率。否则，相关票面利率支付日不会支付或有票面利率。自2026年2月起，如果任何观察日每个指数的收盘水平等于或高于其初始指数水平，您的票据将自动赎回。 交易日期。如果这些笔记自动被提前偿还，那么在观察日之后的适用息票支付日，您将收到每笔笔记的支付，金额等于面额加上应得的追索息票，而您将不再欠下根据这些笔记的任何其他支付。如果这些笔记没有被自动提前偿还，且确定日（最终指数水平）每个指数的收盘水平等于或高于其下跌阈值（即其息票屏障），您将收到您笔记的面额加上最终的追索息票。然而，如果这些笔记没有被自动提前偿还，且任何指数的最终指数水平低于其下跌阈值，您将收到的将低于您笔记的面额，并且您将不会收到最终的追索息票，这将导致您的投资损失一个百分比，该百分比等于从交易日期到确定日期（指数回报）较低表现指数的百分比变化，并且您可能会损失所有的投资。表现较差的指数是回报最低的指数。 投资于债券存在重大风险。您可能损失投资的大部分或全部，且在债券期限内可能无法获得任何递延票息。您将面临每个观察日（包括确定日）每个指数的市场风险，任何指数水平的下降都可能对您的回报产生负面影响，而这种影响不会被较小程度的下降或任何其他指数水平的潜在上升所抵消或减轻。通常，债券的递延票息越高，损失风险越大，您无法获得回报的风险也越大。 在债券期限内领取或有优惠券。本金或有偿还仅适用于到期时。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受GS Finance Corp.和Goldman Sachs Gro 特点 哦潜在定期浮动券的可能性 哦到期时本金分期偿还，具有潜在的全部下行风险在成熟期，如果票据未被自动赎回和最终2月21日决心 承保折扣 定价补充文件 No. 17,754，日期为2025年2月21日。 以上所述的发行价格、承销折扣及净收入均适用于我们最初销售的票据。在此次定价补充说明日期之后，我们可能会决定以发行价格、带有不同的承销折扣和净收入出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论为正或为负）将部分取决于您购买此类票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会在此招股说明书的初次债券销售中使用它。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券初次销售后进行市场创造交易时使用此说明书。除非G S FinanceCorp.或者，在销售确认之前，该代理商已将此说明书用于一项市场交易。 估计您的票据价值 您的凭证在设置交易日时（根据Goldman Sachs & Co. LLC（GS&Co.）使用的定价模型以及考虑我们的信用价差而定）的估算价值约为每10面额单位9.75美元，这低于原始发行价。您凭证在任何时刻的价值将反映众多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在初始买进或卖出凭证时的价格（如进行市场交易，它无义务这样做），以及GS&Co.将用于账户报表等用途的估值，将等于在定价时估算的价值，并额外增加一定金额（最初等于每10面额单位0.20美元）。 在2026年2月26日之前，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它提供市场，它没有义务这么做）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将大约等于（a）当时您债券的当前估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将在定价时间至2026年2月25日期间按直线法下降至零）。在2026年2月26日及之后，GS&Co.购买或出售您的债券（如果它提供市场）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将大约等于根据此类定价模型确定的当时您债券的当前估计价值。 关于您的笔记注记是GS金融公司中期注记计划F系列的一部分，并由高盛集团公司无条件全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及下 述列出的附属文件。本定价补充文件是对下述列出的文件的补充，并不规定您注记的全部条款，因此应与这些文件一起阅读： 第17,741号一般术语补充，2025年2月14日 ● 2025年2月14日标的补充文件第43号 2025年2月14日招募补充说明 ● 2025年2月14日招股说明书 该价格补充材料中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，所列文档中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们将本定价补充项中提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下所述条款。请注意，在本定价补充项中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”，我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指的是The Goldman Sachs Group, Inc.及其并表子公司和关联公司，包括我们。 请注意，为便于本价格补充说明，第17,741号一般条款补充说明中对“标的物”、“指数”和“交易所交易基金”的提及应视为分别指“基础资产”、“基础指数”和“基础ETF”。 请注意，在本定价补充说明中，对于底层补充说明第43号中对“底层（们）”和“指数”的提及，应视为分别指代“基础（们）”和“基础指数（们）”。 