高盛美股招股说明书(2025-02-24版)

这份初步定价补充中提供的信息不完全，并可能发生变化。本初步定价补充不构成在任何未获许可以下进行购买或销售的证券购买要约，也不会寻求这些证券的要约购买。待定。日期为2025年2月21日。 GS金融公司$ETF-Linked Notes due由...保证高盛集团股份有限公司 该票据不支付利息。您将支付的在规定的到期日（预计为2029年3月1日）的款项基于以下两项中表现较差的一方：iShares。®美国医疗设备ETF和SPDR®标准普尔®生物技术ETF的测量范围从交易日期（预计为2025年2月25日）至包括确定日期（预计为2029年2月26日）。您的笔记回报与每个ETF的表现相关联，并且在任何情况下都不是与那个相关联。 基于此类ETF所依据的指数。 如果每个ETF在确定日的最终水平是大于或者等于其初始水平（在交易日设定，将是一个日内水平或该标的在交易日的收盘水平），您债券的回报将为正值或零，并将等于1.4375的参与率。时代更差表现ETF的ETF回报 如果任何ETF的最终水平低于其初始水平，但每个ETF的最终水平都低于其初始水平，则大于或等于初始水平的75%，您将收到您债券的本金。 如果任何ETF的最终水平为小于其初始水平的75%，您的债券收益将为负值，并将等于表现较差的ETF的ETF收益。此外25%。您可能会损失部分债券的本金。 您将在您的票据到期时收到的金额取决于表现最差的ETF的表现。每个ETF的回报率是指此类ETF最终水平与其初始水平相比的百分比增加或减少。在规定的到期日，对于您票据的每1,000美元面额，您将收到相当于以下金额的现金：大于或等于0%（每个ETF的最终水平）更大 ●如果每个ETF的ETF回报是较之或者等于其初始水平），其中总和(i) $1,000此外（ii）的产品of (a) $1,000时代( 二)参与率时代(版权）表现较差的ETF回报率；●如果任何ETF的ETF回报率是小于0%，但每个ETF的ETF回报率为大于或相等至-25%（任何ETF的最终水平为）小于其初始水平，但每个ETF的最终水平是大于或等于7 ●如果任何ETF的ETF回报为低于-25%（任何ETF的最终水平为低于75% of its initial level), the总5% of its initial level), $1,000; or 和(i) $1,000另外(ii) the产品（一个）的总数关于表现较弱的ETF的回报另外25%时代（b）1000元。您将收到的金额将少于您的票据面值。 您应当阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参阅第PS-11页。 预计您票据的估值为设定贸易日的票据条款，金额将在$905至$945之间（按$1,000票面价值计算）。有关估算价值和高盛公司与您的票据初次买或卖的购买价格的讨论，如果您的高盛公司对票据市场有兴趣，请参见下页。 原始发行日期：预计为2月28日，原始发行价：100% of the face 面额的百分比 2025 % of the face amount 承保折扣： 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未审议该招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，也不是银行的责任或保证。高盛公司有限责任公司 价格补充文件编号 ，2025年。 发行价格、承销折扣和上述净收入与最初销售的票据相关。在定价补充说明的日期之后，我们可能决定以发行价格、承销折扣和净收入与上述金额不同的条件出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论为正或为负）将部分取决于您为这些票据支付的发价。 GS Finance Corp. 可能会使用本招股说明书进行本票的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在首次销售之后，在市场创造交易中使用本招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认函中另行通知购买者，本招股说明书将用于市场创造交易。 您所持债券的估值 您的笔记在交易日设定条款时的估计价值（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）预计将在每1,000美元面值905至945美元之间，这低于原始发行价格。您的笔记在任何时间点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’按照习惯的买卖价差（s customary bid and ask spreads）计算，GS&Co. 将最初购买或出售债券的价差（如果它选择进行交易，尽管它没有义务这么做）以及GS&Co. 将最初用于账户报表等方面的价值，等于您债券定价时的估计价值，再加上额外金额（最初等于每$1,000面值$X）。 在 之前，GS&Co. 买入或卖出您的债券的价格（不包括GS&Co. 的常规买卖价差）将等于当时当前估计的债券价值（根据GS&Co. 的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起以直线方式下降至零）。从 之日起，GS&Co. 买入或卖出您的债券的价格（不包括GS&Co. 的常规买卖价差）将等于当时当前估计的债券价值，该价值根据此类定价模型确定。 关于您的计划书 该债券是高盛金融公司中期债券计划F系列的一部分，并由高盛集团无条件、完全担保。本说明书包括此定价补充以及以下列出的相关文件。此定价补充是对以下列出的文件的补充，并未列出您债券的所有条款。 此定价补充中的信息优先于上述文档中任何冲突的信息。此外，上述文档中描述的一些条款或特性可能不适用于您的票据。 我们在此定价补充文件中提到的本文件提供的注记称为“提供的注记”或“注记”。每份提供的注记都包含以下描述的条款。