电子：信通院启动AI眼镜专项测试，关注后续新品发布

信通院启动AI眼镜专项测试，关注后续新品发布 2025年02月21日评级领 先 大 市评级变动：维持 投资要点： 事件：2025年2月19日，中国信通院泰尔终端实验室联合S-DreamLab，针对RayBan-MetaWayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行了全面、客观的测试。本次测试涵盖了基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航以及安全隐私七个模块，包含超过60个测试项目，旨在为AI眼镜行业提供可参考的评价指标。 AI眼镜行业标准化进程加速。中国信通院针对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的专项测试，从客观指标和主观体验两个维度，对AI眼镜的七个关键模块进行了全面、客观的测试。此次测试为AI眼镜性能评估提供了评价指标与量化标准，填补了当前AI眼镜领域系统性评测体系的空白，加速AI眼镜的商业化发展进程。 何 晨分 析师执业证书编号:S0530513080001hechen@hnchasing.com汪 颜雯研 究助理wangyanwen@hnchasing.com 行业催化消息不断，建议关注后续新品密集发布。据Rokid官方微信公众号消息，2月18日，Rokid创始人兼CEO祝铭明在杭州市余杭区经济高质量发展大会上佩戴Rokid Glasses，并借助其智能提词功能发表主题演讲。这是AR眼镜首次作为提词器亮相政府大会，为未来AI+AR眼镜的应用落地提供了更大的想象空间。2025年，Meta、Rokid、三星、苹果、小米以及国内三大运营商等厂商纷纷入局AI眼镜赛道，AI眼镜将迎来新品密集发布期。 相关报告 1电子行业双周报：DeepSeek加速国内AI进程，终端需求潜力可期2025-02-142电子行业事件点评：DeepSeek-R1加速AI进程，看好AI应用端潜力释放2025-02-113电子行业2025年年度策略：Capex支撑国产替代提速，先进封装孕育投资机会2025-01-17 2025年全球AI眼镜销量增速有望突破200%。维深信息wellsenn XR的统计数据显示，2024年全球AI智能眼镜销量为152万台，主要销量贡献来自RayBan Meta智能眼镜，这主要是因为2024年发售的AI智能眼镜新品较少，中国国内厂商跟进产品落地需要时间。WellsennXR预计，2025年全球AI智能眼镜销量有望达到350万台，较2024年增长230%，增长主要来自Ray Ban Meta的销量持续增长，多款AI智能眼镜新品上市兑现以及小米、三星等大厂入场发售Al智能眼镜新品。 投资建议：我们维持电子行业“领先大市”评级。随着AI大模型的加速渗透，AI眼镜行业有望迎来“政策+技术+产品”的三重催化。短期来看，2025年将进入AI眼镜新品密集发布期，供应链需求有望大幅提升，建议重点关注核心零部件供应商，光学显示模块建议关注水晶光电、京东方A、蓝特光学；Soc芯片建议关注恒玄科技、瑞芯微；传感器建议关注韦尔股份。中长期来看，政务、教育、医疗及运动等领域有望成为AI眼镜率先落地的场景，具备垂直场景解决方案 能力的企业值得重点关注，整机与解决方案建议关注亿道信息、歌尔股份、立讯精密。 风 险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期。 评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438