该债务抵押契据项下的票据将于2008年10月10日发行，并根据2015年2月20日的第一补充契据进行补充。各方，包括发行人高盛集团股份有限公司、担保人高盛集团股份有限公司以及受托人纽约梅隆银行。本契据及其之后的补充，在附带的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008契据”。 凭证将以账面形式发放，并由编号3的主凭证代表，日期为2021年3月22日。 此债券最低购买金额 关于债券的首次发行，任何投资者可购买的最小面额为1,000美元。 投资者适合性 在备注中，包括您在凭证中的初始投资可能完全损失的风险，以及您可能损失投资的风险，包括但不限于……注意可能不适合您的情况包括：整个初始投资。·您不理解或不接受，对于表现较差的指数而不是指数篮子，您将面临个别市场的确定日期，并且在确定日期任何指数的收盘水平低于其下行阈值时，您可能会损失相当一部分或全部初始投资。·您无法承受全部或大部分投资的损失，并且不愿意进行可能具有与表现较差的指数或构成表现较差的指数的股票相同下行市场风险的投资。·您需要一种旨在提供全面的投资。·您认为任何指数的收盘水平将低于其在指定观察日的票面障碍，并可能因其他指数或二级市场的表现而减轻。·您不愿意承担GS金融公司和高盛集团的所有信用风险。 您充分理解投资固有的风险您不完全理解投资固有的风险并接受投资于该指数而非指数篮，您将面临每个指数的个别市场风险，如果任何指数的收盘水平低于其在确定日的下行阈值，您 每个观察日和确定日以及每个观察日和确定日每个指数的风险 您不接受您可能无法获得等于或大于其优惠券门槛的金额。 附条件券在部分或所有券支付观察日期及每个指数的最终指数水平dates will be equal to or greater than its downside threshold on 您可以接受每个指数的风险并非时间点，且任何指数的最终指数水平将低于缓解于其他指数的表现及其在确定日期的下限阈值。 您理解并接受，您将不参与基于回报的证券投资的任何风险。在任何对任何指数从成交日期到多个指数表现的评估中。 您不理解或接受与相关指数相关的风险。 校长根据票据进行的付款，包括任何偿还款，您愿意承担GS金融的信用风险 公司及高盛集团，对于所有根据票据的支付承担责任，并理解如果高盛金融公司及高盛集团未能履行其义务，您可能无法收到票据所应得的任何款项。 上述适宜性考虑并不全面。这些注释是否适合您投资，将取决于您个人的情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问仔细考虑了在您特定情况下投资这些注释的适宜性后做出投资决定。您还应仔细阅读本价目补充中“针对您所持有注释的特定风险因素”部分。有关指数的更多信息，请参阅下文标题为“基础指数”的部分。 以下示例中的信息反映了假设在原始发行日按面值购买所提供债券并在赎回支付日或规定的到期日持有时的预期回报率。如果您在赎回支付日或规定的到期日之前在二级市场上出售您的债券，那么您的回报将取决于您出售时的债券市场价值，这可能会受到以下示例中未反映的多种因素的影响，例如利率、基础指数的波动性、作为发行人的高盛金融公司信用状况以及作为担保人的高盛集团信用状况。此外，根据GS&Co.使用的定价模型确定的交易日设定您的债券条款时的估计价值低于您的债券原始发行价格。有关您债券估计价值的更多信息，请参阅本定价补充PS-13页上的“针对您债券的具体风险因素——交易日设定您债券条款时的估计价值低于您债券原始发行价格”。 在投资债券时，您应查阅公开可获取的信息，以确定本定价补充说明日期与您购买债券日期之间基础指数的水平。 此外，以下所展示的假设性示例并未考虑相关税项的影响。由于美国税法对您的债券所适用的税收处理，税收负债可能会比基础指数股票的税后回报对您债券的税后回报产生更大的影响。 每个基础指数的假设收盘水平与其假设初始基础指数水平相比，在假设的首次三个票面利率观察日期均下降。由于在假设的首次三个票面利率观察日期中，至少有一个基础指数的假设收盘水平低于其假设的票面利率障碍，因此在假设的首次三个票面利率支付日期将不会支付任何假设的或有票面利率。由于在假设的第四次票面利率观察日期（也是第一次假设认购观察日期）上，每个基础指数的假设收盘水平均高于或等于其假设的初始基础指数水平，您的笔记将自动被认购。因此，在相应的假设认购支付日期，除了假设的或有票面利率外，您还将收到相当于您每张10美元面额的笔记金额的10美元现金。自您的笔记不再作为未偿还债务后，将不再对笔记进行进一步支付。 10 +（表现较差的底层指数回报×10）= 10 + （（50 - 100）/100）×10）= 5.00包括在债券期限内支付的附息券，这代表了您债券面额的46.25%损失。 假设的每个基础指数的收盘水平与其假设的初始基础指数水平相比，在假设的息票观察日，会以不同的量增加或减少。因为在这种情况下，至少有一个基础指数的假设收盘水平小于其假设的券息障碍，您在任何假设的券息支付日都不会收到假设的或有券息支付。由于假设的较低表现基础指数的假设最终基础指数水平低于其假设的下行阈值，您将在到期时收到等于总和（一）10美元此外(ii) the产品（a）表现较弱的底层指数回报时光(b) 10美元，计算方法如下： 10 +（表现较差的底层指数回报×10）= 10 + （（55-100）/100）×10）= 5.50这代表您债券面值的45%损失。 假设到期现金结算金额 如果记录在观察日期的任何电话中都没有自动被调用（例如，在每个观察电话日，至少一个基础指数的收盘水平低于其初始基础指数水平）我们将为每张面额为10美元的票据在指定的到期日交付的现金结算金额将取决于在确定日表现较差的基础指数的表现，如下表所示。下表假设以下情况：备注在观察通话日期没有被自动调用反映您可能在所说的到期日收到的假设现