湖北宜化发布股东回报规划,提升分红比例,提振股东信心。磷肥景气旺盛,海内外需求叠加,有望保持景气度。尿素、PVC价格触底,重组后新产能参与生产将发挥产业协同优势。预计2024-2026年归母净利润分别为10.88、11.86、13.81亿元,同比增速为140.1%、9.0%、16.4%,对应PE分别为12、11、10倍。维持“买入”评级。