请注意，在此定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The GoldmanSachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。注记将在2008年10月10日签署、经2015年2月20日首次补充的债务抵押契约下发行，该契约由我们作为发行人，The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人，以及The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。在此补充以及此后进一步补充的契约被称为“GSFC 2008 债务抵押契约”，如随附的招股说明书补充文件中所称。 该债券将以记账形式发行，并由编号为3的主债券代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058GWG2 / US40058GWG27 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司，Inc. Underliers (each individually, an underlier):（标的物（每个单独的，一个标的物））iShares®美国医疗设备ETF（当前彭博标识：“IHI UP Equity”），或任何后续标的，以及SPDR®标准普尔®生物科技ETF（当前彭博符号：“XBI UP Equity”），或任何后续的底层资产，每个可能根据本规定不时进行修改、替换或调整。 基础指数（每个都是基础指数）：关于基础资产，由该基础资产跟踪的指数 面额：总计在原始发行日期；如果公司（在其唯一选择下）决定在交易日期之后的一个日期出售额外金额，则总面额可能增加。 授权面额：$1,000 或任何超过$1,000的$1,000的整数倍 本金：在约定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付等于现金结算金额的现金。 现金结算金额： ●如果每个标的资产的最终标的资产水平为大于或者等于其初始标的水平，the总和（一）1,000美元此外（ii）的产品of (a) $1,000时代（b）上涨参与率时代（c）表现较差的标的资产回报率； ●如果任何标的资产的最终结算水平为小于但其初始标的水平，但每个标的的最终标的水平是大于或等于其缓冲水平，1000美元；或 ●如果任何标的物的最终标的物水平为低于其缓冲水平，总和(i) $1,000此外（ii）(a) 的乘积总数底层资产表现较差的回报另外缓冲金额时代（b）1000 初始标的物水平（在交易日设定）:关于标的资产，当日交易日内或交易日的收盘价。 最终标的水平：关于标的资产，该标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——标的资产的终止或修改”中提供的规定进行调整。 标的资产回报率：关于标的资产，有如下内容：with respect to an underlier, the商数(i)其最终标的水平减去其初始标的水平除以（ii）其初始 向上参与率：143.75%标的水平，以百分比表示 底层资产收益率：表现较差的底层资产的收益率 基础资产表现较差：具有最低基础资产回报的基础资产 缓冲水平：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的75% 缓冲金额：25% 交易日期：预期为2025年2月25日 原始问题日期（在交易日期设定）：预计为2025年2月28日 确定日期（设定在交易日期）：预计为2029年2月26日，除非计算代理人确定，就任何标的而言，在该日发生市场中断事件或该日持续发生市场中断事件，或者该日不是交易日。如果原定确定日期就任何标的而言是非交易日，则确定日期将是 此后第一天，若为所有标的（“首个合格交易日”）的交易日，则提供。无市场扰乱事件发生或持续影响该日的基础资产。如果市场关于标的资产的破坏性事件发生或在原定计划中继续发生。确定日期或首个合格交易日，确定日期将是最先之后的日期。交易日，计算代理确定每个标的资产至少有一次交易。日（从原定确定日期或第一个合格交易日开始计算，包括原定日期或第一个合格交易日）。 PS-3 适用于在未发生市场扰乱事件或事件正在持续发生的情况下，以及每个标的资产的收盘水平将在根据以下“—市场扰乱事件或非交易日后果”中规定的推迟确定日或之前确定。（在这种情况下，确定日可能与确定日用于计算的水平确定的标的资产水平日期不同。）然而，无论如何，确定日不得推迟至原定到期日之后或，如果原定到期日不是交易日，则在原定到期日后的第一个交易日之后，无论是由于连续非交易日的发生还是由于一个或多个市场扰乱事件的发生。在此最后可能的确定日，如果发生市场扰乱事件或事件持续涉及标的资产，则： 尚未出现过这样一个交易日，在这一天没有发生或继续发生市场扰乱事件，或者如果这样的最后可能的日子不是关于该基础资产的交易日，那么这一天将被视为确定日期。 声明到期日（设定在交易日）：预计到期日为2029年3月1日，除非该日不是工作日，在此情况下，所述到期日将被推迟至下一个工作日。如果根据“——确定日期”上述描述的推迟确定日期，则所述到期日也将推迟。在这种情况下，所述到期日将推迟相同数量的工作日，但自原定确定日期之后但不包括该日期，直至包括实际确定日期。 收盘水平：在任何交易日，关于标的，每个或其它单位标的的收盘卖出价或最后报告的卖出价，正常交易方式： 在当日该标的证券所列示的主要证券交易所上。 如果该标的资产当天未在任何国家的证券交易所上市，或者在其它美国国家市场体系中该资产为主要交易市场的体系中上市。 如果一个标的物未按上述方式列出或交易，则该标的物在任何一天的收盘水平将是计算代理人确定的平均价格，该价格由计算代理人从其选定的至少能提供这些报价的经销商那里获得的该标的物的要价计算得出。经销商的数量不必超过三名